郭树清致辞并发表主旨演讲

　　多米尼克·德维尔潘、蔡昉、李超、殷勇等发表主旨演讲

　　李群主持论坛开幕式 夏耕张新起等出席

　　以 “全球视野下的财富管理趋势”为主题的2016青岛·中国财富论坛，6月4日在青岛香格里拉大酒店开幕。论坛将在两天的时间里，从青岛财富管理创新实践出发，把握国内外财富管理发展大势，围绕宏观的全球经济与财富发展趋势、经济新动能与财富增长之道、金融创新与监管新思维、财富创新与产业升级以及具体的财富管理现状分析与应对、产业金融与共享经济、金融业数字革命等话题开展深入探讨，呈现一场开放而多元的财富盛宴。

　　山东省委副书记、省长郭树清致辞并发表主旨演讲，法国前总理多米尼克·德维尔潘、中国社会科学院副院长蔡昉、中国证券监督管理委员会副主席李超、中国人民银行行长助理殷勇等发表主旨演讲。

　　省委常委、市委书记李群主持论坛开幕式，副省长夏耕，市委副书记、市长张新起等出席论坛。美联储银行监管委员会原主席兰德尔·克罗兹纳、俄罗斯联邦储蓄银行前首席策略师克里斯·威弗、中国企业家俱乐部理事长马蔚华等众多嘉宾齐聚论坛并展开精彩讨论。

　　郭树清首先代表山东省委、省政府向各位嘉宾表示热烈欢迎。他说，山东和全国一样，正在深入学习习近平总书记系列重要讲话精神，认真贯彻“十三五”规划部署，落实以人民为中心的发展思想，牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享五大发展理念，全面深化改革特别是供给侧结构性改革，出台了一系列具体性措施，各项工作正在扎实有序推进。

　　郭树清指出，以人民为中心的发展思想，就是把增进人民福祉、促进人的全面发展作为出发点和落脚点，说到底就是实现共享发展、共同富裕。发展财富管理，目的就是把人民群众的储蓄资金更好地转化为有效投资，使人民群众获取更多收入，得到更大实惠。财富的来源是收入。随着经济社会快速发展，山东城乡居民收入持续增长，收入结构持续改善。我们将进一步深化收入分配制度改革，增加低收入者收入，扩大中等收入者比重，努力缩小城乡、区域、行业收入分配差距。财富管理就是要最大限度合理配置财富，可以为个人和家庭带来更多的收入，为国家和社会创造更多的财富。

　　郭树清强调，财富管理是一个关系人民大众的事业，是直接为人民群众服务的。要加强对投资者的风险教育，引导居民进行合理有效的组合投资，不搞赌博性、押宝式投资，特别要警示大家不能靠借债来投资。坚持租购并举，大力发展住房租赁市场。

　　郭树清指出，财富管理是一种劳动者的事业，也是一种创新创业者的事业，必须与供给侧结构性改革结合起来，加强与实体经济对接。山东的经济社会发展正在跨入新的更高水平的发展阶段，正在大力发展新技术、新企业、新产业、新业态，为财富管理发展创造了更为宽广的空间。财富管理机构及其工作人员要坚持长期投资、价值投资，不断提高专业化水平，做好尽职调查，使资金更多向高效率的部门或领域集中，促进劳动生产率和全要素生产率的提升。维护金融稳定是各级政府必须承担的责任，各类监管机构要加强监管，及时向投资者揭示风险。动员每个公民参与，严厉打击非法集资。进一步强化诚信意识，推动财富管理在法治轨道上运行。

　　李群在主持论坛时说，推进财富管理试验区建设，打造财富青岛新名片，是青岛的机遇，更是青岛的使命。我们将吸收借鉴各方智慧和经验，加快改革创新步伐，全力建好财富管理试验区。孔子说，“智者乐水，仁者乐山”。青岛位于崂山脚下、黄海之滨，既有山又有水，衷心希望各位嘉宾在青岛见仁见智、畅所欲言，共谋我国财富金融发展，助推青岛走出具有中国特色的财富管理之路。

　　本次论坛由青岛市人民政府主办、《财经》杂志及《财经》智库承办。论坛设置了6个全场会和6个分论坛，论坛根植于山东金融改革浪潮，服务于青岛财富管理试验区建设，在议题设计上充分融入了邮轮母港建设、财富功能区构建、产业融合、中日韩经济合作等本土化元素。

　　青岛市领导王鲁明、齐家滨、吴淑玲、刘明君、郄晋生参加论坛。

　　全球视野下的财富管理趋势　　——来自“2016青岛·中国财富论坛”的精彩声音

　　这个周末，顶级财富盛宴——“2016青岛·中国财富论坛”再度如约而至!

