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中报曝光券商投资策略 267亿押宝五大行业(股)

黄作金

2012年08月29日09:05    来源:证券日报     手机看新闻

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截至昨日,上市公司半年报显示,券商持有295家公司,其中持有金融服务(申万一级行业)公司有7家,券商持股家数占行业公司数量的14.29%,持股数量共计121050.6万股,持股总市值189.6亿元,位居券商重仓行业排名第一。

  金融服务 券商持股市值189.6亿元

  截至昨日,上市公司半年报显示,券商持有295家公司,其中持有金融服务(申万一级行业)公司有7家,券商持股家数占行业公司数量的14.29%,持股数量共计121050.6万股,持股总市值189.6亿元,位居券商重仓行业排名第一。

  据《证券日报》研究中心和同花顺(300033)iFinD统计显示,在金融服务的7家公司里,有6家均为券商股,仅有平安银行(000001)1家为银行股。其中,券商持有市值最大为宏源证券(000562),有3家券商持有,该股本期持股市值达161.44亿元,较一季度增加了37.5亿元,持股数量为97604万股,较一季度增加1086.5万股,占流通股比例的66.8%。

  其次,券商持有市值第二的个股为西南证券(600369),本期持股市值达18.57亿元,较一季度增加了4.53亿元,持股数量为16421.4万股,较上期相同,占流通股比例的10%。

  从中期业绩方面来看,归属母公司股东的净利润(扣除非经常损益)同比增长最大的是平安银行同比净利润增长42.63%;其次是方正证券(601901)同比净利润增长20.56%;排名第三的是西南证券同比净利润增长17.56%。

  近日,经中国证监会批准,中国证券金融公司发布《中国证券金融股份有限公司转融通业务规则(试行)》和《中国证券金融股份有限公司融资融券业务统计与监控规则(试行)》,上海证券交易所、深圳证券交易所和中国证券登记结算公司同日也发布了转融通业务配套细则,标志着转融通试点实质启动。

  对此,中金公司分析认为,短期来看,约为400亿;中期来看,约为1800亿;长期来看,融资融券(含转融通)规模可以达到股市市值的1%左右,融资融券规模将随市值增长而增长。

  短期看,目前证券金融公司已经到位的注册资本金为75亿,目前证券金融公司正计划增资扩股,预计将资本金规模扩充到120亿。除了资本金,证券金融公司正筹措发,第一期发售200亿元。此外,证券金融公司还可以利用券商保证金,考虑到试点券商监管评级较高,预计,初期保证金比例要求将为20%,意味着对证券金融公司而言可以利用的负为80亿元。

  中期看,证券金融公司净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100%,融资融券业务按照融资融券规模10%计算风险准备,长期次级债务计入净资本的数额不得超过净资本的50%。按照证券金融公司注册资本120亿元、借入60亿元5年期以上次级债的假设,转融通最大规模将达到1800亿元。

  长期来看,预计中国证券市场融资融券规模(含转融通)将在2015年左右达到股市市值的1%,对应融资融券余额约为3600亿,其中转融通1400亿。2015年之后,转融通规模将随市值增长而增长。

  从操作策略上看,德邦证券表示,在近期市场低迷和券商股解禁潮双重压力下,板块估值继续下调,应看到本轮回调使得具备资本和牌照优势、创新能力强的海通证券(600837)、广发证券(000776)、光大证券(601788)等大中型券商估值安全性更高。

  编者按:截至昨日,沪深两市共有2145家上市公司公布中报。券商持股变化一向受到市场关注。目前公布的中报数据显示,券商重仓持有295只个股,主要集中在金融服务(189.6亿元)、交运设备(23.8亿元)、化工(21.3亿元)、机械设备(19.06亿元)和有色金属(12.97亿元),合计持股市值达266.76亿元。今日本报对以上券商重仓相对集中的5个行业进行仔细梳理,挖掘其中个股的投资机会,供广大投资者参考。

