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股市“敢死隊”歇夏 轉搶私募債

2012年07月07日10:52         手機看新聞

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  “有的‘敢死隊’員上半年虧了20%,他們都歇一個多月了,今年總公司考核恐怕難達標。”6月的最后一個交易日,中國証券報記者來到長三角一家“敢死隊”出沒的營業部,聽營業部經理大倒苦水。不過,好在這些不安分的游資開始爭搶私募債,“這還能給營業部帶來點收益。”

  私募債成“敢死隊”救星

  記者採訪的營業部位於一個二線城市繁華地段,雖說不是省會城市,但制造業發達,加上多年前拆遷造就了一批富翁,大量游資在本世紀初流向股市,靠著短線搏殺成就了一批投資手法凶猛的“敢死隊”,鼎盛時每天都有大批“粉絲”從全國各地趕到營業部“取經”。

  但是今年以來,不少短線高手發現“炒股條條路不通”,在營業部老總的鼓動下,做起了“無風險套利”的買賣。

  資深敢死隊員老曹頗為看好中小企業私募債,在他剛剛歇手炒短線時,恰逢中小企業私募債上市,每年近10%的收益讓他心動。他仔細研究了公司債和企業債多年來的發行情況,認為投資中小企業私募債收益率高且風險低,“這麼多年來公司債、企業債有違約的嗎?基本沒有。更何況還有券商把關承銷,如果有地方政府和廠房擔保的項目,我基本上就把它當作無風險品種,這比買信托產品安全。”老曹說,他把閑置在保証金賬戶中的大量資金都投向私募債,“一年期收益率8%,兩年的年化收益率10%。”

  老曹並不諱言現在“敢死隊”員的理財套路已與一位家庭主婦並無二致:資金放在多個籃子裡,除了股票、債券外,他還有部分資金以四分甚至五分的月息借給親朋好友。採訪時,老曹三次接到朋友打來的電話,每次他都認真地催促,“上次借我的錢,利息這幾天又該付賬了吧?”

  不過,相比民間借貸的高收益,老曹更喜歡低回報的債市的“性價比”。他盤算著,市場一旦回暖就直奔銀行將債券抵押出去,換回真金白銀再重新殺回市場。

  盯上債市的絕非老曹一人。“現在買私募債要開后門。”由於客戶需求太大,准入門檻高達百萬元,有營業部老總為了不得罪大客戶被迫把購買金額劃定幾根紅線,比如資金量在100萬元至300萬元的僅有一位客戶可以購買,300萬元至500萬元的客戶則有兩個名額……固定收益類產品的銷售成為營業部彌補虧空的一個重要來源。

  第二次中場大休

  “我們沒把市場當敵人,但市場常常收拾我們。”談及輝煌的歷史,一位老曹的“戰友”頗為平淡,當年“敢死隊”在市場上呼風喚雨之時,靠的是尾盤大量資金蜂擁買入瞬間拉高股價,甚至打到漲停板,次日早盤待他人尾隨進入時順勢賣出,賺取幾個點的差價,“外面把我們傳得很神,其實常在河邊走,哪有不濕鞋,行情好時我們也隻有七成賺錢的把握,其他時間都在交學費。”

  時過境遷,2011年大盤幾乎是單邊下跌,老曹承認原來的操作方式有些過時,很多人對股市心灰意冷。2012年市場來回震蕩,年初以來滬綜指起起落落,整體幾乎原地踏步。

  “20%!我們上半年最少虧了20%。”老曹伸出兩根手指,再三念叨著,“別看大盤與1月相比沒跌多少,但個股和板塊行情散亂,5月我們意識到必須止損,不然連東山再起的本錢都沒了,6月的走勢說明我們跑得對。”

  “客戶虧多賺少”,當地營業部經理透露,雖然券商等板塊上半年有一波可觀的賺錢行情,但極少觸碰金融板塊的短線資金錯過了這次難得的機會。從5月起,“敢死隊”員的交易量急劇下降,幾乎隱退江湖,“反倒是一些資金量少的散戶賺到錢”。

