P2P網貸規則邊界劃定 監管標准有待細化

人民網北京7月25日電 （記者李彤）日前央行等十部委發布了《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》，至此國家層面對互聯網金融的基本態度“靴子落地”。P2P網貸作為互聯網金融的重要組成部分，業內人士表示，《意見》明確了其法律地位、監管主體、業務定位等內容，但在具體操作標准上有待細化。

中央財經大學互聯網金融與民間融資法治研究中心副主任孟祥軼表示，《意見》將網絡借貸分為個體網絡借貸（即P2P網絡借貸）和網絡小額貸款。明確了P2P網絡借貸的中介性質，為借貸雙方提供信息服務，不得提供增信服務，不得非法集資。網絡小額貸款應遵守現有小額貸款公司監管規定。

“《意見》出台不僅讓網貸平台信用、信息之爭告一段落，更明確由銀行業金融機構作為資金存管機構，而非現行的互聯網支付機構。”他說。

孟祥軼認為，在健全制度、規范互聯網金融市場秩序方面，《意見》提及信息披露、風險提示和合格投資者制度建設等內容，應盡快明確相關標准和細則。例如探討、嘗試信息披露的形式和方法，以及如何証明對合格投資者的盡職調查。

“信息披露內容要讓普通投資者看得懂、看得透，要真實、合規、及時。”大公國際信用評級集團董事長關建中表示，《指導意見》的核心價值在於要從頂層設計高度推動網貸行業創新發展，后續制定可操作的制度細則尤為重要。

“《指導意見》提及‘支持具備資質的信用中介組織開展互聯網企業信用評級，增強市場信息透明度’，這是建設互聯網金融體系的基礎。” 關建中建議，對評級機構的准入門檻不應僅考慮注冊資本、人員構成等要素，還要甄別其是否具有從事評級業務的理論、方法和產品。

他說，目前約有5家平台對P2P網貸進行評級，抓取的數據差異並不大，關鍵要看評級標准能否反映出債務人的償還能力。

中關村互聯網金融研究院研究總監郭大治表示，《指導意見》的出台對於P2P網貸合規發展起到了重要作用。他介紹說，截至今年6月底，行業成交額超過去年全年總額，到2015年底網貸行業突破萬億元是大概率事件。目前行業借款利率在13%—14%，呈現下降趨勢。

他特別強調，在6月份問題平台數量超過新增平台數量，這一拐點值得關注。以往出問題的平台多是成立半年的平台，而近期成立2、3年的平台也逐漸暴露出問題。

“隨著《指導意見》的公布，大型、合規的P2P平台將代表行業未來發展方向，銀行、國資、上市公司等資本巨頭將正式入場。”他說。