當全球銀行業身處低利率時代與高質量轉型的雙重考驗之中，當不確定性成為常態，市場始終在探尋：究竟什麼樣的銀行才能穿越周期，成為值得托付的行業“壓艙石”？

　　交通銀行的2025年度業績報告，給這個問題提供了一個答案。這份答卷，不僅僅是一組穩健增長的數字，更是一家百年大行在“十四五”收官之年，對“中國特色金融發展之路”的深刻踐行。

　　回望過去五年，交通銀行資產規模從11.67萬億元躍升至15.55萬億元﹔歸母淨利潤連續五年正增長﹔不良貸款率降至近年最優﹔撥備覆蓋率提升至近年最好水平......而數字之下，更具價值的是交通銀行在時代變局中展現出穿越周期的破局之道：向穩、向進、向智。

　　向“穩”的定力

　　“投資的第一原則，就是確保在任何情況下都能生存下來。”橋水基金創始人瑞·達利歐的這句話，道出了風險管理的核心。

　　對於銀行而言，生存與發展的基石，是在行業性的承壓下，依然能保持盈利基本盤的穩定與資產質量的扎實。

　　2025年，交通銀行實現營業收入2650.71億元，同比增長2.02%﹔實現歸母淨利潤956.22億元，同比增長2.18%。令人欣喜的是，核心收入項目均實現正增長：利息淨收入1730.75億元，同比增長1.91%﹔手續費及佣金淨收入381.83億元，同比增長3.44%。

　　如果說業績是銀行經營的“面子”，那麼資產質量就是其不可動搖的“裡子”。截至2025年末，交通銀行不良貸款率1.28%，較上年末下降0.03個百分點﹔撥備覆蓋率提升至208.38%，較上年末提升6.44個百分點，風險抵補的“安全墊”進一步增厚。

　　這種定力，更體現在其對股東長期回報的堅守上。2025年，交通銀行分紅規模達286.92億元，分紅率連續14年保持在30%以上。

　　交通銀行行長張寶江在業績會上那句“以更加穩健的業績和持續穩定的分紅回報廣大投資者”，不僅是對股東的承諾，更是一種穿越周期的自信。

　　這份對股東的長期回報，如同“股神”沃倫·巴菲特所說的：“投資者應該關注企業的內在價值與長期回報，而非市場情緒的短期波動。”

　　與此同時，交通銀行的年報也得到多家券商的積極評價。申萬宏源在研報中指出，交通銀行年報呈現出“盈利改善、息差筑底”的亮眼表。華泰証券則認為，交通銀行息差邊際企穩，中收增長回暖，運營成本持續優化。

　　向“進”的動力

　　“戰略不會是一個面面俱到的東西。”張寶江在闡述“十五五”規劃思路時，特意強調了“突出重點”的原則。

　　對於體量龐大的國有大行而言，如何在廣闊的業務疆域中，找到既能服務國家大局又能形成自身特色優勢的突破口，是戰略成敗的關鍵。交通銀行的選擇是：做透“五篇大文章”，打造業務特色和深耕“上海主場”。

　　2025年度，交通銀行服務實體經濟、做好“五篇大文章”取得積極成效。截至2025年末，交通銀行科技貸款余額較上年末增長10.73%。綠色貸款余額較上年末增長14.16%。普惠小微貸款余額較上年末增長20.76%。養老產業貸款余額較上年末增長49.12%。數字經濟核心產業貸款余額較上年末增長14.46%。

　　每篇“大文章”背后，都有專屬產品線和服務模式的支撐，例如“科創易貸”“益農快貸”、可持續發展挂鉤貸款等。這種精准“施策”的結果是，信貸結構持續優化，制造業貸款、民營貸款增速均大幅高於全行平均增速，資產端在“量增”的同時還實現了“質優”。

　　這種向“進”，還體現在其對財富金融和貿易金融特色業務的持續深耕。在財富金融方面，持續打造“沃德優選”品牌，“沃德優選”基金、理財產品收益率跑贏市場平均水平。截至2025年末，零售AUM規模近6萬億元，較上年末增長8.91%﹔貿易金融方面，鞏固全球化發展優勢，統籌發展與安全，搭建聯通內外的金融橋梁，服務國家高水平對外開放大局。上線“交銀航貿通”跨境金融服務平台，一站式提供跨境結算、融資、避險服務，跨境業務收入同比增長7.61%。