  交运设备 券商持股市值23.8亿元

  截至昨日,上市公司半年报显示,券商重仓295家公司,其中,持有21家交运设备(申万一级行业)公司,券商持股家数占行业公司数量的16.41%,持股数量共计34977.98万股,持股总市值23.8亿元,位居券商重仓行业排名第二。

  据《证券日报》研究中心和同花顺iFinD统计显示,在交运设备的21家公司里,券商持有市值最大为长城汽车(601633),有2家券商持有,该股本期持股市值达4.8亿元,较一季度增加了1.29亿元,持股数量为2694.05万股,较一季度增加89.33万股,占流通股比例的8.85%。

  其次,券商持有市值第二的个股为中国南车(601766),本期持股市值达45.41亿元,较一季度增加了1.43亿元,持股数量为9957.65万股,较一季度增加2957.69万股,占流通股比例的1.05%。

  从中期业绩方面来看,归属母公司股东的净利润(扣除非经常损益)同比增长最大的是西飞国际(000768),公司同比净利润增长284.87%;其次是鸿特精密(300176),公司同比净利润增长124.33%;排名第三的是中国汽研(601965),公司同比净利润增长53.49%。

  数据显示,7月全国汽车销售137.94万辆,同比增长8.16%,相比11年同期的2.51%涨幅有较大提升;环比下降12.56%,符合7月淡季规律。其中,乘用车销售112.02万辆,同比增长10.71%,环比下降12.77%。商用车销售25.92万辆,同比下降1.63%,环比下降11.65%。1-7月份,汽车累计销售1097.94万辆,同比增长3.56%,相比前六月的2.93%增幅有所上升,表明7月销量复苏。其中,乘用车销售873.60万辆,同比增长7.19%;商用车销售224.43万辆,同比下降9.43%。

  对此,渤海证券认为,行业需求方面,乘用车在价格优惠较大及政策的刺激下继续复苏,商用车在具有投资属性的货车的拖累下将继续保持负增长,但客车依然是稳健较快增长的亮点。行业盈利方面,预计厂家会匹配产量释放与库存增长的节拍,从而避免价格大幅下滑而影响盈利水平,同时寻找出口市场消化部分产能,提高整车和零部件的盈利水平,因此,我们认为,行业未来盈利下滑的空间较小,优势龙头企业的盈利将会改善,建议关注。综上所述,目前行业依旧缺乏趋势性机会,子行业之间分化趋势将依然存在,乘用车销量虽有复苏,但限购的风险依然存在。因此,8月继续维持汽车行业及其子行业整车与零部件的“中性”评级。

  编者按:截至昨日,沪深两市共有2145家上市公司公布中报。券商持股变化一向受到市场关注。目前公布的中报数据显示,券商重仓持有295只个股,主要集中在金融服务(189.6亿元)、交运设备(23.8亿元)、化工(21.3亿元)、机械设备(19.06亿元)和有色金属(12.97亿元),合计持股市值达266.76亿元。今日本报对以上券商重仓相对集中的5个行业进行仔细梳理,挖掘其中个股的投资机会,供广大投资者参考。

  化工 券商持股市值21.3亿元

  截至昨日,上市公司半年报显示,券商重仓295家公司,其中,持有24家化工(申万一级行业)公司,券商持股家数占行业公司数量的9.76%,持股数量共计33554.25万股,持股总市值21.3亿元,位居券商重仓行业排名第三。

  据《证券日报》研究中心和同花顺iFinD统计显示,在交运设备的24家公司里,券商持有市值最大为中国石化(600028),有1家券商持有,该股本期持股市值达11.88亿元,较一季度减少了6.59亿元,持股数量为18863.4万股,较一季度减少6832.57万股,占流通股比例的0.27%。

  其次,券商持有市值第二的个股为鲁西化工(000830),本期持股市值达1.59亿元,较一季度减少了2520万元,持股数量为3500万股,较一季度没有变化,占流通股比例的2.39%。

