新會計准則對上市險企2009年年報影響幾何

2009年12月11日14:32  來源:《証券日報》

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  今年保險公司的財務報表將依據保監會在1月5日發出的《關於保險業實施企業會計准則解釋第2號有關事項的通知》(以下簡稱“新准則”)來編制。

  對此,分析人士紛紛表示,這一變化對保險公司的市場排名將產生一定的影響,價值並不會隨之改變,但這一變化將更有利於保險公司將業務重心傾向保障類業務。

  上市險企早有准備

  中國保監會在2009年1月5日發出新准則,要求保險公司在編制2009年年度財務報表時,對目前導致境內外會計報表差異的各項會計政策同時進行變更,其中主要包括以下各項:保單獲取成本不予遞延,計入當期損益﹔採用新的基於最佳估計原則下的准備金評估標准﹔保費收入的確認和計量,引入重大保險風險測試和分拆處理。

  對於新准則,各上市險企在2008年年度報告中就已提及。

  中國人壽表示,評估《企業會計准則解釋第2號》實施對集團的影響,有待具體的執行標准出台后作出。

  中國平安認為,管理層需要就金融資產的分類作出重大判斷,不同的分類會影響會計核算方法及集團的財務狀況和經營成果。管理層還需要就發出的保單是否分類為保險合同作出重大判斷,不同的分類會影響會計核算方法及集團的財務狀況和經營成果。

  中國平安表示,公司始終在個人壽險業務方面專注於期繳保險產品,確保長期穩定盈利。公司核心保險業務繼續健康快速發展。壽險業務加強產品、組織、渠道和客戶的平台建設的同時,銀行保險業務亦發展迅速。產險業務市場份額在2008年已提升至10.9%。

  中國太保在2008年年度報告中曾指出,2009年公司業務發展方面,將以價值增長為導向,實現保險業務收入平穩健康發展。大力發展壽險保障型和長期儲蓄型業務,持續優化產險業務結構,實現業務規模增長與價值增長相協調。

  由此不難看出,中國平安與中國太保在經營及業務發展方面均將價值增長立為公司首要目標,著力實現壽險保障型和長期儲蓄型業務以獲得持續的價值增長。可見,對於新會計准則的實施,上市險企早已做足了充分的思想准備。

  投資仍需重價值

  有分析師指出,實施新准則並不會對保險企業產生實質性的影響,企業自身的內含價值亦不會隨之改變。他形象地指出,保險公司按新准則編制2009年年度財務報表,就像人照哈哈鏡,鏡子裡的人像取決於鏡面的物理特性,而人還是那個人不會有質的改變。因此,從投資者的角度來考慮,還需要參考公司的內含價值。

  內含價值方法可以提供對人壽保險公司價值和盈利性的另一種衡量。內含價值是基於一組關於未來經驗的假設,以精算方法估算的一家保險公司的經濟價值。其中,一年新業務的價值代表了在評估日前一年裡售出的新業務所產生的經濟價值。內含價值不包含評估日后未來新業務所貢獻的價值。

  公司的內含價值和一年新業務價值報告能夠從兩個方面為投資者提供有用的信息。第一,公司有效業務的價值代表了按照所採用假設,預期未來產生的可分配利潤總額的貼現價值。第二,一年新業務的價值提供了對於由新業務活動為投資者所創造的價值的一個指標,從而也提供了公司業務潛力的一個指標。但是,有關內含價值和一年新業務價值的信息不應被視為按照中國企業准則或其它任何會計准則所編制的財務衡量的替代品。

  分析師強調,計算內含價值的精算標准仍在演變中,迄今並沒有全球統一採用的標准來定義一家保險公司的內含價值的形式、計算方法或報告格式。因此,在定義、方法、假設、會計基准以及披露方面的差異可能導致在比較不同公司的結果時存在不一致性。因此,投資者也不應該單純根據內含價值和一年新業務價值的信息作出投資決定。(作者:高鐵牛)

(責任編輯:朱瑤)
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