近日，工商銀行、農業銀行、建設銀行等六家大型商業銀行對存款產品進行調整，集體下架五年期大額存單。目前，多家銀行僅剩三年期、二年期、一年期、六個月等短期限大額存單產品供投資者選擇。

大額存單是商業銀行攬儲的重磅產品，也是銀行在年底攬儲的有力武器。按照以往慣例，此時應是銀行加大布局大額存單的旺季，如今國有大行為何反其道而行，集體下架五年期大額存單？

蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，國有大型商業銀行下架五年期大額存單，是應對淨息差持續收窄壓力的理性選擇。當前商業銀行淨息差已處於歷史低位並連續下行，下架此類產品有助於銀行縮短負債平均到期時間，提升重定價機動性，從而優化負債結構，更好地適應當前經濟對資金“精准滴灌”的政策需求，推動銀行從規模擴張向質量效益型轉變。

與此同時，今年以來，多地中小銀行也加快調整存款產品結構。比如，多地的城市商業銀行、農村商業銀行、民營銀行等中小銀行調整三年期、五年期普通存款產品，部分銀行甚至直接下架普通五年期整存整取產品。

中小銀行加快調整存款產品結構同樣源於淨息差壓力的持續加劇。業內人士認為，中小銀行在攬儲能力和品牌信任度上通常弱於大型銀行，此前依賴高息長期存款吸引客戶的模式已難以為繼。

薛洪言表示，市場上利率倒挂現象愈發普遍，即短期存款利率相對高於長期，使得中長期定存的收益吸引力持續減弱，這進一步促使中小銀行主動調整產品結構，將資金配置轉向短期或中期流動性更好的產品，以緩解淨息差收窄對經營造成的沖擊。

隨著存款利率走低，儲蓄搬家現象再次上演，銀行理財憑借低波動特性越來越受到儲戶青睞。《2025年第三季度城鎮儲戶問卷調查報告》顯示，傾向於“更多儲蓄”的居民佔62.3%，比上季低1.5個百分點。此外，選擇銀行非保本理財投資方式的居民佔比也較高。《中國銀行業理財市場季度報告（2025年三季度）》顯示，截至今年三季度末，持有理財產品的投資者數量達1.39億個，同比增長12.70%。理財投資者數量保持增長態勢。

融360數字科技研究院高級分析師艾亞文提醒，對投資者而言，傳統長期高息儲蓄模式難以為繼，投資者需降低存款收益預期，通過期限調整和資產多元化平衡風險與收益，可以適當配置一些混合類、權益類理財產品。

對於商業銀行而言，在中長期存款利率下行的背景下，銀行應從資產端、負債端全面發力，平衡淨息差水平。薛洪言建議，在資產端，銀行應努力提升資產收益率，通過優化信貸結構、強化風險定價能力，並提升發掘增量優質資產和客戶的能力，同時加強對非信貸資產的投資管理。在負債端，關鍵在於強化核心存款吸收能力，通過挖掘服務、產品與渠道潛力，優化客群分層經營策略，增強低成本資金的沉澱。（本報記者 王寶會）

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