受益銀根收緊 前三季貨基收益超2%--財經--人民網
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受益銀根收緊 前三季貨基收益超2%

鐘輝

2011年10月14日09:52    來源:《証券日報》     手機看新聞

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  前三季塵埃落定,受益於貨幣政策持續收緊、資金面不斷緊張、利率水漲船高等因素,貨幣基金業績持續攀高,成為今年以來唯一取得正收益的基金品種。銀河証券數據顯示,截至9月30日,A類貨幣基金今年來平均淨值增長率達2.4103%,相當於同期活期儲蓄的四倍有余。其中四屆金牛貨幣基金嘉實貨幣基金收益率達2.5164%,超過同期業績比較基准。

  展望后市,業內人士分析認為,從市場資金面來看,短期仍將面臨較大的壓力,貨幣市場主要投資產品的收益水平仍有望維持在高位。同時,預計短期內A股很難擺脫反復震蕩筑底的泥潭,貨幣型基金仍將是較好的避險工具。同時由於流動性強、投資成本低、分紅免稅、在節日期間持有仍具有收益等優勢,貨幣基金正成為越來越多人假期理財的重要選擇。

  目前國內貨幣基金主要投資於期限在1年以內的貨幣市場工具,包括國債、政策性金融債、AAA級企業債券、央票以及債券回購等。節假日期間,雖然貨幣基金不進行買賣操作,沒有價差收入,但所持券種的利息收入還是存在的,因此,即使在節假日非交易時間依然能享有收益。其次,貨幣基金操作靈活,流動性好。以貨幣基金和通知存款做比較,7天通知存款的計息周期為7天,存夠7天或它的整數倍才能享受1.35%的利息,如不到7天就支取,仍按活期利息計算。此外,與銀行理財產品動輒幾萬元或幾十萬元的申購門檻相比,通常貨幣基金的申購起點僅為千元。最后,購買貨幣基金還有節后轉股基便利的優勢。綜合來看,安全性、流動性與收益性兼備的貨幣基金能滿足不同層次投資者的理財需求。

  對於工薪階層來說,用閑置或應急資金來購買貨幣基金,能起到強制儲蓄、兼職“打工賺錢”的作用。老年人風險承受能力較低,必須以穩健為基礎,能保障固定收益,同時考慮老年人隨時可能動用資金,也需要保持資產的流動性,因此貨幣基金更不可或缺。

  在國外會理財的老百姓都將短期內暫時用不到的錢放到貨幣基金中來,特別在美國市場,貨幣市場基金資產規模佔整個共同基金的20%~30%,對銀行活期儲蓄有著較強的替代作用,是現金理財工具的優先選擇。在我國,貨幣基金仍是尚待開掘的藍海。對國內投資人而言,在市場動蕩之際,如果看不清未來走向,對選擇何種類型的基金品種感到無所適從時,不妨先把閑錢放到貨幣基金中來。

  同時低風險、高流動性資產一直以來都是不少機構投資者投資組合中的必備裝置。在適當的市場時機中,現金類資產中配置貨幣基金,有可能獲取明顯高於存款利率的超額收益。貨幣基金還能滿足大額投資者的避險需求。以嘉實貨幣基金為例,通過其提供的零成本交易通道和基金轉換,機構投資者可以方便地將股票、債券類資產或嘉實旗下的其他基金轉換為嘉實貨幣基金,以充分規避股票基金和債券基金的階段風險,同時追求較高收益。

  但貨幣基金和股票基金一樣,受發行時間、公司實力、基金經理水平等因素影響,基金規模也不一樣。相對來說,基金規模大,在進行投資時的議價能力就強,並且相對成本較低,基金收益自然就會高一些。目前國內75隻貨幣基金中資產規模過百億的僅有三隻。其中嘉實貨幣基金,截至今年上半年規模超過112億,約佔貨幣基金總規模的9.5%,這使其在投資運作中不易受大額申贖的影響,更有利於投資運作,也能更好控制流動性風險。
(責任編輯:朱瑤)

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