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逾万亿基建上马水泥股发威 预计产生亿吨水泥增量

本报记者 赵怡雯 发自上海

2012年09月10日08:04    来源:人民网-国际金融报      手机看新闻

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  受日前国家发改委批复万亿基建项目影响,上周五水泥建材板块成为A股领涨先锋。业内人士指出,8月底国内水泥市场走出淡季,各区域水泥需求均有回升,外加政策利好的叠加,预计水泥建材板块将呈现更好的复苏表现。

  9月5日至6日,国家发改委连续两日批复万亿项目:9月5日国家发改委公布批复总投资规模逾7000亿元的25个城轨规划和项目,9月6日再次公布批复13个公路建设项目、10个市政类项目和7个港口、航道项目。招商证券分析师王晶晶预计,此次发改委总投资规模超过1万亿元,预计累计产生1亿吨水泥增量。

  受此利好消息刺激,截至上周五收盘,水泥建材板块整体大涨8.54%,位列沪深两市行业涨幅榜首位。板块内,方大集团、金隅股份、福建水泥、江西水泥、冀东水泥、通力水泥、塔牌集团等21只股票强势涨停。尤其是板块中的水泥股,一改夏季的颓废,集体呈现报复性反弹。

  “与今年1月、5月的反弹相比,目前的两大因素要显得更充分。”王晶晶指出,“当前水泥价格企稳,并且小幅回升;经济更差,投资重要性更高。宏观政策层面的变化是股价变动的重要因素,如果明年能有一个弱复苏,我们预计反弹幅度在25%-30%左右。”

  除了政策利好外,水泥股也已经挥别市场淡季。华泰证券研究员周焕指出,8月底,国内各区域水泥需求均有回升,在需求向好的情况下,部分地区主导企业开始实施协同提价,以改变亏损经营状态。同时,从下游市场需求看,雨水、农忙等影响因素消除后,农村市场需求恢复较快,其他重点工程和房地产项目需求恢复一般。

  王晶晶认为,国家发改委批复的项目加速了水泥股的反弹。而从旺季效应来看,除去紧缩时期的2004年、2007年、2011年外,其他旺季均取得了绝对和相对收益。从2003年到2011年,第四季度水泥的平均绝对收益7.5%,剔除掉2004年、2007年、2011年,平均绝对收益19.5%,平均超额收益3.7%。

  不过,周焕建议投资者,当前仍然要保持相对谨慎,尽管近期南方地区水泥需求环比有所回升,但幅度逊于正常年份;价格虽有上行,但主要是企业主动上调导致,涨价趋势能否持续还有待继续观察。“第四季度如果仅仅是正常的需求季节性改善,带动水泥价格出现20元/吨左右的普遍性上涨的话,尚不足以支撑水泥股出现较大的反弹。”周焕说。

(责任编辑:李海霞、乔雪峰)
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