　　缘于“国字号”财富论坛一年一度的成功举办，“财富青岛”品牌更加实至名归，“财富之城”日益璀璨!

　　缘于财富论坛与会嘉宾的权威与专业，主题设定的全球化视野，青岛逐渐成为财富管理国际交流舞台上不可忽视的力量，国际化印记更加鲜明!

　　缘于财富论坛日渐增强的服务性与本土化，青岛财富管理金融综合改革试验区得到越来越多政、商、学界的关注与支持，财富管理行业的“青岛声音”日渐响亮!

　　虽然只有短短两天，但“含金量”十足成为本届论坛的最大特色，多位国内外知名金融巨擘关于国内外财富管理发展趋势的深刻剖析，对财富管理相关政策的权威解读，对青岛建设具有国际影响力的财富管理之城的真知灼见，无一不闪烁着智慧的火花!

　　多米尼克·德维尔潘：“青岛在很多经济领域有巨大的潜力”

　　本届财富论坛从主题设定到嘉宾邀请均体现了全球视野和国际化特色，来自国外的嘉宾数量占总数的1/5多，他们从全球视野围绕财富管理发展趋势进行深入探讨，而来自法国的前总理多米尼克·德维尔潘无疑是其中的一位重量级嘉宾，在他看来，青岛在很多的经济领域都有巨大的潜力。

　　多米尼克·德维尔潘在演讲中表示，青岛作为一个海港，经济上非常开放，也是一个具有吸引力的枢纽城市。青岛在很多经济领域都有巨大的潜力，这里有很多具有成长性强的中小型企业，有更多的扩展空间可以让各类基金进行投资;有像高科技电子行业等在内的新兴产业，也有一些传统行业，如农业和造船业。青岛在地缘上也很有优势，离日本、韩国很近，面向整个世界开放，青岛和德国也有历史性的联系。在青岛设立财富管理金融综合改革试验区，可以为中国及世界的金融创新和改革提供新的动力，青岛也会成为中国在金融方面不断改革创新的一个缩影。

　　对于金融业及财富管理发展趋势，多米尼克·德维尔潘也阐述了自己的观点，那就是，“金融业是经济的新支柱，首先要管理好创新的转变，第二是保证监管的稳定性。”

　　在他看来，全球化是双向的，它带来了中国的机遇和挑战。在过去十年当中，中国的经济国际化色彩越来越浓厚，各个方面都进行了国际化。2001年中国加入了世贸组织， 2005年以来IMF把人民币引入国际支付的体系当中，2008年以来中国在G20峰会的框架下扮演了越来越重要的角色。另一方面，中国通过在海外的投资成为国际经济增长的重要驱动力。“一带一路”的战略构想可以带来大量在欧亚区域当中基础设施的投资，这也需要新的架构来更好发展金融业，确保资金能够被引入到最有用、最有效率的地方。

　　蔡昉：创新是财富涌流的终极源泉

　　中国的金融业、财富管理目前仍然处于相对发展不足的阶段，实体经济越是走向高端，城乡越是形成中等收入群体占主体的一种橄榄型的社会结构，金融发展和财富管理的需求就更加强烈，财富管理也会有广阔前景，将以“会当凌绝顶”的姿态得到率先发展，真正为实体经济和民生服务的金融业和财富管理，永远不会过度。

