近期，招銀理財、平安理財、興銀理財、農銀理財、交銀理財、中郵理財等多家理財公司，相繼對部分理財產品業績比較基准進行調整，下調力度普遍較大。整體來看，傳統固定數值、區間型基准正逐步退出，轉向與市場利率、指數挂鉤的規范化定價模式。

蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，此舉既順應市場利率下行趨勢，也符合監管合規要求，有助於引導投資者樹立理性收益預期，推動理財行業高質量發展。

具體來看，興銀理財近日公告顯示，“興銀穩添利ESG日盈增利74號日開固收類理財產品”業績比較基准，由原年化1.7%—2.6%的固定區間，調整為中國人民銀行七天通知存款利率（當前為0.75%），上限下調185個基點。“興銀穩添利日盈增利100號A”業績比較基准由年化1.7%—2.6%變更為中國人民銀行七天通知存款利率，變更於3月10日生效，上限同樣下調185個基點。

民生理財、平安理財同步跟進調整。民生理財“貴竹固收增強兩年定開2號理財產品”，業績比較基准由4.0%—6.0%下調至2.6%—3.1%，區間下限下調140個基點，上限下調290個基點﹔平安理財“啟元穩利日開25號固收類理財產品B”業績比較基准從1.50%—2.10%降至1.10%—1.70%，上下限均下調40個基點。

上海金融與法律研究院研究員楊海平表示，理財公司這一舉措主要基於兩方面原因：一是合規要求，將於今年9月1日正式實施的《銀行保險機構資產管理產品信息披露管理辦法》對業績比較基准披露提出明確要求，基准披露后需保持連貫性、不得隨意調整﹔二是適配市場波動，今年以來債券市場波動較為明顯，若繼續沿用數值或區間型基准，易因市場變化被迫中途調整，與新規要求相悖。調整為指數或市場利率挂鉤型基准，既能適配市場波動，也能滿足合規要求。

楊海平認為，此次調整對行業的影響主要體現在三方面：一是進一步淡化剛性兌付預期，鞏固“打破剛兌”成果﹔二是規范理財公司營銷行為，減少虛假宣傳、誤導銷售等問題﹔三是推動機構更加注重全流程陪伴式投資者服務。

南開大學金融學教授田利輝表示，這一調整將重塑行業競爭邏輯，從“拼基准數字吸引力”轉向“拼投資管理硬實力”，倒逼機構聚焦投研能力建設。

楊海平建議，普通投資者應主動適應新的業績比較基准展示形式，淡化基准在投資決策中的權重﹔同時，通過學習或與理財經理充分溝通，深入了解理財產品底層資產波動、投資策略與收益的關聯，綜合考量理財公司品牌實力與全流程服務水平做出投資選擇。