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挑選指數基金把握三要點

2012年09月14日07:57    來源:人民網-國際金融報      手機看新聞

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  指數基金,自然與指數相關。

  目前市場上具有代表性的指數越來越多,如滬深300指數、上証50指數、深証100指數等。這些指數一般選取的都是不同市場中在各行各業具有一定影響力的企業,按各自的相應權重進行編制。因此指數的漲跌基本上代表了整個市場的總體表現情況。而指數基金,則是和指數漲跌緊密相關的一種基金產品。

  嚴格意義上說,指數基金是以指數成分股為投資對象的基金,即通過購買一部分或全部的某指數所包含的股票,來構建指數基金的投資組合,目的就是使這個投資組合的變動趨勢與該指數相一致,其收益情況也和指數漲跌近似。因此,指數基金相對於其他基金品種而言,一般都處於風險收益曲線的右上端,即表示屬於較高風險收益類型的投資品種。

  對於投資者而言,指數基金和其他主動管理類型的基金產品有一個很大的不同,就是可以相對忽略考慮基金公司的個股投資能力。因為指數基金屬於被動投資產品,隻承擔市場系統性風險,而非系統性風險非常小。基金經理無需挑選個股,隻要做好跟隨指數成分即可。從這個角度來看,挑選指數基金跟挑選其他主動管理類型的基金產品,著眼點有所不同。

  需要強調的是,目前市場上的指數基金種類非常多,除了跟蹤權益類指數以外,也出現了很多跟蹤固定收益類指數,如跟蹤券指數的指數基金。投資者可以根據自己的風險收益情況,以及股市、市輪動的不同市場環境來選擇。

  那麼,如何挑選指數基金呢?什麼樣的市場環境下更適合投資指數基金呢?

  首先,市場行情單邊上揚的時候,適合挑選指數基金,充分分享市場上漲收益。比如2009年的單邊牛市行情,根據天相投資統計,上証指數上漲了79.98%,同期股票型基金平均收益率為74.58%,而指數型基金平均收益率為85.41%。由於很多指數型基金產品都帶有一定比例的增強投資策略,牛市中可謂是“如虎添翼”。

  其次,在市場長期向上的環境中,做定投時適合選擇權益類指數基金。隻要確定經濟體長期向上,做好長期投資准備的投資者,可以借助選擇指數基金做定投,來規避掉很多人為的個體選擇或操作失誤等因素。隻要市場長期趨勢是上漲的,那麼定投指數基金,最能夠把握整個市場的上漲情勢,分享收益。 

  最后,投資者在選擇指數基金時需要重視兩個方面:一是選擇跟蹤成長性較好的指數的基金﹔另一方面是選擇投資跟蹤誤差較小的指數基金,跟蹤誤差越小的基金,投資者愈能夠實現獲得指數收益率的目標。

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(責任編輯:章斐然、曹華)
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