P2P資金托管成雞肋 千分之三佣金遠低銀行托管平均費率

　　7月18日，央行等十部委聯合印發《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》。《指導意見》第十四條提出，要設立客戶資金第三方存管制度。根據網貸之家數據，2014年我國的P2P平台數量逾2376家，P2P交易規模高達5000億元，是2013年的5倍。而高盛預計在2024年P2P規模可以達到2萬億元。

　　無論是5000億元還是2萬億元，對於銀行來說，都已是一個可觀的數字，而根據P2P行業資金托管千分之三的佣金平均水平來看，P2P托管給各家銀行的佣金收入都應該是在億元級別的增長。然而，本報記者發現，看似不錯的利潤增長實則拉低了銀行托管佣金的平均值。

　　以去年托管規模第四的興業銀行為例，其期末資產托管淨值規模達到47260億元，托管手續費佣金為42.11億元，綜合收益率為千分之八。中信銀行2014年托管資產規模為3.5萬億元，而實現的佣金收入為15億元，綜合收益率約為4%，均高於P2P資金托管佣金的一般水平。

　　P2P監管落地

　　對於P2P行業的資金托管，一直在行業內存在兩種聲音，大的P2P平台呼吁監管，渴望被監管，同時也有一些小平台擔心監管后會暴露出問題。拍拍貸CEO張俊就多次表示，拍拍貸一直盼望著監管出台，在行業高速發展的這幾年裡，我們看到不少P2P平台因為制度套利等不規范行為在阻礙影響整個行業的有序發展，所以我們一直希望監管快點到來。

　　P2P資金托管的好處也顯而易見，資金存管業務是交易資金在銀行存管賬戶內閉環流動，資金通過銀行結算，流向清晰、透明、專款專用。在平台總存管賬戶下每位投資人擁有獨立的虛擬子賬戶，確保投資人出入金與資金投向遵從本人意願，為本人操作，防范投資資金挪用風險。

　　事實上，經過P2P與銀行的不斷努力，已經有部分平台率先與銀行進行了合作。例如新新貸與光大銀行上海分行，宜信與中信銀行，你我貸與招行上海分行，人人貸、民生易貸、積木盒子、玖富與民生銀行，拍拍貸與長沙銀行均分別簽署了合作備忘錄，進行托管合作。特別值得注意的是，在與P2P展開合作的銀行中，股份制商業銀行表現積極，國有大行仍按兵不動。

　　近日，金易融（北京）網絡科技有限公司旗下的e租寶平台宣布與興業銀行正式簽署資金存管協議。《証券日報》記者向興業銀行求証，興業銀行証實了該消息，稱該托管項目在興業銀行合肥分行落地，已經簽署合作協議，正在進行系統對接。

　　不過，與銀行開展資金托管合作的P2P只是一少部分。網貸之家數據顯示，在1408個網貸平台中，用戶資金有托管的平台為338個，對風險准備金進行托管的平台為49個，而無托管的平台達到1021個，佔比高達72.51%。

　　在此情況下，7月18日，央行等十部委聯合印發《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）。《指導意見》第十四條提出，要設立客戶資金第三方存管制度。除另有規定外，從業機構應當選擇符合條件的銀行業金融機構作為資金存管機構，對客戶資金進行管理和監督，實現客戶資金與從業機構自身資金分賬管理。此外，在鼓勵創新方面，也指出鼓勵銀行業金融機構開展業務創新，為第三方支付機構和網絡貸款平台等提供資金存管、支付清算等配套服務。

　　P2P資金托管費率較低

　　一家已經與銀行開展合作的P2P平台表示，其與銀行簽訂的佣金為萬分之八，“由於資金量比較大，所以和銀行談的時候價格定得比較低，一般來說在銀行進行資金托管的佣金在千分之三上下”。

　　據《証券日報》記者了解，第三方支付公司的資金托管收費價格在千分之一到千分之三不等，也就是說，P2P平台改為銀行進行資金托管后，在成本上基本無太大變化。隨著P2P托管資金的日益增加，對於銀行來說應是一筆可觀的收入。

　　不過，雖然這看似是個雙贏的好事，但是從銀行利潤表中，不難看出，P2P的資金托管費率正在不斷拉低銀行資金托管費率的平均水平。

　　浦發銀行2014年年報顯示，報告期末浦發銀行資產托管業務規模為 30753.55 億元，同比增長74.33%，實現托管費收入 28.2 億元，同比增長 34.67%。依次計算，資金托管佣金的平均費率為千分之九。

　　興業銀行期末資產托管淨值規模達到47260億元，托管手續費佣金為42.11億元，綜合收益率為千分之八。中信銀行2014年托管資產規模為3.5萬億元，而實現的佣金收入為15億元，綜合收益率約為千分之四。

　　根據中國銀行業協會托管業務專業委員制定的《托管產品自律價格》，其中限定型券商集合理財產品托管費率為0.15%-0.6%，非限定型券商集合理財產品托管費率為不低於0.2%。券商定向理財產品托管費率不低於0.1%。信托財產保管托管費率為0.15%-0.6%。保險資產托管費率為0.05%-0.6%，其中投連險為0.15%-0.6%。此外，QFII托管費率不低於0.04%﹔QDII為0.25%-0.8%。從該數據不難看出，P2P行業的托管費率仍處於較低水平。

　　銀行資產托管收益萎縮

　　托管業務開展早期，托管主體僅限於五大行，然而業務發展十多年后，國有五大行佔據托管市場的格局已經不復往日風景。截至2014年末，全市場共有36家托管機構，其中有29家商業銀行，6家証券公司和中國証券登記結算有限責任公司。

　　在這種情況下，托管費率逐漸走低。數據顯示，2014年末，工行托管資產總規模突破5.8萬億元，同比增長26.3%，於此同時，其資產托管的手續費及佣金收入僅為59.23億元，同比降低9.7億元，降幅達14.1%。這其中托管和受托業務收入為163億元，比去年同期增加13億元，增長幅度也遠低於規模增長速度。

　　建設銀行2014年托管規模為4.37萬億元，其中投資托管業務規模為4.28萬億元，較年初增幅為38.14%。証券投資基金托管規模為9490億元，增幅為54.64%，保險資產托管規模為9476億元，增幅為61.61%。

　　然而，即便規模增長如此迅猛，建行在2014年的托管及其他受托業務佣金仍然減少了3.26個百分點，為88.37億元。建行解釋為主要是百易安等產品收入下降。

　　作為五大行中資產托管業務成長最快的中國銀行，其2014年末，境內托管規模超過5萬億元，托管和其他受托業務佣金為34.26億元，增長19.21%，但這一數字也遠低於信用卡手續費同期24.58%的增長率。

　　WIND資訊數據顯示，五大行收取的基金托管費用合計為47.57億元，佔全部托管費用的80.40%。雖然大行的規模與收益仍然在市場中領先，但曾經的光輝卻早已不在。

　　現對外轉讓內蒙武川金礦和青海烏蘭多金屬礦，內蒙金礦詳查資源儲量23.94萬噸，採礦權手續齊全﹔烏蘭多金屬礦目前正在進行勘探。另有青海西寧已核准開工建設的佔地300畝含康復醫院與養老公寓一體的綜合養老基地項目對外尋求合作伙伴。有意者請電聯茹先生，電話：0971-4398026，13897450377，具體事宜詳談。

　　青海省興青工貿工程集團有限公司

　　轉讓公告