  从中期业绩方面来看,归属母公司股东的净利润(扣除非经常损益)同比增长最大的是黑猫股份(002068),公司同比净利润增长100.24%;其次是高盟新材(300200),公司同比净利润增长30.1%;排名第三的是日科化学(300214),公司同比净利润增长26.77%。

  市场人士分析认为,三季度需求压力、IEA可能释放原油储备可能再次主导油价走势,关注美联储对QE3、IEA对释放储备的态度变化。1.美国制造业加速扩张,欧洲经济萎缩减缓,但三季度中国经济走弱将给原油市场带来下行压力。2.美国经济数据向好可能令美联储9月议息会议推出QE3概率降低。3.24日媒体传出IEA准备释放原油储备消息重创油价,当日Brent期货价格下跌约2美元/桶。

  申银万国预计油价上升空间不大,短期将保持震荡走势,须提防来自中东和欧洲的突发事件,维持对石化行业“看清底部后再右侧投资”的判断。长期看好中海油服(601808),维持石化双雄的“增持”评级。

  东方证券则认为,天然气价格上涨,将做大整个产业链的产值,整条产业链上的企业都有望显著受益。天然气调价也有望带来我国未来几年能源领域最大的投资机会。

  编者按:截至昨日,沪深两市共有2145家上市公司公布中报。券商持股变化一向受到市场关注。目前公布的中报数据显示,券商重仓持有295只个股,主要集中在金融服务(189.6亿元)、交运设备(23.8亿元)、化工(21.3亿元)、机械设备(19.06亿元)和有色金属(12.97亿元),合计持股市值达266.76亿元。今日本报对以上券商重仓相对集中的5个行业进行仔细梳理,挖掘其中个股的投资机会,供广大投资者参考。

  机械设备 券商持股市值19.06亿元

  截至昨日,上市公司半年报显示,有295家被券商重仓,其中持有49家机械设备(申万一级行业)公司,券商持股家数占行业公司数量的14.08%,持股数量共计19563.83万股,持股总市值190618.83万元,位居券商重仓行业排名第四。

  据《证券日报》研究中心和同花顺iFinD统计显示,在机械设备的49家公司里,券商持有市值最大为卧龙电气(600580),前十大流通股东中有1家券商为海通证券,持有3420万股,二季度末持股市值达到17136.36万元。

  其次,券商持有市值第二的个股为杰瑞股份(002353),东方证券本期持股市值达16605.03亿元,持股数量为342.37万股,较一季度增加了167.728万股。

  从中期业绩方面来看,归属母公司股东的净利润(扣除非经常损益)同比增长最大的是南都电源(300068)同比净利润增长252.18 %;其次是菲达环保(600526)净利润同比增长167.35%;排名第三的是新研股份(300159)净利润同比增长63.32%。

  从行业动态看,“十二五”期间“863”计划海洋技术领域深水油气勘探开发技术与装备重大项目执行年度为2012-2015 年,其目标是重点解决制 约我国深海油气勘探开发技术与装备的瓶颈性问题,即攻克深水地震勘探技术,综合地球物理勘探技术,深水钻完井技术,新型平台设计成套技术;研发一批深水油 气钻采重大装备制造关键技术,完成一批重大装备成套化工程样机研制;培养深水油气勘探开发高技术研发人才,建设深水油气勘探开发高技术及装备研究基地。到2015年,基本掌握深水油气勘探开发的系列核心技术,具备3000米水深油气勘探开发技术与装备自主研发能力,推动我国高端海洋工程装备和深水油气勘探 开发技术服务产业发展,为我国大规模开展深水区域和海外区块油气田开发提供强有力的科技支撑。

  东方证券认为, 海工上半年订单下滑属,高端占比明显提升。海工市场将开始结构升级,钻井平台份额将逐步上升,建议关注系统能力出众的综合集成商。建议关注海油工程(600583)、中联重科(000157)、郑煤机(601717)、天地科技(600582)、上海机电(600835)。

