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住建部回应市场传言 地产股大跌背后彰显多方纠结【6】

2012年08月03日08:13         手机看新闻

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  动向 部分基金对地产股萌生“退意”

  地产板块的主要风险并不在于政策,而在于机构超配地产之后的博弈

  面对政策与存量资金博弈的风险,在地产股中“抱团取暖”的基金经理,已有部分开始萌生“退意”。

  地产指数昨日大幅下挫4.86%,基金重仓的招商地产、保利地产、万科A以及金地集团均放量下跌,跌幅分别达到了9.81%、9.17%、6.75%和6.38%。事实上,从中金研究部基金仓位测算看,上周股票型基金和平衡型基金主动减仓最高的均为房地产板块,分别主动型减仓2.08%和1.33%。

  对于近期地产股的调整,大成基金认为,房地产和投资显然是最能立竿见影稳增长的举措,但从近期政策举措来看,政府对房价上涨的容忍度仍较低。

  沪上一家基金公司地产研究员表示,昨日市场下跌主要原因在于近期房价出现了上涨,导致市场对于未来的政策预期不好。此外,基金超配地产,市场恐慌之下部分机构选择了落袋为安,所以抛压很大。

  部分上半年超配地产的基金表示,从需求端看,目前限购限贷还不会退出,且没有退出的迹象;供应端而言,下半年的充足供给,因此房价不具备全面大涨的可能性,调控政策进一步加码的空间较小。不过,目前房价绝对水平依然偏高,政策始终对该板块形成抑制。

  沪上一家上半年超配地产的基金经理认为,地产板块的主要风险并不在于政策,而在于机构超配地产之后的博弈。在后市反弹中,机构会选择逐步减持。

  据国金证券统计,今年二季度基金对地产的超配程度再度创出历史新高。相关数据显示,从基金二季报来看,有305只基金增持地产,平均增持比例为3.48%,是增持明显的板块。

  从基金行业配置与整个股票市场行业分布对比看,当前股混基金总体超配房地产2.39个百分点。

  星石投资首席策略师杨玲认为,地产是分歧较大的行业,从短线上讲,其是弹性十足的品种,但从长线上讲,地产的硬伤很大(资产泡沫的风险、政策的风险),对追求绝对回报的产品讲,风险收益配比不佳。

  兴业全球视野的基金经理认为,随着经济的下滑和外部环境的宽松,市场博弈的重点转移到地产板块,整个上半年地产板块是整个市场增持的重点。确实如果地产市场重新启动可以解决经济困难中的很多问题,但是这只会是饮鸩止渴。“如果不出现大力度的政策刺激,我们对高达几十万亿的资产能否维持在泡沫的阶段保持怀疑,特别是在实体经济不景气,收入难以大幅度提升的环境下。总体而言,我们对房地产行业能否再次景气保持警惕。”(记者 于兵兵 朱楠 于祥明 周桓)

(来源:上海证券报)

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