省委財辦財經處到開源証券開展科技金融專題調研。

　　開源証券與西安高新區達成戰略合作。

　　五載砥礪，實干筑基。“十四五”以來，開源証券牢牢把握金融工作的政治性、人民性，把功能性擺在首位，堅守服務實體經濟初心，深入貫徹中央金融工作會議精神和新“國九條”要求，全面落實省委、省政府金融工作部署，以金融強國及“打造一流投資銀行和投資機構”為指引，發揮比較優勢，聚焦主業、錯位發展，在北交所細分領域、科技型中小企業特色客群、陝西區域及股東服務等方面集中資源、深耕細作，以服務實體經濟和助力陝西經濟高質量發展的深入實踐，創造了獨具特色的“開源樣本”。

　　錯位發展 打造“一流北交所特色券商”

　　開源証券秉持長期思維，針對科技型中小企業前期投入大、風險高但長期回報確定性大、增長潛力高等特點，構建覆蓋科技型中小企業全生命周期的綜合金融服務體系，打造“最佳中小企業綜合金融服務商”特色投行品牌。

　　新三板主要指標均居行業第一。建立完善中小企業服務體系，成長為新三板新增挂牌企業數量和督導企業數量“雙第一”的行業龍頭，2018年以來連續7年新增挂牌企業數量保持行業第一。截至目前，開源証券累計推薦432家企業在新三板挂牌，持續督導新三板企業705家，市佔率11.83%，其中創新層企業240家，市佔率10.45%。關鍵指標在証券行業保持首位，執業質量評價穩居一檔。持續深化融資服務，“十四五”期間累計完成定向增發項目228單，協助挂牌公司融資總額為64.79億元，發行單數連續5年居市場第一。

　　北交所保薦居行業前五。公司持續構建專業化投行人才隊伍，現有投行人員超600人，推動北交所業務迅速建立領先優勢，連續4年穩居執業質量“第一梯隊”。截至目前，累計保薦北交所上市企業14家，位居行業第五，募集資金28.69億元，其中“專精特新”企業佔比超九成。2025年，完成市場首單北交所定向可轉債（優機股份項目），產品創新和項目執行綜合實力獲廣泛認可。2023年保薦國際復材在創業板上市，2024年保薦中創股份在科創板上市，實現在創業板、科創板領域零的突破，保薦業務整體邁上新台階，實現証券交易所全覆蓋。

　　新三板北交所做市居行業首位。新三板做市業務持續領跑行業，連續3年獲評“年度優秀做市商”。提前布局北交所多家中小企業，累計參與57家企業戰略配售，參與數量位列証券行業首位，連續多個季度進入多家北交所上市企業的前十大股東，支持中小企業穩定發展。

　　科創投資躋身行業前列。子公司開源思創目前在管基金16隻、總規模45.69億元，備案基金數量躋身証券類私募機構前列，累計投資項目87筆，投資金額13.04億元，全部投向戰略性新興產業，其中“專精特新”企業佔比77%。子公司開源投資累計投資項目49個，投資規模28.28億元，其直接或間接投資底層項目企業460余家，69%為國家級高新技術企業，37%為專精特新“小巨人”企業。

　　中小企業研究行業領先。成立行業首個北交所研究中心，累計發布北交所、新三板研報1595篇，連續3年榮獲新財富“最佳北交所公司研究團隊”第一名，榮膺Wind“最佳北交所研究機構”。研究所連續3年發布《資本市場服務“專精特新”藍皮書》，累計發布研報2萬余篇，深度覆蓋新質生產力、“專精特新”企業等領域，廣泛傳遞市場及中小企業聲音，構建高效的市場溝通橋梁。

　　扎根陝西 爭做區域領先的資本市場服務商

　　開源証券圍繞深化“三個年”活動、打好“八場硬仗”及推進秦創原、“雙中心”建設等部署，結合陝西產業特點與自身資源稟賦，發揮比較優勢、堅持守正創新，統籌推動科技金融、直接融資、財富管理、產業研究等領域服務落地，進一步完善現代投行與財富管理服務體系，形成了本土券商服務本土高質量發展的新模式。

　　探索科技金融“開源解法”。融資端，2025年發行公司首單3億元科創債，全部用於支持科技創新。開源思創從上海回遷西安，目前省內在管基金6隻，規模20.10億元，其中包括與西安高新區、西安財金設立的5億元開源財金惠風基金，與空天動力研究院設立的15億元空天基金。投資端，堅持投早、投小、投長期、投硬科技，開源思創以創新型中小企業、“專精特新”企業等作為主要投資方向，已投陝西科創企業13個，投資金額3.05億元﹔開源投資在陝累計投資股權投資項目12個，投資金額7.86億元，其中，共向18家秦創原投資、孵化、服務的企業投資2.11億元。投行端，推薦陝企新三板挂牌，累計推薦挂牌18家陝企，目前新三板持續督導陝企38家，佔比33.04%，其中創新層企業15家，佔比39.47%，均排名陝西首位。保薦陝企北交所上市，累計保薦2家陝企北交所過會，其中天潤科技是北交所開市后陝西首家過會上市企業。保薦的陝西瑞科是2025年陝西唯一北交所IPO受理企業。科轉端，深化與“一院一所一校一港一企”等科轉“策源地”的戰略合作，加快科技成果轉化，完成有色院旗下西部寶德督導轉入﹔子公司注資光子強鏈基金7980萬元﹔推進與空天院股權合作﹔向西安思摩威投資1000萬元，深化與西交大科轉合作。