　　作為唯一總部在滬的國有大行，“主場”不是地理概念，而是戰略支點。2025年，交通銀行上海地區人民幣存、貸款增幅分別約為6%和16%﹔長三角區域人民幣存、貸款增幅分別約為6.3%、12%,長三角區域機構利潤貢獻佔集團近二分之一。

　　這些數字背后，是“主場優勢”的全方位釋放。副行長殷久勇將其總結為五個方面：服務實體質效雙升、科技金融優勢彰顯、深度融入金融要素市場、服務高水平對外開放、聚焦民生金融需求。例如，推出上海三大先導產業行動方案，提供貸款超400億元﹔作為首批銀行參與“債券通”“互換通”交易﹔創新“交銀航貿通”平台，助力上海航運貿易數字化建設。

　　這並非簡單的資源傾斜，而是一種“創新策源”模式：在上海這個改革開放前沿和金融要素市場聚集地，率先打磨成熟的金融服務模式，例如科技金融的“股、債、貸、租、托”一體化服務，繼而輻射至長三角，乃至京津冀、粵港澳等重點區域。

　　向“智”的耐力

　　“預測未來的最好方法，就是創造未來。”計算機科學家艾倫·凱的這句話，適用於所有正經歷技術革命的行業。

　　對於交通銀行而言，人工智能已不再是錦上添花的點綴，而是驅動下一階段發展的核心引擎。交通銀行副行長兼首席信息官錢斌明確表示，將“堅定不移地將人工智能落地應用作為十五五規劃的重要突破方向”。

　　2025年，交通銀行金融科技投入123.42億元，其中相當大比例投入AI領域。全行智算規模增長超50%，部署AI智能體助手超過2500個。這些投入正從降本增效和價值創造兩個維度，重塑交通銀行的肌體。

　　降本增效層面，AI成為優化業務流程的“重塑者”。

　　交通銀行以AI思維重構流程，在開戶、授信、國際結算等領域取得突破：櫃面授權業務量壓降超60%，國際結算效率提升20%以上。更深刻的是內部工作模式的變革：企業級知識平台“交通銀行知道”日均服務量8.7萬次，超2000名員工自主建立智能體助手，超2萬名員工借此提升效率。

　　價值創造層面，AI成為拓展服務深度的“賦能者”。

　　在跨境金融領域，通過“AI+區塊鏈”賦能，大幅提升客戶結算效率與融資便利。在財富管理領域，構建數智化財富管理體系，為客戶提供實時、個性化的資產配置輔助。在金融市場領域，上線多款智能交易機器人，推動外匯、貨幣市場等場景實現業務流程的智能化與自動化運行。

　　長期主義的“笨功夫”與穿越周期的底氣

　　閱讀交通銀行2025年的年報，其令人印象深刻的或許並非某個單點的爆發式增長，而是一種貫穿始終的、沉穩的長期主義基調。

　　張寶江在談到客戶基礎工程時，用了“三千年一開花，三千年一結果”的比喻，這需要極大的戰略耐心。無論是連續14年超過30%的分紅率，還是以“一張藍圖繪到底”的決心推進數字化和“五篇大文章”，抑或是對上海主場創新策源功能的持續培育，都顯示交通銀行專注於構筑深層競爭力的決心。

　　管理學大師彼得·德魯克曾說：“戰略不是研究我們未來要做什麼，而是研究我們今天做什麼才有未來。”

　　交通銀行的2025年，正是對這一理念的生動實踐：以“穩”的定力夯實當下發展的根基，以“進”的動力開辟特色化發展的賽道，以“智”的耐力孕育決勝未來的核心能力。

　　未來，銀行業的競爭將是綜合生態、科技賦能與長期價值創造能力的競爭。交通銀行以2025年的答卷表明，它正以一種“向穩、向進、向智”的姿態參與這場面向未來的馬拉鬆。