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人社部:企业年金投资收益率达到8.87%的平均水平

2012年10月25日09:12    来源:中国证券报     手机看新闻

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人社部基金监督司司长陈良近日表示,从总体情况来看,企业年金投资收益率达到8.87%的平均水平,比同期通货膨胀3.71%高出5.16%,应该说总体收益是不错的,这也恰恰验证了企业年金投资需树立长期投资的理念,大家要有耐心,只有避免短期行为,树立长期投资思想,才能够得到稳健较高的回报。

陈良表示,从2005年8月认定第一批企业年金基金管理机构到目前为止,企业年金市场化管理运营已经走过了7个年头。截止到去年底,建立企业年金的企业数达到了44,900家,参保职工数达到了15,777万人,积累基金达到了3,570亿元,这三项指标分别增加了20,900家、677万人、2,890亿元。特别在基金增长规模上,在实行市场化运营之前的15年共积累基金680亿元,平均每年增幅45亿元,这7年的时间,每年平均增幅达到580亿元。其中有3个年份的增幅超过了前15年的总和。从投资收益情况来看,2007年进行收益率情况统计到现在已是5年的时间,除2008年和2011年投资收益较差外,其他3年都取得了较好的投资收益,2008年投资收益率为-0.83%,2011年投资收益率为-0.78%。这确实引起了广大委托人和受益人的关注,也引起了业界和政府部门的担忧。

但当然具体到不同的投资管理人,不同的企业年金计划,还有很大的不平衡,有的超过了3%,有的却在-7%以下,两者相差10个百分点,这说明在同样的市场环境下,管理机构自身努力和投资绩效还是有很大的调整与提升空间。所以,对于这种投资收益比较差的机构,人社部在今年3月全国基金监管和企业年金座谈会上要求正视差距,尽快赶上来。在自身努力加上市场情况向着有利于提高收益方向发展的背景下,今年上半年的企业年金投资收益已经有明显的好转,平均投资收益率已达到3.8%,明显好于上年。

陈良指出了当前的几项重点工作,“企业年金工作的总体目标可以概括为三句话:平稳健康发展,规范市场秩序,提高投资收益。围绕这个目标,我们要重点在四个方面抓紧做好工作。”

一是发展集合计划。部里去年专门下发了文件,审核同意了38个集合计划方案,下一步还准备再发展一批集合计划,现在有些机构已陆续申报集合计划。通过这个措施,既可以促进中小企业实行企业年金制度,又能实现集约经营降低管理成本,提高收益。因此我们从业务角度来布局这项工作,感到不仅中小型企业基本上都要参加集合计划,同时也提倡、引导和支持大型企业参加集合计划。

二是研究建立养老金产品。与企业年金集合计划作为一种呼应,通过投资管理人设立养老金产品,减少计划的组合数,降低管理成本,提高运营效率,是这两项计划的共同目标,就是前有集合计划,后有集合产品。从了解的情况来看,到2011年底,共同基金21,600多亿元,投资组合的数量只有914个,企业年金基金3,500多亿元,投资组合的数量已达到1,880个。各位都非常清楚,设立一个投资组合,不一定都是要有一个基金经理,一个基金经理可能管理若干个组合,但也不排除有些大的计划专门有一个基金经理负责,投资组合过多就造成了运营管理成本越来越高,机构的投入随着计划组合数的增多也会大大增加,这不仅加大了管理成本,而且由于一个基金经理难以顾及太多组合,也会影响投资管理水平和绩效,对各方面都是不利的,所以我们必须通过一个政策性的引导,提出妥善的解决办法。

三是研究扩大投资渠道。根据11号令的规定,与三会协调,正在研究将一些投资风险比较小,最近几年市场表现一直比较好的投资产品,纳入企业年金的投资范围,扩大委托人和投资管理人的选择空间,更好地实现多元资产配置,提高投资回报。

四是加强部门指导和市场引导。对企业年金管理机构,我们近年来特别强调要更好的履行职责,注重服务质量,不仅要追求相对收益,也要保证绝对收益。在保证绝对收益方面,过去强调的不够,通过对投资收益比较低的年度表现来看,我们提出这样的要求是非常必要的,就是不能出现负收益,原则上要高于同期银行存款收益。在这个问题上,我曾在会议上以及公共场合交流时多次提到,我们设计了一套这么复杂的制度,聚集了这多专业人员,如果投资收益还赶不上同期银行存款,就无法向委托人、受益人以至社会交待。同时也要发挥市场引导作用,考虑进一步改进信息披露办法,比如增加披露内容,扩大披露范围,提高披露频次等等,目的是要增强机构之间的可比性,促进各机构的有序竞争。这个问题上去年开始我们就在广泛地听取意见,机构的意见很不一致,有的机构认为应该披露得更具体一些,频率更高一些,但有些机构甚至要求不披露或者缩小披露的内容,反差很大。但是在这个问题上,我们将在积极听取意见之后做出一个决断。大的方向还是要加强信息披露,特别是机构的投资收益,虽然不能完全反映机构的投资指标和绩效情况,但总是有一定的可比性,让我们的企业职工和受益人以至社会能够更多地了解到各个机构的实际运作情况,做出比较和选择,同时对机构也是一种促进和推动,也帮助企业和员工了解更多情况,掌握更多信息,加强对管理人的考核和监督。(陈莹莹)

(责任编辑:财经实王鑫、聂丛笑)
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