　　在中国社会科学院副院长蔡昉看来，创新是财富涌流的终极源泉，是全生产要素的提高必经之途。他在演讲中表示，现在我们社会正面临生产动能的转换，从过去人口红利的收获期，进入到后人口红利发展期，相应人口红利动能从要素投入驱动，转向全要素生产力的驱动。传统动能消失，包括劳动年龄人口、经济活动人口进入到负增长;人力资本改善的速度放缓，因为不再有无限供给的劳动力特征，资本报酬递减速度会非常快;劳动力转移带来的资源重新配置效率逐渐消失。因此未来劳动力供给不足将成为社会面临的一个巨大挑战，资源重新配置效率也会衰弱。创新全要素生产率必须成为经济增长的主要来源，一方面是体制机制的创新，因为体制性的障碍还存在，妨碍生产要素的供给和配置，通过改革，可以挖掘传统的动能，延长人口红利;另一方面，归根结底，新的发展下，必须转化为以全要素生产率为核心的新经济增长动能。新的经济增长动能下，全要素生产率提高包括两个方面，第一是微观层面的企业层次，归根结底是按照生产要素相对价格的变化选择最有竞争力的技术和最有竞争力的生产方式，这部分应该是做企业的产业行为;第二是市场的选择行为，或者说市场的选择机制。归根结底要保持一个充分竞争的市场，允许进入，也允许退出。从发达国家的经验表明，生产率提高的一半，来自于企业的进入和退出，这也是我们所说的创造性的破坏。因此，对政府来说，真正要做的是维护好创造性破坏的机制。

　　“土地、劳动和创新是财富的三大源泉，而围绕这三大源泉，所进行的改革和机制体制的建设，就是供给侧的结构性改革，这也是金融、财富管理业发展的基本前提。”蔡昉说。

　　李超：中国财富管理行业方兴未艾

　　相关统计显示，截至今年5月底，我国公募基金管理规模为8.09万亿元，基金管理公司及其子公司专户业务规模达到15.34万亿元，这两组数字充分体现了我国财富管理领域的快速进步。作为中国证券市场的监管者，中国证券监督管理委员会副主席李超认为，当前，我国财富管理行业方兴未艾，面临难得发展机遇。

　　李超在论坛演讲中表示，从1998年第一只规范运作的公募基金产品成立算起，我国公募基金行业已经走过近20年的发展历程。这些年来，依托着我国经济社会和资本市场的快速发展，公募基金行业也保持了良好的发展势头。公募基金的发展丰富了财富管理工具。公募基金经过近20年来的探索成长，投资者队伍逐步壮大。目前，持有公募基金份额的个人投资者约1.5亿人。据统计，运作5年以上的债券基金、混合基金和主动管理的股票型基金，2011年至2015年的年化收益率分别为7.1%、9.74%和10.06%，远高于同期存款利率。公募基金为广大投资者提供了财富保值增值的新方式，普及了大众理财知识，拓展了储蓄转化为投资的渠道，成为千家万户的投资选择。

　　李超认为，公募基金的发展培育了一大批专业的财富管理人才。目前，我国共有公募基金管理公司101家，从业人员约1.7万人。这些从业人员经过多年的培养历练，具有比较扎实的专业知识、相对丰富的管理经验，是公募基金发展的重要保障，也是财富管理行业宝贵的核心资产。公募基金已成为上市公司完善治理结构的推动力量。公募基金是机构投资者的重要代表，正逐步发挥买方作用，参与上市公司治理的意识不断增强。在促进上市公司规范运作、帮助上市公司实现价值成长的过程中，公募基金获得合理收益，为投资者带来良好回报。公募基金开辟了跨境财富管理的合规渠道。公募基金是我国较早开展海外投资的行业，为广大投资者进行海外资产配置提供了专业服务和渠道。截至今年5月底，我国QDII产品共107只，规模超过750亿元，投资涉及全球主要金融市场。

　　公募基金的成绩充分体现了我国财富管理领域的快速进步，而且对金融体系和经济社会的发展、变革，也起到了重要的推动作用。对于公募资金及财富管理的发展趋势，李超认为正面临难得发展机遇，“居民理财需求持续提升，为公募基金发展奠定了坚实基础。提高直接融资比重、发展多层次资本市场为公募基金提供了巨大发展空间。社会保障体制改革全面深化将为公募基金发展带来新的动力。”李超说。

　　殷勇：中国货币政策的回旋空间比较大

　　在全球经济越来越一体化的背景下，货币政策所引发的溢出效应日益受到市场关注。在中国人民银行行长助理殷勇看来，中国经济目前还处在中高速增长水平，同时，通货膨胀水平也还处在历史平均水平，核心通胀保持在稳定程度，中国央行没有进行量化宽松，货币政策回旋空间较大，传统货币政策工具，包括利率工具、准备金率都有正常调节的空间。

