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中美两国人理财8不同:国人社保无法体面养老

汪标

2011年05月16日09:27         手机看新闻

  《理财周刊》


  中国是一个有着5000年历史的文明古国,祖先为我们留下了很多宝贵的文化遗产,当然也包括许多经过时间检验的理财理念,如量入为出、集腋成裘等思想都体现了中国人理财方面的智慧。美国是全球金融最发达的国家,也是现代理财

  观念的主要输出国。借鉴中美两国不同的理财思路,可以让我们更好地选择理财的方式与产品。

  由于中美两国在经济与文化方面的差异,在理财方式上的区别也是相当明显的。比如,美国人比较重视税收的作用,无论是投资股票和基金,还是买房和积累养老金,都会考虑到税收的问题。由于贷款买房的利息部分可以抵减个人所得税,美国人买房必定会使用按揭;在抛售股票或基金时,他们也会首选亏损的股票先抛,充分享受税收上的好处。而在中国,我们想获得税收上的减免基本没有可能,尤其是大量的工薪阶层,工薪收入的所得税是代扣代缴的,即便你股票亏得再多,也不会减你一分钱税。当然,这也让中国人可以放心大胆地做短线交易,因为股票交易不收资本利得税,赚到的都是自己的。而在美国,资本利得是要纳税的,持有不超过1年的资产,资本利得税的税率要高于持有1年以上的资产,这也是为什么做短线交易的美国人相对较少的原因。

  在消费方面,中国人也在朝美国人方面靠拢,比如信用卡。美国人早就把信用卡当成了最主要的支付工具,而近几年信用卡在中国的发展速度也相当迅猛,一些大城市居民的平均持卡数量已经达到了美国的平均水平。与美国不同的是,大部分国内的持卡人更倾向于一次性还清欠款,只享受免息期带来的好处,而不支付高额的循环利息。而美国人中因为过度刷卡成为卡奴的比例要远高于中国人。

  在子女教育方面,中国人更愿意在子女身上花钱,念书要上最好的学校,还要参加各种各样的补习班。很多家长不仅会提供子女读大学的费用,还会提供子女出国留学的费用。而美国的孩子大多在免费的公立学校接受12年义务教育,到了大学阶段,学费和生活费的来源也不完全是家长,奖学金和教育贷款成为了支持大学学习的重要资金来源。另外,在购房方面,成年的美国人基本不会让父母掏钱买房,而在中国,父母为子女购房似乎变得越来越普遍。

  在保险方面,美国人更愿意把保险当成一种保障,因此他们在财产险、汽车险方面的投入较大,在人寿保险方面,他们更倾向于购买价格相对较便宜的定期寿险。而中国人则更多地把保险当成是一种生财的工具,能不能收回本金是最先要考虑的问题,因此,返本产品最受中国人的青睐。

  从未来的趋势看,中国人在借鉴美国的现代金融意识的同时,仍然保持着自己的文化传统,如讲究安居乐业、量入为出、重视子女教育等。如果我们能够将两种文化加以融合,一定能让我们的生活更加美好。

  《理财周刊》:

  中国人喜欢追逐短线热点

  文/本刊记者 尹娟

  最受欢迎的投资品种

  在中国,股票投资是最为广泛的一种投资方式,拥有相当庞大的股民群体。根据中国证券登记结算有限责任公司所提供的数据,截止到2011年3月底,中国A股自然人账户数为15488万户。由于这一数据为上海、深圳两个市场的账户总数,以除以二来简单推算的话,中国A股的股民数量在7744万人左右,占到人口总数的5.78%。但是,比起美国人投资股票的比例来说,这个数字要小得多。

  以单个股票账户的流通市值来看的话,截至2010年10月末的数据,在A股市场上,自然人账户市值处于1万元~10万元的比例最高,占沪深两市自然人账户的51.42%;其次是市值为1万元的账户,占到沪深两市自然人账户的30.3%;处于第三位的是市值10万元~50万元的账户,占比为15.01%。也就是说,在A股股民中,96.73%的账户市值低于50万元。需要说明的是,由于历史的原因,不少股民可能拥有多个股票账户,也有一些家庭分设有多个股票账户,这一数据所反映的仅仅为账户的情况,与中国股民的投资金额会有一定的差距。

  值得一提的是,在各种投资理财产品中,中国投资者对于股票的投资偏好是最强烈的。工行连续发布的《工行投资理财指数报告2010年第四季度》选取了16个包括一级、二级及中小城市在内的家庭理财投资数据,结果显示,在家庭收入6万元以上的投资者中,拥有股票投资的比例为46%;其次为分红险,所占比例为38%;拥有基金的投资者为33%。

  对证券公司依赖性不强

  对于中国的投资者来说,证券经纪业务主要由证券公司提供,国内共有100多家不同规模的证券公司,证券经纪业务的竞争也很激烈。相对来说,小型的证券公司提供的交易费率比较优惠,这也是他们的主要竞争优势;同时,不同的客户按照他们的资金量、交易金额等级能够获得不同的费率优惠,证券公司为了留住大客户,往往愿意给予较低的交易费率。

  很有意思的是,尽管中国拥有庞大的股民群体,但是股票投资者对于证券公司的依赖性并不强。直到最近几年,不少证券公司开始推出全方位的理财服务,如对于资产达到一定规模的客户配备专门的理财经理,理财经理将向客户提供投资方面的建议和咨询,以及包括资产配置规划等等。同时,证券公司也推出不少自己进行投资管理的券商理财产品,他们的运作模式接近于开放式基金,投资范围也很广泛。