　　陝西債券融資行業領先。“十四五”期間，承銷陝西省地方債35.31億元，為地方經濟發展提供資金支持。為省內企業發行債券1517.32億元、ABS產品157.15億元，省內債券、ABS承銷規模排名穩居優勢地位﹔助力陝西企業降低融資成本，累計降幅近40%，加權利率降至3.05%。創新品種方面，在陝發行2隻綠色債券，規模6.8億元﹔2隻“一帶一路”公司債券，規模20.79億元﹔4隻低碳轉型挂鉤債券，規模25億元﹔16隻科技創新公司債券，規模379億元。通過債券業務創新，助力企業科技創新、綠色低碳轉型。助推市縣融資平台轉型，對口協作榆林、商洛、銅川完成資產整合，為榆林財金發行20億元公司債，服務國有企業轉型升級和市場化融資。

　　股基交易份額躍居陝西首位。深化財富管理轉型，重構客戶服務體系，優化網點布局，年內新設14家社區營業部，省內網點增至47家，佔公司網點總數的46%。金融產品銷售及保有規模均突破130億元，創歷史新高。股基交易量2025年半年度首次突破萬億“關口”，2025年11月末達到2.44萬億元，同比增長105%，顯著高於同期市場整體73%的增幅﹔市場份額躍居陝西首位，達到17%。為提高全省金融業增加值提供了重要支撐。

　　深入開展區域產業研究。連續3年參編《陝西金融發展報告》《陝西上市公司高質量發展報告》，協助省委財辦科技金融專題調研和陝西資本中心、深交所重點產業鏈研究，參與省內重點課題調研及金融數據分析。覆蓋陝西上市公司近30家，調研陝企140余次，舉辦20余場產融交流活動。積極發揮研究業務在服務陝西實體經濟中的智庫作用。

　　融入股東 構建產融共生發展新范式

　　開源証券持續深化股東服務，與股東單位在戰略協同、資本運作、產業基金、碳金融等多維度深入合作，服務支持股東單位實現資源高效整合與產業鏈價值提升，進一步激活服務實體經濟高質量發展的核心動能。

　　“十四五”期間，開源証券深度融入陝煤集團產融結合、融融結合及高質量發展大局。服務債券發行，協助陝煤集團申報獲批670億元小公募公司債和50億元企業債，為陝煤集團發行27隻債券，規模635億元，發行利率屢創行業和全國新低，其中330億元科創債推動科技成果向實體生產力有效轉化。服務上市及資本運作，服務北元化工IPO項目順利發行上市，分銷規模3.67億元，助力陝煤集團及所屬陝煤股份、榆林化學、恆神股份等企業開展資本運作，為產業鏈上下游並購重組等提供專業化服務。服務資產管理，連續兩年為陝煤財務公司提供投資顧問服務，持續做好上市公司資產托管工作。服務創新投資，開源思創走訪25家集團供應商企業，對其中兩家投資6000萬元。服務行業研究，研究業務今年已提供71期次煤炭、煤化工行業觀察點評材料。同時，對接數十家集團所屬企業，舉辦近百場金融知識講座，邀請26家中小企業參加陝煤物資集團交流會，組織金融機構投資者走進陝煤股份、陝鋼集團。

　　此外，服務陝財投發行20億元科創債，創全國同期限私募債利率新低﹔服務長安匯通發行15億元公司債，其中5億元為科創品種﹔服務碑林城開發行25億元公司債﹔與長安匯通、未央城建等股東發起設立3隻股權投資基金，總規模超過13億元，已投37個項目（企業），進一步深化拓展股東服務。

　　回眸“十四五”，開源証券堅持和加強黨的全面領導，推動錯位發展、服務本土、服務股東等齊頭並進，核心競爭力更為突出，核心功能愈發穩固，經營改革成效顯著，成為全省唯一同時入選國務院國資委“公司治理示范企業”“雙百企業”的公司，榮獲陝西省委、省政府“陝西省先進集體”稱號，連續兩年獲評陝西省政府“金融機構支持陝西經濟發展先進單位”，總資產、淨資產分別是“十四五”初的3倍和2倍，收入、利潤排名較2020年末分別提升7位和10位，穩居行業前三分之一序列，呈現出良好發展態勢。

　　展望“十五五”，開源証券將深入貫徹黨的二十屆四中全會和中央經濟工作會議精神，緊緊圍繞“穩中求進、提質增效”總要求，積極把握深化資本市場投融資綜合改革的發展機遇，聚焦主責主業，打造更高水平的特色投行、科創投行、本土投行，努力為譜寫中國式現代化建設的陝西新篇章作出新的更大貢獻。

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