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各地“稳增长”计划启动 银团贷“突围”正逢时

2012年09月07日08:10    来源:人民网-国际金融报     手机看新闻

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中国银行业协会近日发布的《银团贷款行业发展报告》显示,2011年银团贷款占全部公司类贷款余额的比重只有8.98%,与国外成熟市场20%的水平相差甚远。相关数据也印证了这一点,《报告》显示,2009年银团贷款不良率仅为0.15%,明显低于商业银行同期不良贷款率的平均水平。

  中国银行业协会近日发布的《银团贷款行业发展报告》显示,2011年银团贷款占全部公司类贷款余额的比重只有8.98%,与国外成熟市场20%的水平相差甚远。在分析人士看来,国家启动稳增长的各种政策,下半年会有更多大型项目上线,这对银团贷款来说是很好的资源。

  利益难平衡

  在中国,银团贷款主要集中在几大国有行。《报告》显示,去年中国银团贷款项目成员单位结构中,国家开发银行银团贷款余额占比最高,为26%,余额为7866亿元,牵头银团个数239个,其后依次是工行、建行、农行、交行。前十家银行银团贷款余额合计占被统计机构的90%。“基本处于寡头垄断地位,除交通银行略有竞争力外,其余商业银行规模小、资金实力弱。”报告评价称。

  对于造成这一现象的原因,报告指出,“主要是国内银团牵头行与参与行之间的利益不平衡”。牵头行以及贷款安排行能获得较高的费用收入,提高在业界的声望和影响力,同时牵头行通过银团贷款可以吸收大量派生存款,使其结算等中间业务收入大幅增加。而银团贷款中的其他成员只能获得与自身提供的信贷资金成比例的利息收入,利益难以协调。

  “国内的利率管制使资金价格发生扭曲,存在交易主体因一级市场利率过低,无法在二级市场上获得交易利益而缺乏交易驱动力的现象。”报告指出。

  上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊表示,“与国外银团相比,我国的银团贷款市场容量仍然较小,市场参与者还比较少,银团贷款和交易的标准化需进一步提高。此外,相关监管政策与法律条款也尚需完善。”

  发展正逢时

  对于国内银团的未来,奚君羊表示,银团贷款占比会逐步增多。“目前银行合作关系没有形成,长期合作基础和观念还没有转变,未来随着与国际接轨,银团贷款数额大、周期长的优势会更多被意识到,特别是中小银行。”

  “近期政策转向稳增长,不对称降息、人民币升值通道发生的改变,以及回归实体经济增长的趋势将为银团贷款带来更多机会。”银团委员会常委会常委、浦发银行公司及投资银行总部副总经理杨斌表示。

  “银团贷款之所以在一些经济体发展较快、占比较高,动因在于银团贷款既是支持实体经济发展的重要方式,又是管控金融风险的重要手段。”银监会纪委书记杜金富此前表示。

  相关数据也印证了这一点,《报告》显示,2009年银团贷款不良率仅为0.15%,明显低于商业银行同期不良贷款率的平均水平。

  赋予监管灵活性

  报告建议,要逐步扩大二级市场的参与主体,逐步引入保险机构、养老基金等机构投资者,使银团贷款成为一种活跃的投资品种。

  报告还建议,为提高银团贷款流动性,建议监管部门对银团贷款份额的转让赋予一定的灵活性,现阶段先赋予其部分转让的自由,待市场成熟后可逐步放开按期限分段转让,满足不同投资者的不同需求。

  业内专家也提出,应当加大对银团贷款业务的支持力度,积极开展银团贷款转让平台建设以及交易机制、定价机制的研究,建立和完善统计和信息披露制度,规范业务流程和定价,修订相关的考核指标等。

(责任编辑:值班编辑、刘阳)
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