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保險資金投資股票和基金比例上限變相突破

2012年07月24日08:13    來源:中國証券網-上海証券報     手機看新聞

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險資將利用股權投資基金這種方式提高入市資金比例,投資股票和基金比例上限進而獲變相突破。根據《通知》要求,保險公司投資同一股權投資基金的賬面余額,不高於該基金發行規模的20%,保險集團以及子公司合計不高於該基金發行規模60%。

  險資將利用股權投資基金這種方式提高入市資金比例,投資股票基金比例上限進而獲變相突破。

  保監會即將出台的保險新政《關於保險資金投資股權和不動產有關問題的通知》,將對險資投資進行大鬆綁。據透露,《通知》規定,險資可以投資的股權投資基金包括並購基金、新興戰略產業基金等。其中,並購基金的投資標的包括上市交易的股票,但僅限於戰略投資、定向增發、大宗交易等非交易過戶方式,規模不高於該基金資產余額的20%。

  根據《通知》要求,保險公司投資同一股權投資基金的賬面余額,不高於該基金發行規模的20%,保險集團以及子公司合計不高於該基金發行規模60%。

  權威人士解讀稱,這部分投資並不計入此前險資投資股票與基金最高25%的比例范疇內。這意味著險資投資選擇更多樣,且入市資金佔比將有所提高。

  由於市場低迷,今年以來,險資在二級市場的權益類佔比一直保持在10%至12%的水平。保險人士分析,新政強調對於保險公司根據資金性質,鎖定投資風險,合理匹配保險資產,提升公司業績極為有利。

  保監會:險資可委托券商基金投資管理

  中國保監會近日發布《保險資金委托投資管理暫行辦法》,允許保險資金委托証券公司、基金公司進行投資管理。《辦法》自發布之日起施行。

  《辦法》主要包括兩個方面:一是在現行委托保險資產管理公司投資管理的基礎上,增加証券公司和基金公司作為保險資金受托投資管理機構,並明確了相關資質條件﹔二是規定委托投資范圍,主要是資本市場的券、股票和基金等有價証券,同時對保險公司資產配置、持續評估、利益保護和風險控制等提出了明確要求。

  就受托機構的資質條件,《辦法》明確,保險公司選擇保險資產管理公司開展委托投資,受托公司注冊資本應不低於1億元,管理資產余額不低於100億元,具有一年以上受托投資經驗。

  保險公司選擇証券公司或証券資產管理公司開展委托投資,該公司應取得客戶資產管理業務資格三年以上﹔最近一年客戶資產管理業務管理資產余額(含全國社保基金和企業年金)不低於100億元,或者集合資產管理業務受托資金余額不低於50億元。

  保險公司選擇基金管理公司開展委托投資,該公司應取得特定客戶資產管理業務資格三年以上﹔最近一年管理非貨幣類証券投資基金余額不低於100億元。

  就保險資金的投資規范,《辦法》明確,保險資金委托投資范圍,限於境內市場的存款、依法公開發行並上市交易的券和股票、証券投資基金及其他金融工具。保險資金投資金融工具的品種和比例,應當符合保監會規定。保險公司可在規定范圍內,授權投資管理人運用遠期、掉期、期權、期貨等衍生產品,管理和對沖投資風險,且不得用於投機。

  此外,保監會近日發布《保險公司薪酬管理規范指引(試行)》,對保險公司的薪酬管理行為進行了規范。指引明確提出,保險公司董事、監事、高管人員和關鍵崗位人員績效薪酬應當實行延期支付。

  保監會有關負責人介紹,延期支付是基於金融風險的滯后性,一些過度冒險行為短期內會為公司創造可觀的盈利,而風險往往要在后續幾年甚至更長時間才能暴露出來。因此指引中關於延期支付的規定主要體現在四個方面:一是對象定為保險公司高管人員和關鍵崗位人員﹔二是將延期支付期下限定為3年﹔三是延期支付比例不低於40%,董事長和總經理則不低於50%﹔四是如發生績效薪酬延期支付制度規定情形的風險及損失的,保險公司應當停發職責范圍內高管人員未支付的績效薪酬。

  指引規定,保險公司薪酬包括基本薪酬、績效薪酬、福利性收入和津補貼、中長期激勵四個部分。績效薪酬應當控制在基本薪酬的1~3倍之間。保險公司每年支付給董事、監事和高管人員的現金福利和津補貼不得超過其基本薪酬的10%。而保險公司實行中長期激勵的,應當報經中國保監會備案。

  為促進公司薪酬水平與風險狀況相協調,指引規定,保險公司高管人員薪酬應當根據保監會分類監管確定的風險類別進行調整。分類監管確定為C類的公司,高管人員當年平均基本薪酬加績效薪酬不得高於上年度水平。分類監管確定為D類的公司,高管人員當年平均基本薪酬加績效薪酬在上一年度基礎上下浮,下浮幅度不得低於5%。

  該負責人同時表示,保監會將對保險公司薪酬管理依法實施監管,但不直接干預薪酬水平。

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(責任編輯:理財實習張平、朱瑤)

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