  广发证券认为,1-6月全国工程机械行业工业总产值3,261.80亿元,同比增速4.63%,较去年43%的增速下滑显著;实现销售产值3,150.10亿元,同比增长3.45%,去年同期增速约41%。重点关注中联重科等龙头公司。

  编者按:截至昨日,沪深两市共有2145家上市公司公布中报。券商持股变化一向受到市场关注。目前公布的中报数据显示,券商重仓持有295只个股,主要集中在金融服务(189.6亿元)、交运设备(23.8亿元)、化工(21.3亿元)、机械设备(19.06亿元)和有色金属(12.97亿元),合计持股市值达266.76亿元。今日本报对以上券商重仓相对集中的5个行业进行仔细梳理,挖掘其中个股的投资机会,供广大投资者参考。

  有色金属 券商持股市值12.97亿元

  截至昨日,上市公司半年报显示,有295家被券商重仓,其中有11家有色金属(申万一级行业)公司,券商持股家数占行业公司数量的13.25%,持股数量共计12244.57万股,持股总市值129656.74万元,位居券商重仓行业排名第五。

  据《证券日报》研究中心和同花顺iFinD统计显示,在有色金属的11家公司里,券商持有市值最大为山东黄金(600547),其中中信证券(600030)持有1325万股,中期增持152万股,二季度末持股市值达到43521.37万元。

  其次,券商持有市值第二的个股为紫金矿业(601899),其中,中信证券持有7471万股,较一季度增加188万股,二季度末持股市值达到28989.02万元。

  从中期业绩方面来看,归属母公司股东的净利润(扣除非经常损益)同比增长最大的是金马集团(000602)同比净利润增长1056.86%;其次是兴业矿业(000426)净利润同比增长524.84%;排名第三的是山东黄金净利润同比增长34.30%。

  从行业动态看,美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)定于本周五(8月31日)在杰克逊霍尔的全球央行年会上发表讲话,他曾在2010年利用这一论坛,对外表达了美联储实施第二轮量化宽松(QE2)的意。美联储下一次决策会议定于9月12日-13日举行。

  瑞银证券认为,市场关注的Jackson Hole会议,伯南克在此次会议上的发言可能成为影响下一阶段美元及金属走势的重大因素。为了等待包括8月份核心PCE、非农就业数据以及PMI等关键数据的指引,伯南克下周的讲话可能并不会为市场提供,而9月12-13日的下一期美联储议息会议可能成为真正的关键时点。考虑到宽松预期的加强以及相比工业金属板块的业绩稳定性,仍然相对看好黄金子板块。

  安信证券认为,今年以来,南非的四大铂矿开采商有三家发生暴动而被迫停产,最近Lomin矿甚至发生流血冲突事件。罢工事件直指非国大、工会和矿商组成的权力“铁三角”,预计由此引发的铂矿停产仍将延续。鉴于南非铂产量全球占比73%,其主要矿山停产势必引发供给短缺,预计未来铂价仍有上涨动力,国内铂生产商如贵研铂业(600459),有望受益。

  编者按:截至昨日,沪深两市共有2145家上市公司公布中报。券商持股变化一向受到市场关注。目前公布的中报数据显示,券商重仓持有295只个股,主要集中在金融服务(189.6亿元)、交运设备(23.8亿元)、化工(21.3亿元)、机械设备(19.06亿元)和有色金属(12.97亿元),合计持股市值达266.76亿元。今日本报对以上券商重仓相对集中的5个行业进行仔细梳理,挖掘其中个股的投资机会,供广大投资者参考。

  80只个股破净回购潮或波及15个行业

  破净股的数量一直被认为是大盘见底的信号之一。例如2005年998点大底时曾有176只个股破净,而2008年1664点大底时更是有高达214只个股破净。从市净率角度看,2005年末市场见底时,沪市A股平均市净率最低为1.61倍,2008年末市场见底时,沪市A股平均市净率最低为2.02倍。

