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QDII涨逾6%独领风骚 分散风险作用初显

2012年10月09日09:15    来源:金融时报     手机看新闻

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  今年的“双节”长假,朋友杨女士在北京的家中“宅”了8天,除了好好地补了几天的“懒觉”外,最主要的收获便是认真研究了一下目前国内的QDII产品。

  2007年QDII初起航之时,杨曾有心投资一家基金公司推出的主投亚太股市的QDII产品,但几经考虑最终放弃了。

  “当时国内经济形势和股市表现都领跑全球,而QDII刚刚起步。相对来说,投资A股市场和公募基金收益都更好,而且风险也要小的多。”杨女士这样解释。而如今再度将关注的目光投向QDII,则是因为两者的情势发生了明显的改变。在经过几年的历炼后,当初给投资者带来痛苦记忆的“丑小鸭”已经涅盤重生,QDII分散投资风险的作用初步显现。

  今年以来,相对于A股投资者,投资QDII产品的投资者无疑是最感觉“扬眉吐气”的群体了,尤其是在三季度指数连连下跌,上证指数甚至一度洞穿2000点之际。数据显示,三季度QDII不仅业绩整体飘红,并且不少QDII还一举收复失地,实现了今年以来收益率的由负转正。

  Wind资讯数据显示,截至9月下旬,纳入统计范围的51只QDII基金今年以来平均净值增长率达6.71%,QDII基金今年以来业绩涨幅在各类型基金中排名第一。

  从今年前三季度看,51只QDII基金中有42只实现正收益,有9只仍处于亏损状态。有12只上半年尚处于亏损状态的QDII在三季度打了个漂亮的翻身仗,一举摘下“负翁”的帽子。

  有关数据显示,在QDII基金强势翻红中,交银环球以成立以来总回报率超过40%,在所有QDII基金中高居榜首。而汇添富黄金及贵金属、银华抗通胀主题、上投摩根新兴市场则在今年三季度分别上涨10.62%、10.27%和10.17%,排名QDII业绩增长前三强。

  业内人士认为,这主要由于今年以来海外股市的振荡上涨尤其是美国股市的连续上涨,以及大宗商品价格的持续走高。

  美国EQ3政策的启动更是迅速点燃了大宗商品行情,石油、贵金属以及新兴市场的行情都有望继续推升,由此相关主投油气、黄金等大宗商品的QDII均有不错表现,平均涨幅达4.4%。

  数据显示,9月14日当天QDII基金单日净值平均涨幅达1.5%,其中涨幅最大的上投摩根全球天然资源基金单日涨幅更达到4.9%,仅在9月5日~14日QE3推出前后的8个交易日,该基金涨幅高达13%。

  而在近期全球量化宽松等外部环境改善情况下,QDII投资将迎来机遇期已成为业内的共识。一家基金公司QDII基金经理表示:“今年以来,在A股震荡下跌的情况下,QDII基金平均取得6.5%的收益率,成绝对收益最高的基金类别。显示出经过多年历炼后,QDII分散单一市场风险的作用正在显现。”

  2007、2008年QDII刚刚发行时,一方面对海外市场不了解且严重缺乏海外市场的投资经验,再加上2008年金融危机开始爆发,全球市场纷纷下跌,导致QDII基金净值迅速下滑,首批发行的几只QDII产品相继跌破净值,严重打击了投资者对QDII产品的投资信心,以至于在QDII推出仅一年多时间,其发行就陷于低谷。2008年发行的5只QDII基金募集总份额不及2007年一只产品的四分之一,2009年甚至没有一只产品发行。

  针对今年QDII业绩的强劲上涨,上投摩根全球天然资源基金经理张军认为,短期来看,美联储QE3的宽松力度大超市场预期,使得全球股市对此反应强烈,推动QDII基金业绩持续走强。但他强调指出,国内QDII基金的海外投资能力在不断增强。虽然QDII基金在成立之初,各家基金公司对海外市场普遍缺乏投资经验,但经过几年的实际运作,基金公司的海外投资能力普遍得到提高。

  “最近我确实准备将部分资金投向QDII产品。”杨女士坦承。而据记者了解,鉴于QDII今年的优异表现,持杨女士同样想法的投资者并不在少数。

  但分析人士告诫投资者,在选择具体投资产品时仍要注意规避风险。事实上,鉴于从8月份伯南克讲话开始,因为市场对QE3的预期,QDII业绩已开始有所体现。“至今,QDII基金的利好已被消化得差不多了。”一位基金经理表示,QDII随后的投资就需要多留意风险了。特别要关注美国大选和10月将迎来的欧洲还债高峰。这两个因素将会对于QDII业绩产生较大的影响。诺安基金基金经理梅律吾称,如果这些宏观事件利好落空,那么四季度QDII就会出现大幅回调。

(来源:金融时报)

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