创业板3年造就736位亿万富翁--财经--人民网
人民网首页
人民网
人民网>>财经>>股票频道

创业板3年造就736位亿万富翁

钟国斌

2012年10月27日16:37    来源:深圳商报     手机看新闻

  • 打印
  • 网摘
  • 纠错
  • 商城
  • 分享
  • 推荐
  •    
  • 字号

深圳商报记者 钟国斌

2012年10月30日,创业板开板3周年。3年前,创业板市场平稳起步。3年后,创业板已有355家公司挂牌上市,年均超过100家企业挂牌上市,创造了资本市场一个奇迹。3年来,曾经被寄予厚望的创业板也引来不少争议,业绩变脸、高管套现等问题始终缠绕其身。尽管目前创业板还有这样那样的问题,但创业板毕竟是一个三岁的幼儿,一些问题不过是成长中的烦恼,而且诸如“三高”等问题已在慢慢改变……今天拟对创业板融资、造富、估值、破发、变脸、减持等方面内容,进行一个回顾和总结,让大家看到创业板市场发生的变化。随着创业板市场制度不断完善,投资者有理由相信,创业板的明天一定更美好。

1 融资规模2315亿元

来自深交所的数据显示,截至2012年10月26日,创业板上市公司总数达到了355家,上市公司总市值为8273.52亿元,其中流通市值为3084.53亿元,创业板的平均市盈率则为30.33倍。

统计数据显示,目前共有355家创业板公司IPO。从整体发行情况来看,虽然较前期有所缓解,但“三高”的格局没有改变。统计数据显示,上述355家创业板上市公司平均发行价为29.69元/股,平均发行市盈率为55.85倍,计划募集资金874.95亿元,实际募集资金则为2314.55亿元,超募资金总计1439.6亿元,超募比例为165%,平均每家创业板企业超募资金达到了4.04亿元。

从完成IPO的创业板公司看,发行价最高的是汤臣倍健,达到了110元/股;发行市盈率最高的为新研股份,达到了150.82倍;除此之外,茹木真等15只创业板的发行市盈率也均超过了100倍。首发实际募集资金最高的为碧水源,达到了23.53亿元,而国民技术等47家创业板企业的首发实际募集资金超过了10亿元。

统计数据显示,2009年10月30日以来,共有355家创业板公司挂牌,平均每两个交易日就有一家创业板公司上市。在创业板IPO盛宴中,上市公司原股东成为最大受益者。此外,包括保荐人、律师事务所、会计师事务所等在内的中介机构共计收取了161.28亿元的发行费用。从主承销商的情况看,平安证券和国信证券依然是最多的两家券商,其主承销创业板的首发项目分别达46家和33家。

2 成长性仍被看好

创业板市场运行三年来,始终保持稳步发展的节奏,以每年超过100家企业的速度飞速成长。创业板上市公司2009年底共36家,到2010年底突破了150家。截至今年10月26日,创业板上市公司达355家,市值8273.52亿元。

近三年来,创业板先后面临金融危机、欧危机以及国内经济增速下滑等经济环境,虽然业绩未达投资者预期,但过去三年,创业板市场整体的收入增长率领先整个市场。今年上半年,扣除金融业的影响后,深市主板、中小板、创业板相应净利润降幅分别为24.06%、9.76%、2.67%,创业板公司降幅较小。此外,创业板公司的毛利率近三年来均在40%左右,体现了其较强的盈利能力。

经过三年的发展,创业板聚集了一大批战略性新兴产业。据深交所提供的数据,截至2012年9月12日,创业板已有195家战略性新兴产业上市公司,占比56%,广泛覆盖于新一代信息技术(82家)、节能环保(35家)、高端装备制造业(28家)、新材料(21家)、新能源(15家)和生物(14家)。过去三年创业板战略性新兴产业上市公司收入复合增长率达到30%,净利润复合增长率达到37%。

尽管创业板发展过程中遭遇了一些问题,但仍被看好是一个有成长前景的市场。在2011年底前上市的281家公司中,41家公司(占比15%)上市后的净利润复合增长率超过50%;这41家公司今年上半年收入增长35%,净利润增长25%。从研发支出来看,创业板公司已成为中国经济最具创新潜力的群体。2009年至2011年,创业板公司研发支出金额分别为36.53亿元、51.89亿元和71.48亿元,研发支出占营业收入的比例分别为4.57%、4.63%和5.04%,42家公司的研发支出占营业收入的比例超过10%。在持续大量的研发投入下,创业板公司技术实力和盈利水平显著提高。截至2011年末,创业板公司已获授权的专利数量9377件。

3 诞生736位亿万富翁

统计数据显示,截至10月26日,已在创业板上市的355家公司,共有3668位原始股东,他们持有原始股的当前总市值已高达3800亿元。

机械制造、信息服务类、生物医药行业“制造”的亿万富翁最多,前两个行业制造的亿万富翁占四成。从单个公司看,汇川技术制造的亿万富翁最多,共19位;超过10位的公司有4家。355家公司平均每家公司“制造”两个多亿万富翁,截至目前共有736位超过亿万元的富翁。