  而据《证券日报》市场研究中心和同花顺iFinD数据统计显示,截至8月28日,沪深两市共同80只个股破净,分布于交通运输、黑色金属、地产、建筑建材、轻工制造、金融服务、化工、交运设备、家用电器、商业贸易、公用事业、电子、有色金属、机械设备和纺织服装等15个行业。分析人士指出,这些行业有望在回购潮中形成新的市场热点。

  沪深两市有80只个股破净,903只个股的市净率低于2.02倍,能否预示底部临近?业内人士认为,破净股的数量一直被认为是大盘见底的信号之一,目前两市破净的个股还比较少,从这个角度看,市场底部还有待观察。

  但值得注意的是,宝钢股份(600019)的大手笔回购作为一个重要的信号,仿佛告诉投资者市场的估值底已经出现。宝钢股份近日称,为维护广大股东利益,增强投资者信心,维护公司股价,公司分析比较了分红和回购等回馈股东的方式,经综合考虑投资者建议和公司的财务状况后,现拟以不超过每股5元的价格回购“自家股”,回购总金额最高不超过50亿元,预计本次回购股份约10亿股,占公司总股本约5.7%,占社会公众股约22.8%。此前的5月至7月,公司高管已经增持宝钢股份。

  对此,业内人士指出,宝钢50亿巨资回购股份,一方面有利于提振宝钢股价,另一面市场投资价值进一步显现,尤其是蓝筹整体估值水平再创历史新低,地产、金融、汽车、煤炭等为代表沪深300整体估值市场最低位,估值修复要求强烈,宝钢回购有望彻底打破市场对蓝筹价值忽视,引发一轮蓝筹回购热潮,升温价值投资,有助于改变蓝筹持续低迷的格局和结束市场颓势。在国际市场,回购是上市公司面对熊市最好的自救之举。

  目前中国基本面依然良好,中国经济和资本市场未来仍有巨大发展空间。在这种情况下,从破净的行业中寻找优质蓝筹股,做长期投资将得到市场的认可。统计显示,交通运输行业共有18家上市公司破净,成破净家数最多的行业;黑色金属共有16家上市公司破净,紧跟交通运输业后面;而地产股破净家数达9只,位列第三。另外建筑建材有8家上市公司破净,轻工制造有6家上市公司破净,金融服务和化工行业都有4家上市公司破净。

  编者按:截至昨日,沪深两市共有2145家上市公司公布中报。券商持股变化一向受到市场关注。目前公布的中报数据显示,券商重仓持有295只个股,主要集中在金融服务(189.6亿元)、交运设备(23.8亿元)、化工(21.3亿元)、机械设备(19.06亿元)和有色金属(12.97亿元),合计持股市值达266.76亿元。今日本报对以上券商重仓相对集中的5个行业进行仔细梳理,挖掘其中个股的投资机会,供广大投资者参考。

  房地产行业超跌反弹机会可期

  沪穗深等18重点城市新建商品房周销量在剔除厦门异动数据后整体环比小幅上涨2.8%,回顾前三周数据,预计八月销量环比出现回落,另目前销售回暖有向二三线城市蔓延的趋势,预计“金九银十”仍值得期待。去库存化的趋势延续,上周可售量环比下降2.2%,且去化周期已跌破10个月,处于历史中低水平。上周18重点城市成交均价环比下跌4.2%。

  国信证券认为,经过两个多月的调整,目前行情已进入类似2009年9月至2010年5月的阶段,大趋势上底部起来的超额收益仍将继续收敛,但间中有望出现基本面推动的超跌反弹或补涨。

