银行"缺钱"季末"吸金"有术 "理财"多为变相吸储--财经--人民网
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银行"缺钱"季末"吸金"有术 "理财"多为变相吸储

桑 彤 姜泓舟

2011年09月26日08:45    来源:人民网-《人民日报》     手机看新闻

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  国庆节即将到来,又恰逢月末、季末的存贷比考核时点,银行理财产品在市场上又现活跃姿态,投资标的纷繁复杂。记者调查发现,不少银行理财为虚,揽储为实,投资者要认清风险,谨慎投资。

  季末银行“吸金”有术

  据银行业内人士透露,银行理财产品资金到期会自动转为存款。因此,出于存贷比的考核需要,不少银行都打“时间差”,计算考核日期发行理财产品,“吸金”招数花样多。

  招数一:一周理财产品。“7天理财产品,收益高达5.4%,欲购从速。”记者接到来自某国有银行的一条假日理财短信之后,就赶去附近的网店询问。意想不到的是,这款总额度为20亿元的理财产品已在一天之内售完。

  招数二:一月理财产品。这是目前理财市场的主力军。建行推出“利得盈”系列人民币理财产品,主要投向券以及货币市场,预期年化收益率在4.8%—5.2%之间。投资期限为15天—29天不等。

  招数三:发放短融信托类产品。招行针对高净值客户推出了票据、短融类理财产品,起点一般在100万元以上,年化收益率至少可达6%。“短期融资信托类理财产品一般会选择资质较好的企业比如电力、煤矿等财力雄厚的企业。”招行一位客户经理说。

  中德证券银行业分析师佘闵华表示,近期恰逢月末、季末银行考核时点,同时企业需要用大额资金的机会也比较多,存款可能一下子被搬移,所以银行只能发行高收益的理财产品留住存款,或者吸引百姓手中的闲钱来达到月末、季末的监管要求。

  “理财热”背后是绕开监管放贷赚取息差

  虽然银行在季度末总能卡住监管红线,而且今年存款准备金率已创新高,但银行缺钱的现象一直没变。对于主要靠“吃利差”赚钱的银行来说,发放理财产品,理财是虚,吸储后绕开监管放贷获利才是真。

  现象一:理财产品并不能保值增值,而是以放贷为目的。现阶段,市面上的理财产品按照投资标的不同可分为“票据信贷类理财产品”、“货币型理财产品”、“结构性理财产品”等。然而这些产品很少真正在为投资者理财,而是用来放贷赚取息差。

  现象二:利用理财产品进行资产表内表外转换。据一位股份制银行内部人士透露,有银行因无信贷额度而资金充足,采用“银银合作”或“银信合作”的模式来变相放贷。理财产品则是这些机构之间资金输送的通道,资金用途不在表内反映。根据上市公司半年报显示,有5家上市银行持有“金融同业理财产品”合计1381亿元,其中包括直接投资信托公司发行的“资金信托计划”。值得注意的是,这笔资金归属于“应收款项类投资”而非“信贷”。

  现象三:利用票据“转贴现”及“卖断+回购”为贷款额度腾挪空间。某些股份制银行先将票据卖断给其他机构,补充可贷款额度,再用理财产品进行回购,贷款规模就此消除。

  针对以上现象,监管也越来越严。“近期央行将准备金征缴范围扩大至保证金存款,意在减少银行表外活动,弥补监管漏洞,帮助央行更有效地管理和衡量体系内真实的流动性情况。”瑞银特约首席经济学家汪涛表示。

  信托理财隐含风险不容小觑

  相较于外资行打包投资股票、债券、期权的“结构化理财产品”所具的高收益、高风险特性,中资行这一场“资金池”账面游戏的潜在风险一直未被重视。

  风险一:信用风险。据社科院金融研究中心的分析,信贷类产品大部分无担保、也不保本。对于此类产品,银行只是代销,并未对其增信,万一企业出现偿付困难,风险不容小觑。

  风险二:监管漏洞。尽管银监会已叫停6种违规模式,包括理财资金池中涉及委托贷款、信托转让、信贷资产转让、监管套利的票据、高息揽存以及“银银合作”。然而近日某银行苏州分行依然在发行一款票据信托计划,1个月期的年利率为6.5%,3个月期的年利率为7%,6个月期的年利率为7.5%。

  对于以上风险,一位股份制银行的资金部负责人说:“若要彻底管住银行的表外业务,最关键的还是要控制信托。”第三方研究机构普益财富的分析师方瑞也强调,投资者在购买中资行理财产品时要注意其投向,如果投资货币市场则风险较小,而投资信托等信贷市场的产品风险较大。

  专家指出,中资银行粗放的盈利模式不可持续,当务之急是加快利率市场化步伐,倒逼银行加快产品创新,改变当前“吃利差”的同质竞争模式。

     


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(责任编辑:曹华)

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