  “這也是2008年大熊市以來第二次中場大休。”雖然歇著,一位已經從二線城市棲身上海江蘇路某營業部的敢死隊員依然心系股市,用少量資金在市場中“練手,找盤感”。但他與同伴何時才能把主力資金重新搬回市場,依然是個未知數。

  這也是2008年大熊市以來第二次中場大休。隻要新增資金一日不進入股市,哪怕首發新股規模再縮,市場也不會有行情,加上下半年有很多重大會議召開,大家都在觀望政策和宏觀經濟走勢,三季度恐怕還得休息。

  金牛點牛

  (002686)億利達:本周漲幅為41.74%。公司主營業務為中央空調風機,受下游需求回升影響,業績出現快速提升。

  (002568)百潤股份:本周漲幅為31.91%。該股是7月以來A股首家公布業績預喜公告個股,所以迅速得到資金關注。

  (300181)佐力藥業:本周漲幅為26.28%。該股得益於醫藥、產品價格上漲、含權等多重題材,為游資提供了充足的炒作理由。

  (600779)水井坊:本周漲幅為22.83%。該股是白酒股的后起之秀,股價得益於國際並購的題材預期,並且產品一直走高端路線。

  (000004)國農科技:本周漲幅為22.55%。該股在本周的大漲,得益於控股子公司華泰制藥計劃投資2億余元用於擴建生產基地。

  (000803)金宇車城:本周漲幅為21.09%。該股雖然澄清了重組傳聞,但大宗交易信息顯示,有資金看好公司的產業整合預期。

  (300331)蘇大維格:本周漲幅為21.02%。該股在發行詢價過程中,恰逢市場低迷,從而為二級市場的炒作提供了空間。

  (002684)猛獅科技:本周漲幅為21%。該股是新股的龍頭品種,在不到一個月的時間內出現了股價翻番走勢。

  “隻要新增資金一日不進入股市,哪怕首發新股規模再縮,市場也不會有行情,加上下半年有很多重大會議召開,大家都在觀望政策和宏觀經濟走勢,三季度恐怕還得休息。”

  營業部很受傷

  “我們的客戶經理已經離職大半,原因就是完不成任務。”談及客戶歇夏,某大型券商西部省份的片區經理最郁悶,“現在總部還在不停地讓我們銷售權益類產品,賣基金、賣信托、賣我們自己的產品,真賣不出去。客戶來了就問我們一句話,‘之前買的基金回到一塊錢了嗎?’這就把我們噎回去了。”

  而“敢死隊”所在的券商營業部更是元氣大傷`,每年券商營業部考核中,成交量和佣金收入都是重中之重,因此熱愛頻繁交易的游資向來是營業部的座上賓。為了滿足一位知名“敢死隊”大戶快速交易的需求,今年初,一家大型券商的浙江營業部甚至專門花大價錢拉了一根網絡專線供其下單,業界估算每年成本數萬元,現在看來這筆支出打了水漂。

  “我們年底的任務隻怕是完不成了。”多家敢死隊出沒的營業部負責人大倒苦水,在江浙地區,一些經常出現在“龍虎榜”上的游資營業部大多嚴重依賴某幾位大戶,一旦個別主力投資策略生變,對營業部業績影響很大,“前幾天總公司領導來過,我們開玩笑地說,客戶交易再這麼低迷連請他吃飯的錢都沒了。”

  面對“節節敗退”的交易量,營業部並不是沒想過辦法,股指期貨、融資融券這些可以賣空的手段他們都積極地向堅定看空的客戶推薦,但收效甚微。

  “我們是炒股的人,滿腦子都是炒股套路。股市與期市根本不是一回事,拿炒股的方法做期貨就是死路一條”,老曹透露,在2010年股指期貨推出的當口,曾經試水新玩意兒,“一天交易七八個來回,覺得很過癮。”但隨著機構進入市場,大量投資開始借助計算機和金融工程師設計的模型運作時,他發現賺錢越來越難,“我們的長項是選股,對大盤的敏感度不如其他投資者,今年上半年行情上上下下,加大了趨勢判斷的難度。再說人腦轉得再快也趕不上電腦快呀?”

  

(來源:中國証券報)

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