　　殷勇在演讲中表示，在经济进入新常态的过程中，我们面临很多的不确定性，包括资本流动变化，经济增长速度的变化，经济结构调整的变化，中央银行的货币政策就要统筹协调好这些不同的方面，而不能只是看其中的某一个指标或者某一个角度，所以，稳健性是央行追求的货币政策目标，实际上也是对我们目前中央银行货币政策形态的一个准确描述。

　　殷勇认为，全球的主要经济体货币政策目前都面临五大挑战：一是潜在增长率下降的环境下，如何进一步做好货币政策?从经典的经济学理论来说，货币政策很难解决结构性问题;二是在债务可持续性压力不断加大的情况下，如何做好货币政策?如果要使债务问题相对减轻，比较理想的是低利率，债务融资成本下降，但负面效应是没有动力去杠杆，降低债务。如果利率水平较高，虽然解决债务问题紧迫性更加突出，但会对实体经济造成比较大的冲击;三是在经济转型过程中，如何做好货币政策数量目标和价格目标之间的权衡;四是如何做好宏观政策和微观调整之间的平衡;五是对货币政策、财政政策、金融监管等各种政策的协调要求。

　　“金融要建立在信任和信心上，财富管理也要管理风险，建立信任。中国的经济不希望做成独善其身，金融体系改革的关键就是要减少市场的波动，中国在这方面已经展现出了对于改革的承诺，在金融业方面，通过各种措施加强监管，减少实体的泡沫，更多吸收海外投资。在货币的领域，人民币现在变得更加强劲，更加接近一个自由浮动的汇率机制，这是一个极大的改变。”多米尼克·德维尔潘表示。

　　“共享的金融服务是成功的关键，通过论坛，加快金融转型的发展，我坚信创新和合作是极其重要的，我们今天在青岛也看到中国在这方面正向着正确的方向前进!”多米尼克·德维尔潘说。

　　姚余栋：全球经济存在着资产配置之谜

　　全球经济正处于深度调整中，与之相伴，全球财富分布也逐渐转向“新的聚集地”，包括亚太、东欧、中东及非洲，亚太地区甚至有望超越北美成为私人财富最集中的地区，财富管理在大环境的不确定中，正在发生新变化。

　　中国人民银行金融研究所所长姚余栋表示，全球经济存在着资产配置之谜。在全球流动性不足大背景下，全球经济将保持3%左右的增长速度，很难再有强劲的增长。低通胀是长期的，而且大宗商品的低迷也会是比较长期的。

　　姚余栋在演讲中表示，从全球来看，家庭资产的崛起速度是前所未有的。全球逐渐步入超老龄社会，根据估算，如果发达国家现在有200万亿美元的家庭资产，未来五年可能要新增20万亿美元。其中，可能有10万亿是养老钱，“所以，全球大量的钱要寻求正收益资产，这是所谓的会存在的全球资产配置之谜。”

　　资产配置之谜用什么方式来解决呢?姚余栋认为，中国经济将给全球提供一个最主要的解决渠道，因为中国经济是L型增长。中国有信心保持长期的繁荣。与此同时，人民币汇率形成机制，经过改革人民币汇率兼备稳定性和灵活性，如果美元指数振荡的话，人民币保持相对稳定是没有问题的。

　　春华资本集团董事长胡祖六在演讲中表示，财富管理是现代金融体系越来越重要的一个核心功能之一。建设财富管理中心，发展财富管理产业，提高财富管理的水平，是跟整个金融体系的发展程度密切相关的。

　　胡祖六在演讲中表示，全球财富管理最发达的国家主要是英国、美国和瑞士，这些国家因为其卓越的财富管理能力，不但能够管理好本国的财富，获得很高的回报率，而且吸引全球的资金流入，世界各地的财富都流向这些财富管理行业最发达的地区。

　　相比之下，德国和日本虽然是制造业的强国，但是由于种种原因，两国在财富管理行业相对发展滞后，或者说跟他们应有的工业化地位、收入水平不相称。所以这个问题应该引起决策者、企业家、投资者的重视。

　　“中国近三十年的发展，已经积累了企业、国家的财富，怎样更加有效管理这些财富，获得更高的投资回报率，已经成为非常尖锐的挑战，这也是历史性的机遇。我们要学习美国、英国还有瑞士的经验，严格吸取德国、日本在工业化和经济发展中的一些教训，真正打造出中国卓越的财富管理行业，培养财富管理能力，更多更快地增加国民财富。”胡祖六说。

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