中國人民銀行近日發布的《中國金融穩定報告（2025）》（以下簡稱《報告》）顯示，金融系統堅持穩中求進工作總基調，統籌發展和安全，加強逆周期調節，積極防范化解金融領域風險，有效維護金融穩定與安全。當前，我國金融業運行總體穩健，金融風險整體收斂、總體可控，金融機構經營指標和監管指標處於合理區間。

　　政策工具有力有效

　　金融市場穩健運行是經濟發展的重要基石。近年來，中國人民銀行依法監測金融市場的運行情況，持續通過貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調控框架，對金融市場實施宏觀調控，構建金融市場穩定器，促進其協調穩定發展。

　　外匯市場方面，“宏觀審慎+微觀監管”兩位一體管理框架不斷完善，外匯市場改革開放與規范發展持續深化。“近年來，我國外匯市場成功應對了多輪高強度外部沖擊，人民幣在全球主要貨幣中表現較為穩健。”中國民生銀行首席經濟學家溫彬表示，經過多年發展，我國外匯市場更具韌性，市場參與者更加成熟，交易行為更加理性。

　　債券市場方面，央行開展國債買賣操作，豐富基礎貨幣投放渠道，與其他工具綜合搭配，保持流動性合理充裕﹔強化債券市場風險提示，嚴格市場交易行為監管。2024年，在多重因素影響下，我國國債收益率單邊較快下行，對應國債價格持續走高，累積資產泡沫風險。在此背景下，央行多次就長期國債收益率與市場加強溝通，提示防范長期國債收益率單邊下行潛藏的系統性風險，遏制債券市場“羊群效應”。

　　股票市場方面，2024年第四季度，中國人民銀行會同相關部門創設了証券、基金、保險公司互換便利和股票回購增持再貸款兩項資本市場支持工具。南開大學金融學教授田利輝認為，兩項工具落地以來，推動了資本市場內在穩定機制建設，提振了海內外對中國資本市場的信心。

　　中國人民銀行相關人士表示，下一步，將持續用好和優化現有各項工具設計和制度安排，探索拓展中央銀行宏觀審慎與金融穩定功能，創新金融工具，進一步豐富維護金融市場穩定的政策工具儲備，維護金融市場穩健運行。

　　風險處置穩步推進

　　央行金融機構評級結果，是中國人民銀行及其分支機構對銀行進行差別化管理的重要參考依據。《報告》顯示，2025年上半年，中國人民銀行對3529家銀行機構開展央行金融機構評級。評級結果按風險由低到高劃分為11級，分別為1—10級和D級，D級表示機構已倒閉、被接管或撤銷。其中，1—5級為“綠區”、6—7級為“黃區”，可視為在安全邊界內﹔8—D級為“紅區”，表示機構處於風險較高狀態。

　　從評級結果來看，評級結果1—7級的銀行有3217家，資產佔全部參評銀行總資產的97.9%。“紅區”銀行312家，資產規模9.4萬億元，佔比2.1%。分機構類型看，全國性銀行評級結果較好，部分地方中小銀行存在一定風險。分區域看，絕大多數省份存量風險已明顯壓降，區域金融生態持續優化。

　　中國人民銀行相關人士表示，金融系統穩步推進重點機構和重點區域風險處置，央地協同配合，“一省一策”有序推進地方中小金融機構改革化險工作，高風險中小銀行數量明顯壓降。下一步，將持續防范化解重點領域金融風險，積極穩妥處置中小金融機構風險，牢牢守住不發生系統性金融風險的底線。

　　保障體系不斷健全

　　為更好支持高風險機構風險化解，近年來，金融系統持續強化風險處置資源保障，有序推進存款保險基金保費歸集和金融穩定保障基金籌集，推動完善金融穩定保障基金管理規則。

　　清華大學國家金融研究院院長田軒介紹，存款保險是保護存款人合法權益、促進銀行機構有序市場退出的重要制度安排。2015年5月1日，《存款保險條例》施行，我國存款保險制度正式建立。10年來，中國人民銀行作為存款保險基金管理機構，持續完善風險識別、評估和預警指標體系，提升風險監測的前瞻性和敏感性。

　　記者了解到，我國存款保險實行強制保險，覆蓋境內依法設立的商業銀行、農村合作銀行、農村信用合作社等吸收存款的銀行業金融機構。《報告》顯示，截至2024年末，全國投保機構共計3761家。存款保險最高償付限額為人民幣50萬元，10年來始終能為99%以上的存款人提供全額保障，高於國際平均水平。

　　中國人民銀行相關人士表示，接下來將進一步推動健全存款保險法律體系，完善機制安排，強化存款保險早期糾正硬約束，豐富金融風險處置工具，推動擴大存款保險基金積累，建立健全后備融資機制，守護好老百姓的“錢袋子”，促進金融安全網更加強健和穩固。

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