文交所藝術品"上市"藏品暴漲 保守型投資者慎入--人民財經--人民網
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文交所藝術品"上市"藏品暴漲 保守型投資者慎入

2011年05月04日14:08    來源:《今日早報》     手機看新聞

  目前藝術品投資成為大熱門,天津文交所藝術品“上市”帶來的暴漲行情,掀起一股狂熱的藝術品金融化風潮。一些銀行和信托公司也紛紛推出各種與藝術品挂鉤的理財產品,吸引投資者的眼球。這些產品收益率相對較高,低的有8%,高的甚至有10%,雖然門檻高達百萬,但投資者購買踴躍。高收益的背后往往藏著高風險,投資者在投資這些產品時要非常謹慎。

  藝術品理財異常火爆

  受藝術品市場牛市行情的影響,藝術品投資近期迅速升溫。近日,渤海銀行專門為高端客戶定制了一款藝術品信托理財產品。該款藝術品信托理財產品投資門檻100萬元,期限1年,預期年化收益率為10%,主要投資於齊白石、張大千、徐悲鴻等中國繪畫、書法大師的作品,以及二十世紀油畫大師、當代藝術家作品。該產品銷售情況異常火爆,盡管銷售規模僅有4500萬元,但預約客戶資金規模超過7000 萬元,其中不乏單筆上千萬元的投資者。3天內4500萬的總份額全部售罄。

  除了銀行以外,信托公司最近也紛紛推出挂鉤藝術品的理財產品。中融信托上個月發行的“融美1號藝術品集合資金信托計劃”,期限為12個月,信托規模為1億元。客戶認購額以100萬元為起點。這款藝術品信托產品的預期年化收益率為8%。北京信托近期發行的“寶騰一號藝術品投資集合資金信托計劃”,預期年化收益率則為9%-10%。

  其實,以前也有銀行和信托公司發行過藝術品理財產品。早在3年前,民生銀行就已率先推出非凡理財“藝術品投資計劃1號”產品,主要投資中國近現代書畫、當代藝術品和少量古代書畫作品,到期后實現年化收益高達12.75%。一年半之后,建設銀行的一款藝術品投資集合資金信托計劃也高調登場,該產品一年后提前終止,年化收益率7%。而國投信托更是已經發行了9期藝術品信托產品,向投資者募集資金規模超過60億元。

  熱點會不會成為泡沫?

  “從近期天津文交所和擬成立的鄭州文交所交易活躍的情況看,藝術品投資目前是一個較大的熱點。”諾亞財富理財規劃師鄧蕙說。現在有不少投資者對藝術品投資情有獨鐘,這與近兩年藝術品市場行情火爆不無關系。

  喜歡信托投資的洪小姐告訴記者,此前她主要投資於房地產信托產品,現在樓市調控政策不斷從緊,“把雞蛋全放在一個籃子裡”也不大放心,所以希望把部分資金投向藝術品信托產品。普益財富研究員趙楊表示,從資產配置的角度來看,信托投資方向除了房地產信托產品和証券投資信托產品以外,投資者還可以考慮藝術品信托產品。因為藝術品市場行情並不與股市和樓市直接相關,這在一定程度上可以避免系統性風險。

  不過也有專家不看好藝術品投資。中國政法大學資本研究中心主任劉紀鵬就表示,在天津文交所交易的畫作,是一個典型的金融泡沫。“藝術品投資市場的泡沫開始不斷增大,而天津文化產權交易所更是給其添了一把火。”從藝術品投資的現狀來看,如不嚴加管理,藝術品泡沫破裂是早晚的事。“信托公司是否要對一個泡沫已相當大的產業進行投資,應該給予謹慎考慮。”

  保守型投資者不宜參與

  “不僅僅是謹慎,而應該是非常謹慎,對於那些保守型的投資者更應該堅決避開。”中信銀行的丁志毅分析說,藝術品信托理財產品與普通理財產品不同,隻適合一小部分投資者,一定要有相關專業知識的客戶,因為這些都是變相融資的形式,風險依舊存在,務必對投資標的有所了解。因為目前國內缺乏公認的權威機構對藝術品的真假進行鑒別,藝術品估值體系的欠缺也增加了金融機構對藝術品資產定價的難度。此外,由於缺乏對藝術品持有人、藝術品交易人等信息進行統一登記的信息平台,也缺乏對藝術品市場統一管理的監管機構,使得交易主體很難排除拍賣不保真、交易不透明、信息不對稱等風險。

  丁志毅提醒說,從信托產品的設計角度來看,高收益率往往意味著更高的風險。購買信托類產品尤其要注意相關合同條款,要看到信托公司除去各種費用之后,投資者可能獲得的收益率會比企業付給信托公司的利率低。藝術品投資專家表示,當前藝術品的價格已經脫離了其本身的價值。目前,大多數金融機構發行的藝術品投資產品並非“保本”,如果藝術品市場泡沫被擠破,購買銀行理財產品的投資者很可能會損失慘重。

  “即使要購買這些產品,投資者也要警惕投機心態,不能隻看到它吸引人眼球的‘預期收益率’,更要多方位觀察。”丁志毅力建議,對產品的投資對象、專業能力、運作模式和風險控制機制等做全面的考察和評估。同時,在運作模式上,投資者也要弄清楚金融機構是否能保証本金的安全。“僅為一個很可能看得見卻摸不著的預期收益,不值得入場。”

  傾向中等收益 高端客戶青睞藝術品投資

  招商銀行最近發布的《2011中國私人財富報告》稱,通過調研分析發現,中國70%的高淨值人士傾向於在控制風險的前提下獲得中等收益,同比增加約10%﹔同時傾向高風險高收益和傾向低風險低收益的人群佔比均有所下降。

  當前,招商銀行、民生銀行、建設銀行、中信銀行等採取了與專業藝術機構合作,參與藝術品拍賣,推出藝術品投資計劃理財產品,私人銀行藝術鑒賞計劃等不同方式來增加客戶投資選擇。而某歐資銀行私人銀行中國區高層則表示,可以考慮豐富藝術品基金、藝術信托、藝術銀行服務等模式,實現金融和藝術的聯姻,就如同市場上已經出現的紅酒基金、紅酒指數投資等。(記者 劉偉)
(責任編輯:賀霞)

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