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挑选指数基金把握三要点

2012年09月14日07:57    来源:人民网-国际金融报      手机看新闻

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  指数基金,自然与指数相关。

  目前市场上具有代表性的指数越来越多,如沪深300指数、上证50指数、深证100指数等。这些指数一般选取的都是不同市场中在各行各业具有一定影响力的企业,按各自的相应权重进行编制。因此指数的涨跌基本上代表了整个市场的总体表现情况。而指数基金,则是和指数涨跌紧密相关的一种基金产品。

  严格意义上说,指数基金是以指数成分股为投资对象的基金,即通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票,来构建指数基金的投资组合,目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致,其收益情况也和指数涨跌近似。因此,指数基金相对于其他基金品种而言,一般都处于风险收益曲线的右上端,即表示属于较高风险收益类型的投资品种。

  对于投资者而言,指数基金和其他主动管理类型的基金产品有一个很大的不同,就是可以相对忽略考虑基金公司的个股投资能力。因为指数基金属于被动投资产品,只承担市场系统性风险,而非系统性风险非常小。基金经理无需挑选个股,只要做好跟随指数成分即可。从这个角度来看,挑选指数基金跟挑选其他主动管理类型的基金产品,着眼点有所不同。

  需要强调的是,目前市场上的指数基金种类非常多,除了跟踪权益类指数以外,也出现了很多跟踪固定收益类指数,如跟踪券指数的指数基金。投资者可以根据自己的风险收益情况,以及股市、市轮动的不同市场环境来选择。

  那么,如何挑选指数基金呢?什么样的市场环境下更适合投资指数基金呢?

  首先,市场行情单边上扬的时候,适合挑选指数基金,充分分享市场上涨收益。比如2009年的单边牛市行情,根据天相投资统计,上证指数上涨了79.98%,同期股票型基金平均收益率为74.58%,而指数型基金平均收益率为85.41%。由于很多指数型基金产品都带有一定比例的增强投资策略,牛市中可谓是“如虎添翼”。

  其次,在市场长期向上的环境中,做定投时适合选择权益类指数基金。只要确定经济体长期向上,做好长期投资准备的投资者,可以借助选择指数基金做定投,来规避掉很多人为的个体选择或操作失误等因素。只要市场长期趋势是上涨的,那么定投指数基金,最能够把握整个市场的上涨情势,分享收益。 

  最后,投资者在选择指数基金时需要重视两个方面:一是选择跟踪成长性较好的指数的基金;另一方面是选择投资跟踪误差较小的指数基金,跟踪误差越小的基金,投资者愈能够实现获得指数收益率的目标。

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(责任编辑:章斐然、曹华)
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