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收益率下滑規模反增 專家熱議貨幣基金未來走勢

方凌晨
2024年07月10日09:04 | 來源:証券日報
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原標題:收益率下滑規模反增 專家熱議貨幣基金未來走勢

近日,貨幣基金收益率有所下滑,7日年化收益率維持在2%以上的基金產品數量明顯減少,部分產品7日年化收益率甚至在1.5%以下。不過,從規模變化情況來看,貨幣基金規模整體呈增長趨勢,截至今年5月底,貨幣基金規模較2023年末增加了2.39萬億元。

記者根據Wind資訊數據梳理發現,截至7月8日,有數據統計的364隻(僅統計主代碼)貨幣基金中,7日年化收益率在1.5%以下的基金產品有170隻。同時,市場上規模在千億元級別的35隻基金中,有10余隻基金7日年化收益率也在1.5%以下。

談及部分貨幣基金收益率下滑的原因,中信証券首席經濟學家明明在接受《証券日報》記者採訪時表示:“主要是因為寬鬆的資金面導致各類資產利率下行,尤其是同業存單等收益下行明顯,進而影響貨幣基金的收益率。”

投資於貨幣市場工具的貨幣基金,一直因其較高的靈活性和安全性受到投資者關注。今年以來,貨幣基金整體呈現資金流入趨勢。中國証券投資基金業協會(以下簡稱“中基協”)最新披露的數據顯示,截至5月底,貨幣基金規模達13.67萬億元,較2023年末的11.28萬億元增加了2.39萬億元。

排排網財富理財師曾衡偉對記者表示:“資金流入貨幣基金主要有兩方面原因。一方面,居民財富管理需求增長,尋求多樣化的投資渠道﹔另一方面,資金流入與貨幣基金相對較高的收益率、低風險和良好流動性有關。”

明明進一步分析稱:“首先,貨幣基金通常允許投資者隨時贖回,可以滿足投資者流動性需求﹔其次,相較於存款可以提供更高的收益,這也加劇了存款‘搬家’進程﹔最后,貨幣基金主要投資於短期債券、銀行存款等資產,收益穩定、風險較低。”

中基協數據顯示,截至5月底,貨幣基金在公募基金總規模中佔比達四成以上。由於規模基數大,貨幣基金一直是助力公募基金規模增長的第一主力。不過,5月份債券基金成為公募基金總規模增長的第一主力,較4月底增加了3227.84億元,貨幣基金規模則較4月底增加了2354.2億元。

在曾衡偉看來,受收益率、市場風險偏好及競爭影響,未來貨幣基金增長或將放緩。貨幣基金需進一步優化資產配置提高收益率、創新產品滿足多元需求、提升服務質量增強投資者體驗以及強化風險控制保安全,同時需靈活應對市場等變化。

明明表示:“如果貨幣市場利率持續低迷,貨幣基金的吸引力可能會降低,而其他類型的基金產品如債券基金可能會提供更高的收益,從而吸引投資者轉移資金。未來,貨幣基金通過優化資產配置策略、提供更靈活的贖回選項以及與其他金融服務的整合等,或有助於提升其吸引力。”

(責編:羅知之、陳鍵)
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