社保组合4年厮守12股 109“套牛”最准

2012年12月17日07:40 手机看新闻

　　酒鬼酒的塑化剂风波至今仍未平息，由此引发酒鬼酒7天深跌42.58%，其中的最大输家则是社保117组合，7天累计浮亏已达到1.71亿元。一时间，社保基金组合的投资能力也饱受质疑。

　　社保基金组合作为“国家队”，是最应把握股票长线价值的机构，其投资能力到底如何？多年投资的股票涨跌如何？哪家基金公司管理的社保组合又是“套牛”高手？

　　《证券日报》基金周刊通过对上市公司流通股东中可见的社保组合持股情况的统计，寻找被社保组合连续持有至少4年的股票。结果显示，符合条件的股票有12只，来自8个社保组合，由易方达、博时、华夏、鹏华、招商5家基金公司管理。这些被社保组合长情的股票今年表现分化，其中有5只股票出现大涨，而易方达管理的社保109组合精准抓住4只牛股，其套牛能力最强。

　　“社保基金组合重仓的股票‘牛股奔腾’，或许包含了目前公募基金的最高选股投资水平。”有基金分析师对《证券日报》基金周刊记者表示，“易方达基金管理的社保109组合，在投资中表现积极，选股偏好大消费股和中小盘成长股，特别是喜欢从次新股中挖掘投资机会。这种投资风格，在近几年的弱市环境中显得如鱼得水。”

　　中小盘绩优股最“吃香”

　　社保组合4年厮守12股

　　根据统计的16个季度(截至2012年三季度)出现在上市公司前十大流通股股东的社保组合的数百只股票，记者发现有12只个股被社保基金合连续4年坚定持有。

　　期间无论涨还是跌，社保基金组合始终长情不改，只是在持股数量上做出微小的调整。

　　这12只被社保厮守的股票分别是青岛啤酒、建投能源、国投电力、一汽轿车、双鹭药业、小商品城、冠农股份、南京中商、马应龙、金螳螂、荣盛发展和苏泊尔。

　　《证券日报》基金周刊发现，这些得到社保组合长情的股票，有三大特点：

　　一是集中在大消费中，但行业分布相对分散。12只股票中，医药生物业有两只，食品饮料、房地产、家用电器、建筑建材、交运设备等各有一只。

　　二是中小盘为主。12只股票截至目前的平均总股本为12.19亿股，而全部A股平均总股本为12.75亿股，略低于平均股本水平。其中，南京中商、马应龙、冠农股份、双鹭药业、苏泊尔、金螳螂、建投能源等78只股票总股本不足10亿股。

　　三是成长性可圈可点。12只股票中有11只扣除非经常损益后，归属母公司股东的净利润4年实现累计正增长，其中10只净利润实现倍增。今年前三季度，在A股上市公司整体净利润同比下降2.07%的背景下，12只股票却有8只实现逆市增长。

　　《证券日报》基金周刊注意到，投资最擅于长线持股的8个社保组合，分别由易方达、博时、华夏、鹏华、招商五家基金公司管理。其中包括博时基金管理的社保102组合、社保103组合、社保108组合，以及易方达基金管理的社保109组合、社保601组合。

　　长线持7股4只逆市上涨

　　社保109组合“套牛”最准

　　从二级市场来看，截至上周末，上证指数2009年以来累计上涨18.11%，社保组合持续持有的12只股票同期平均涨幅160.15%。其中，有7只股票跑赢大盘，且涨幅超过30%。金螳螂、南京中商、荣盛发展三只股票近4年累计涨幅分别897.75%、435.44%、374.35%，成为名副其实的大牛股。

　　聚焦到2012年，12只股票年内平均涨幅6.27%，跑赢同期大盘-2.22%的回报率。其中，有金螳螂、国投电力、荣盛发展、南京中商、双鹭药业等5只股票逆市上涨。

　　我们发现，在逆市上涨的5只股票中，社保109组合现身的频率最高，跻身4只股票的前十大流通股股东，该社保组合由易方达基金管理。

　　金螳螂年内涨65.43%，为今年走势最牛的社保组合重仓股。截至今年三季度末，社保109组合持有该股626.31万股，持股市值2.32亿元，为其第七大流通股股东。值得注意的是，金螳螂二季度涨幅达46.42%，按一季度末的持股量计算，社保109组合单季度浮盈5348.58万元。其实，早在2008年底，社保109组合以206.30万股的持股量同样位居其第七大流通股股东。值得注意的是，2009年以来，该股持续走高，股价频创历史新高，近4年累计涨897.75%，社保109组合因提前布局，更是赚得盆满钵满。

　　荣盛发展年内涨37.63%，截至今年三季度末，社保109组合持有该股1937.46万股，持股市值1.72亿元，为其第五大流通股股东。早在2008年底，社保109组合以249.41万股的持股量位居其第七大流通股股东。与金螳螂相似，该股2009年以来出现明显拉升，374.35%的近四年累计涨幅同样令其他股票可望不可及。

　　社保109组合重仓的南京中商、双鹭药业，今年以来累计上涨36.11%、8.10%，近四年来累计涨幅分别435.44%、47.37%，也为社保109组合带来不同程度的浮盈。其中，易方达基金管理的社保109组合、社保601组合联合重仓南京中商，2008年底分别以434.43万股、181.04万股的持股量，占居南京中商第四、第八大流通股股东；而今年三季度末，两组合也保持着316.92万股、186.70万股的持股量，分居该股第五、第九大流通股股东。若按季度的平均持股量估算，社保109组合近四年从中累计浮盈超过1亿元；社保601组合同期累计浮盈数千万元。

　　“易方达基金管理的社保109组合，在投资中表现积极，选股偏好大消费股和中小盘成长股，特别是喜欢从次新股中挖掘投资机会。这种投资风格，在近几年的弱市环境中显得如鱼得水。”对于社保109组合较为准确的套牛能力，有基金分析师对《证券日报》基金周刊记者如是表示。

　　股票简称 2009年以来累计 2012年以来净利润4年增长率(%) 重仓社保组合管理基金今年三季末今年三季末

　　涨幅(%) 涨跌幅(%) 公司持股量(万股) 持股市值(万元)

　　金螳螂 897.75 65.43 699.78 社保109组合易方达 626.31 23173.38

　　南京中商 435.44 36.11 429.01 社保109组合易方达 316.92 11402.60

　　社保601组合易方达 186.70 6717.37

　　荣盛发展 374.35 37.63 362.57 社保109组合易方达 1937.46 17224.05

　　马应龙 101.63 -22.74 107.51 社保109组合易方达 1100.00 17501.00

　　青岛啤酒 63.34 -4.23 145.12 社保108组合博时 964.99 31362.22

　　双鹭药业 47.37 8.10 104.74 社保109组合易方达 1000.00 35800.00

　　社保104组合鹏华 841.99 30143.25

　　苏泊尔 31.39 -28.16 109.74 社保109组合易方达 515.98 5505.50