按复权股价和持有的原始股数量计算,最富有的前10位依次是汤臣倍健梁允超、智飞生物蒋仁生、碧水源文剑平、乐视网贾跃亭、东富龙郑效东、碧水源刘振国、铁汉生态刘水、智飞生物吴冠江、捷成股份徐子泉、华谊兄弟王忠军,他们平均持有的市值为44亿元。

在这些创始人带动下,创业板还“制造”了一大批亿万、千万富翁。在原始个人股东中,共有50位的财富超过10亿元;超过1亿元的736位,占总人数的20%;超过5000万的1163人,占总人数的31%;超过1000万元的更多,达2489人,占总人数的67%。

如果按公司来看,“制造”千万富翁超过10位的上市公司有汇川技术、富瑞特装、华谊兄弟和神州泰岳,其中汇川技术“制造”了19位亿万富翁。

当然,并非每家创业板公司都能产生亿万富翁。统计显示,273家公司产生1位或更多的亿万富翁,还有82家公司没有产生亿万富翁。

4 VC/PE退出回报平均9.15倍

创业板的推出,使VC/PE机构IPO退出更为活跃,并为其获得了丰厚的投资回报。

根据ChinaVenture 投中集团提供的数据,2009年至目前,一共有249家投资机构通过创业板实现463笔IPO退出,总计获得账面退出回报609.1亿元,平均账面回报率为9.15倍。随着创业板市场估值的理性回归,IPO账面回报率也从2010年13.4倍的峰值逐步下滑,2012年至今仅为5.03倍。

就单笔退出案例来看,2010年8月顺网科技的成功IPO为沃美投资带来了高达217.28倍的账面回报率,居创业板所有IPO退出案例之首。此外,启迪创投退出数码视讯获得190.56倍退出回报居于次位,中国高新投资120.49倍退出福瑞股份居于第三位。

就投资机构来看,投资创业板上市项目最多的VC/PE机构是深创投,创业板开板三年,该公司投资的项目共有19个在创业板上市,累计账面退出回报29.27亿元,平均账面回报率12.33倍。紧随其后的是达晨创投和中科招商,分别有14个、10个项目在创业板上市。此外,金石投资、同创伟业以及国信弘盛上市的项目均有8个。

5 部分公司业绩快速变脸

创业板开板以来,部分标榜高成长性公司上市后不久(甚至上市前夕)业绩就出现变脸,甚至连年亏损,还有的公司涉嫌财务违规等等,股价暴跌投资者亏损连连。

10月11日晚间,今年8月7日上市的南大光电发布了修正业绩预告,公司前三季度净利润由原来预期的同比下降40%左右修正为下降51.02%至53.53%。12日公司股价跌停并破发。

南大光电并不是唯一一只上市后业绩就变脸的公司。6月12日上市的百隆东方,9月28日就收到了证监会的处罚通知书,公司二季报显示,净利润为2.05亿元,同比降幅达72.05%。5月11日上市的珈伟股份预计,今年前三季度该公司净利润同比下降91%~94%。此外,国联水产自上市以来,定期报告业绩季季“预警”。

Wind数据显示,在2010年登陆创业板的企业中,有34家就出现当年营业利润下滑的情形。朗科科技康耐特南都电源安诺其上市当年的利润下滑幅度都超过50%以上。

而在2011年上市的128家创业板企业中,当年就有高达33家创业板上市公司净利润出现了下滑的情形,占比高达25.8%。在2011年以后登陆创业板的194家企业中,有高达64家出现了2012年上半年净利润出现下滑的情况,这意味在上市不到一年半之后,有33%的创业板企业净利润就出现了下滑。而且,在上述64家创业板上市公司中,还包括了15家在2012年当年才上市的企业。

6 “三高”有所“退烧”

自创业板成立以来。“三高”问题就备受诟病。不过,从纵向来看,成立三年以来的创业板“三高”已经有所“退烧”。据深交所一位负责人介绍,三年间创业板新股平均发行市盈率分别为70倍、53倍和32倍,发行市盈率明显降低。

发行价的理性回归,超募现象也已开始有所改变。记者通过Wind统计数据发现,在2009年和2010年的时候,两年间总计只有5家新股在IPO募集资金时出现差募,然而等到2011年的时候,两市出现差募的IPO新股已经达到17家,进入2012年,截至10月26日,两市已经有20家新股募集资金不足,其中8月挂牌的银邦股份原计划募集资金12.1亿元,但实际募集的资金8.92亿元,差募资金达到3.18亿元,创下了创业板差募资金的最高纪录。

7 225家公司仍破发

从创业板指来看,自从2011年12月20日盘上1239.60点的高峰之后便一路下滑,目前已经跌到了686.92点,较那时已经跌去了44.59%。创业板指大幅下跌,令大部分公司股价破发,投资者损失惨重。