  编者按:截至昨日,沪深两市共有2145家上市公司公布中报。券商持股变化一向受到市场关注。目前公布的中报数据显示,券商重仓持有295只个股,主要集中在金融服务(189.6亿元)、交运设备(23.8亿元)、化工(21.3亿元)、机械设备(19.06亿元)和有色金属(12.97亿元),合计持股市值达266.76亿元。今日本报对以上券商重仓相对集中的5个行业进行仔细梳理,挖掘其中个股的投资机会,供广大投资者参考。

  食品饮料建议逢低介入

  从已披露的中报情况来看,虽然白酒行业的业绩增长依然高于其他子行业,但是增长动力已经出现分化,高端白酒上半年控量保价比较明显,销量增速不高。二线白酒中只有省内市场有较强增长势头的山西汾酒(600809)业绩超预期。三线白酒的业绩增长主要来自于新区域的招商,随着下半年新经销商的加入和打款,三线白酒的全年业绩有保障。整个白酒行业目前处于去库存的阶段,三季度行业逐渐进入旺季,如果中秋节期间白酒的动销情况较好,下半年经销商打款积极性将恢复,行业全年销量增长有保障。

  国都证券认为,大众食品行业受经济低迷的影响反应到业绩上还有一定的时滞,中报业绩增长相对会比较稳定。下半年啤酒行业的毛利率情况需要关注大麦、大米、包材、人工等其他原材料价格的走势。长期来看,整合的加剧将带来龙头企业经营效率和提价能力的提高,啤酒行业值得长期看好。建议重点关注五粮液(000858)、山西汾酒、沱牌舍得(600702)、青青稞酒(002646)、光明乳业(600597)、青岛啤酒(600600)、承德露露(000848)等公司的投资机会。

  编者按:截至昨日,沪深两市共有2145家上市公司公布中报。券商持股变化一向受到市场关注。目前公布的中报数据显示,券商重仓持有295只个股,主要集中在金融服务(189.6亿元)、交运设备(23.8亿元)、化工(21.3亿元)、机械设备(19.06亿元)和有色金属(12.97亿元),合计持股市值达266.76亿元。今日本报对以上券商重仓相对集中的5个行业进行仔细梳理,挖掘其中个股的投资机会,供广大投资者参考。

  医药行业 关注政策面变化

  上周申万医药板块指数上涨1.19%,同期沪深300下跌1.63%,行业跑赢大盘2.81个百分点。从细分行业来看,上周子版块全线上涨,其中医疗服务子行业涨幅最大,生物制品子行业涨幅最小,其余子行业涨幅排名依次为医药商业、医疗器械、化学制药、中药。

  国都证券认为,8月份板块投资主线有以下几个方面:一是规避板块下行风险,首选业绩确定性高的白马股,推荐云南白药(000538)、天士力(600535)、片仔癀(600436);二是把握可能的进攻机会,首选高景气的细分领域龙头股,推荐红日药业(300026)、昆明制药(600422)、华润三九(000999)、恩华药业(002262)、国药一致(000028);三是挖掘股价未有过度表现的优质股,推荐东阿阿胶(000423)、以岭药业(002603)、东富龙(300171)、华东医药(000963)和益佰制药(600594)。本周继续推荐:天士力、红日药业、恩华药业、国药一致、益佰制药。

  (莫迟 整理)

  统计显示,钢铁板块昨日上涨3.40%,累计成交量为54841.44万股,累计成交额为273618万元,该板块有39只个股上涨。

  统计显示,煤炭石油板块昨日上涨2.13%,累计成交量为33443.33万股,累计成交额为350327万元,该板块有46只个股上涨。

  统计显示,CDM项目板块昨日上涨1.51%,累计成交量为34912.33万股,累计成交额为197915万元,该板块有34只个股上涨。

  统计显示,电子支付板块昨日上涨1.46%,累计成交量为7415.48万股,累计成交额为74459万元,该板块有17只个股上涨。

  统计显示,期货板块昨日上涨1.41%,累计成交量为33361.57万股,累计成交额为282095万元,该板块有28只个股上涨。(莫迟 整理)

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(责任编辑:章斐然、贺霞)

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