美银美林将为美敦力承销163亿美元桥式贷款

　　北京时间6月18日凌晨消息，媒体周二引述消息人士说法报道，美国医疗设备制造商美敦力公司正在通过高级无担保桥式贷款获得163亿美元资金，为收购总部位于都柏林的柯惠医疗的429亿美元交易融资。

　　一名对交易有了解的资深银行家说，美国银行美林证券将是这次发债的唯一初始簿记银行，这也会是该行迄今为止最大的一笔发债承销承诺，美国银行美林证券还是这笔交易的唯一牵头安排银行。

　　美敦力在6月15日宣布，将收购爱尔兰柯惠医疗，并将合并后企业的行政总部搬迁至爱尔兰。这也是最新一家，希望通过并购交易将税务居所地修改到企业税率更低国家的美国公司。

　　美国银行美林证券承销的这笔163亿美元桥式贷款，其规模超过了在2013年9月为Verizon收购Verizon移动的交易中，获得的152.5亿美元承销份额——当时的这笔610亿美元桥式贷款由四家银行共同承销。

　　美国银行美林证券也是2012年3月，瑞士工程企业ABB集团收购美国电子连接器制造商Thomas &Betts的交易中，一笔40亿美元贷款的唯一承销银行。

　　多名银行家指出，在这样规模的桥式贷款交易中使用单一的承销银行，显示了企业对流动性充裕的债务市场的信心，这一状况也使得市场对并购交易规模崛起有了很大信心。

　　一名资深银行家说，“信贷市场目前非常强势，这给了债务资本市场买断交易很大信心，银行市场强大而且流动性充分，也使得市场对于在有必要的时候协调融资风险的能力相当有信心。”

　　消息来源说，本次的桥式贷款交易被确定为分两步进行，第一部分将是桥式贷款到债券发行，由于是通常的并购桥式融资，预计会很快完成；第二部分是桥式贷款到现金，以便美敦力通过不同业务部门获得现金。这名资深银行家说，目前尚不清楚这两部分贷款是否会以银团协调方式完成。

　　这名消息人士还说，美敦力需要完整地获得163亿美元贷款承销承诺，以此向爱尔兰证券交易所显示收购资金的确定性。

　　美敦力对柯惠医疗的429亿美元现金加换股交易相当于每股93.22美元的估价，以后者上周五每股60.70美元的收盘价计算，相当于29%的溢价。美敦力将会以35.19美元现金加0.956份股票交换一份柯惠医疗的股票，并承担约50亿美元的债务。

　　评级机构穆迪投资者在周一重申了美敦力的A2信用评级，并将柯惠医疗的Baa1评级置入了升级评估名单。

　　美敦力表示，柯惠医疗的股东将持有合并后新公司的30%股权，预计并购交易会在2018财年带来至少8.5亿美元的年度税前成本协同效应。

　　此外，美敦力也承诺将运营总部保留在明尼阿波利斯，并承诺在未来十年支出100亿美元的美国技术投资。 （孔军）