统计数据显示,按照10月26日收盘价格计算,355家创业板上市公司中,目前处于破发状态的有225家,占比高达63.38%。

在225家目前仍然处于破发状态的创业板企业中,仅破发比例在50%以上的就达到了35家。其中,恒信移动新大新材东方日升天龙光电奥克股份的破发比例均超过60%。

深交所数据显示,开板以来,创业板上市公司首日破发的公司共有51家,占创业板公司总数的14.57%。其中,天瑞仪器裕兴股份金明精机、银邦股份等11家企业的上市首破发比例均超过了10%。

当前创业板高破发的情况业已有所缓解。以2012年为例,由于发行市盈率的降低,截至目前,有30家公司破发,占新上市公司数量的40%,破发公司占比远低于板块整体水平。其中仅有4家公司破发比例超过30%,破发程度明显好转。

8 股东和高管减持187亿

创业板股东及高管频频出现的减持套现行为,一直被市场所诟病。

统计数据显示,3年来,创业板的重要股东在二级市场共计发生了2603宗股份增减持,其中增持方向的为367宗,占比仅为14%,减持方向的则达到了2236宗。从增减持的市值来看,367宗增持的市值约为10.3亿元,而2236宗减持的总市值达187.2亿元,增减持比例达到了惊人的1比18。

在上述增减持中,高管已经成为了主力。统计数据显示,来自高管的股权变动一共达到了1903起,其中增持的仅为343起,减持方向的则达到了1560起。从市值来看,343起增持共计为2.7亿元,1560起减持的总市值则达到了62.26亿元。

根据深交所提供的数据,截至2012年9月中旬,创业板已有236家公司部分限售股解禁,累计解禁97.47亿股,占总股本的16.61%;累计减持41.87亿股,占已解禁股份总数的42.96%,占总股本的7.14%。在减持结构中,与机构投资者和个人投资者的减持相比,高管减持共2.55亿股,占比为6.10%;高管减持股份占已解禁股份总数的12%。

从具体公司来看,乐普医疗、国民技术和天龙光电3年来的净减持金额均超过了10亿元。

今年10月30日,首批上市交易的28家创业板公司实际控制人、控股股东所持股份将满3年禁售期,尽管这28家公司集体承诺年内不减持,但创业板全流通序幕将由此正式拉开。

9 创业板公司之最

● 股价最牛:探路者

探路者2009年10月30日初登创业板时,发行价仅为19.8元/股,至昨日收盘时,其收盘价(后复权)高达96.09元,较发行价上涨385.32%。

● 股价最熊:恒信移动

恒信移动38.78元的发行价不算突出,但62.55倍的发行市盈率令人咋舌。恒信移动昨日的复权收盘价仅为13.67元,较发行价缩水64.75%,破发幅度在整个创业板市场中独一无二。

● 业绩“变脸”最离谱:珈伟股份

珈伟股份登陆创业板前一天公布的上市公告书显示,2012年一季度公司实现1800万元净利润,同比下降27.97%。8月23日其上市以来的首份中报则显示,上半年归属于上市公司股东净利润334.9万元,同比下降94.21%。

● 发行价最“贵”:汤臣倍健

汤臣倍健的发行价达到110元,是迄今为止创业板发行价最高的股票。目前股价较发行价上涨了52.76%。

● 成长性最好:聚龙股份

聚龙股份近三年来的净利润复合增长率为63.4%,不仅每年均保持着50%以上的业绩同比增速,且增长态势较为均衡。聚龙股份的股价自上市以来累积上涨85.59%。

● 高管套现最凶猛:华谊兄弟

华谊兄弟自上市以来已发布了63笔减持公告,其中60笔涉及公司高管,高管减持总规模高达3537.21万股,相当于公司流通股本的9.8%,高管累积减持7.67亿元。

创业板基本情况概览

上市公司总数 355家

上市公司总市值 8273.52亿元

流通市值 3084.53亿元

平均市盈率 30.33倍

平均发行价 29.69元/股

平均发行市盈率 55.85倍

计划募集资金 874.95亿元

实际募集资金 2314.55亿元

超募资金 1439.6亿元

超募比例 165%

平均每家超募资金 4.04亿元

目前已破发公司 225家

中介机构发行费用 161.28亿元

创业板造富榜

3668位原始股东 持股总市值3800亿元

财富超10亿元 50人

财富超1亿元 736人

财富超5000万 1163人

财富超1000万元 达2489人

创业板“制造”的前十大亿万富翁

汤臣倍健 梁允超

智飞生物 蒋仁生

碧水源 文剑平

乐视网 贾跃亭

东富龙 郑效东

碧水源 刘振国

铁汉生态 刘 水

智飞生物 吴冠江

捷成股份 徐子泉

华谊兄弟 王忠军

创业板3年来股东增减持情况

增减持总次数 2603宗股份

其中增持367宗 市值10.3亿元

减持2236宗 市值187.2亿元

高管增减持次数 1903宗

其中增持的仅为343宗 市值2.7亿元

减持方向的则达到了1560宗 市值62.26亿元

(责任编辑:值班编辑、潘佳佳)
相关专题

24小时排行|新闻频道留言热帖