“互联网+金融”，要空间也要轨道（新论）

　　对待“互联网+金融”的探索与创新，需要给予更多理性的包容和试错的空间，在渐进创新中不断完善中国的资本市场

　　近日，“百信银行”引发舆论关注，这是继腾讯、阿里相继投资设立微众银行、网商银行之后，“BAT”三巨头之一的百度与中信银行合作成立的又一家直销银行。“百信银行”通过互联网提供金融产品和银行服务，没有线下网点，没有时间地域的限制，体现了“互联网+金融”的新模式。

　　“互联网+金融”融合了传统文化中“守正出新”的理念，既包括“互联网改造传统金融”，即金融互联网；也包括互联网金融新业态和新演进，实现互联网与金融的同源共生、相互补充、合作共赢的新型金融模式。这一金融业务，就是利用互联网的精神和互联网的技术，结合客户的金融需求，提供全新的金融解决方案，形成新的金融供给，也可以说是直销银行和传统银行的结合。

　　“互联网+”的融入，也大大提升了金融服务效率。比如说，交易渠道更加多样，客户可以突破传统柜台、ATM、POS等的限制，通过电脑、手机等电子设备获取服务；交易方式更加便捷，交易介质的数字化、虚拟化，使人们可以超越时空限制，随时随地获取金融服务；服务主体更加多元，互联网基因就决定了必须与多元的服务主体联合，以“用户思维”“一切以客户为中心”为指引，围绕着客户的金融需求开展服务。可以说，这是“互联网+”的衍生产品，也是金融的创新尝试，有利于发展普惠金融、提升金融服务的覆盖率、可得性、满意度。

　　也要看到，新模式也不能颠覆和替代传统银行，没必要对此过度解读。一方面，它并没有改变银行和金融的本质，只是在传统银行的基础上建立和发展起来的，仍然包含了银行原有的功能和方式。另一方面，它的服务功能仍为存款、贷款、汇款等，依赖的金融市场也是传统的货币市场、资本市场和保险市场，不可能脱离传统金融市场的骨架而在虚拟的世界另起炉灶。

　　这就说明，对待“互联网+金融”的探索与创新，既不能要求一步登天，一下子带来质的改变；也不能风声鹤唳，一有创新就以各种名义围追堵截，而需要给予更多理性的包容和试错的空间，在渐进创新中不断完善中国的资本市场。

　　更应认识到，新模式就像所有的“互联网+金融”形式一样，兼具“互联网”和“银行”的双重特性，也意味着互联网风险和金融风险的“双重叠加”。如何避免互联网的虚拟性助推投资的投机性？怎样防止互联网的复杂性放大金融的信息不对称和流动性风险？显然，创新本身也伴随着风险，因此创新的同时也要加强风险防控，注重加强资本市场整体的安全性。

　　只有兼顾大胆创新与风险防控，让创新运行在安全的轨道上，才能让“互联网+金融”释放出最大效益，促进资本市场不断完善，为引领经济新常态注入新的动力。

　　（作者为中国人民大学国家发展与战略研究院副院长、国际货币研究所研究员）