  在资金的管理上,中国的股票投资者使用的是结合了投资者、证券公司、银行三者不同功能的“第三方存管”业务。在这种模式下,投资者的资金统一由一家银行进行存管,银行的作用由“出纳”强化为“管家”,而证券公司的主要功能是负责投资者的股份,不拥有资金管理的功能。

  投资以短线为主

  在股票的交易过程中,个人投资者普遍喜欢短线交易,特别愿意追逐热点板块。如大比例送转的股票,各种题材股等,都是投资者比较青睐的交易品种。由于不用缴纳资本利得税,短线获利成为了股票投资的主要盈利模式。即便像基金这样的机构投资者,一年的换手率也要超过200%,个人投资者的换手率还要更高。由于长线投资者较少,现金分红对投资者的吸引力并不大。加之股票的分红派息,投资者需要按照红利所得来缴纳所得税,适用的税率为20%,目前暂按实际税率的50%比例征收,比起其他分红方式,现金分红并不太合算。而一旦股票被套牢,愿意割肉离场的人并不多,大部分人希望等解套后再抛出。

  《理财周刊》:

  美国人长线持有不折腾

  文/乔磊(本刊特约记者发自美国洛杉矶)

  半数美国人投资股票

  根据最新的统计数据,2011年54%的美国人在股票市场有投资,这是自1999年以来美国人投资股票市场人数最低的一年。2002年美国人投资股票市场的人数比例曾高达67%,在2007年也曾有65%的美国人投资股票市场。但金融风暴以后美国人对股票市场失去信心,投资股票市场的人数比例一路下滑,2008年为62%,2009年为57%,2010年为56%。

  不可否认,美国股票市场中上市的公司基本上涵盖了美国乃至国际上著名、知名品牌产品的公司和企业,无论是能源、工业、农业、消费品及医药、食品和饮料等行业经营良好的企业多成为在美国股票市场上市的公司。

  经纪公司种类多

  投资美国股票市场,首先就要选择一个适合自己的证券经纪公司。美国的证券经纪公司主要分两类,一是提供全面投资服务的经纪公司(Full Service Broker),美国理财网站曾评选出2010年美国最好的几家全面投资服务的经纪公司,这包括Raymond James、Edward Jones、瑞银、所罗门美邦、美联银行、美林、摩根士丹利。

  二是折扣经纪公司(Discount Broker)。折扣经纪公司也称之网络经纪公司(Online Broker),因为这类美国经纪公司利用计算机科技通过网络下单交易,节省了大量的人工成本,所以能提供比传统证券经纪公司更便宜的折扣价,因而得名。而在2011年被评为最好的网络证券经纪公司则有InteractiveBrokers(盈透证券)、E*Trade(亿创理财)、CharlesSchwab(嘉信理财)、TD Ameritrade、Thinkorswim、Firstrade(第一证券)、Zecco、Lightspeed、Fidelity(富达投资)等。

  美国的证券经纪公司很多,交易费用也千差万别。投资人要根据自己的投资品种、资金规模和交易频度来选择合适的证券经纪公司。 提供全面服务的经纪公司不仅仅是替客户买卖股票,而且还要充当客户理财顾问的角色。经纪公司需要了解客户的经济状况,以便为客户提出最好的投资组合和设定中长期投资规划。经纪公司对于客户的每一笔投资进行具体的操作,同时也为客户提供市场发展动态的信息。

  折扣经纪公司的经纪人同样也是投资理财方面的专家,但他们并不充当指导客户投资的角色。他们只是依据客户的要求买卖股票,形象的说法是折扣经纪公司经纪人是在替客户做买卖,而不是为客户当家理财。

  由于提供的服务不同,全面服务的经纪公司和折扣经纪公司对客户的收费自然也不同。全面服务的经纪公司收的是投资理财交易佣金,折扣经纪公司挣的则是股票交易的管理费。因此如果投资金额较大,找全面服务的经纪公司来管理投资是较佳的选择。个人投资金额不多,为降低成本利用折扣经纪公司作股票交易则较为实用。

  长线投资是主要投资方式

  美国人投资股票可以通过4种方式进行,第一是利用退休计划账户(401k),第二是利用个人退休账户(IRA、 Roth IRA)。上述两种账户是美国人投资股票市场最主要的方式。因为退休账户中资金属于免税资金,需要到近60岁才能领取,所以这些账户上的资金投资多注重长期投资,通过20年、30年的投资获得高的回报。第三是在经纪公司设立账户,第四是通过直接股票购买计划或是红利再投资计划来投资股票。第一和第二种方式适合于所有的人,只要有退休账户就可以进行资本投资。第三和第四种方式往往是拥有较多财富的人投资的选择,他们有额外的资金可以用来投资赚钱。在美国人中投资股票作短线交易(或每日交易)的人不多,一来没有那个专门时间,二来大部分人投资股票市场是为了长期的获利,而并非依一日之功来成为富翁。同时短线交易每次买卖都要付佣金,投资成本也会增加。另外,从节税的角度来说,美国的股票投资人更愿意持有盈利的股票,而卖掉亏损的股票。
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(责任编辑:朱瑶)

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