近日，中國証監會發布公告稱，經商中國人民銀行、國家外匯局，從4月24日起允許合格境外投資者參與國債期貨交易，交易目的限於套期保值。

中國証監會表示，允許合格境外投資者參與國債期貨交易，旨在持續擴大合格境外投資者可投資范圍，豐富境外機構投資者利率風險管理工具，增強人民幣債券資產吸引力，提升境外機構投資行為的穩定性，促進債券期現貨市場高質量發展。下一步，証監會還將出台更多期貨市場改革發展舉措，進一步推進資本市場高水平制度型開放。

多位受訪人士向《証券日報》記者表示，國債期貨長期受到境外投資者關注，允許合格境外投資者參與國債期貨交易，能夠進一步吸引境外長期資本入市，既有助於優化國債期貨市場的投資者結構，提升流動性和價格發現功能，也是中國資本市場對外開放程度提升的重要舉措。

匯豐銀行（中國）有限公司証券服務部總監鐘詠苓向《証券日報》記者表示，允許合格境外投資者參與國債期貨交易，精准回應了境外投資者的風險對沖訴求，是中國資本市場不斷擴大對外開放、提升國際競爭力的有力舉措。

“國債期貨作為高效、便捷的對沖工具，能夠幫助高效管理久期風險，有效對沖利率波動，在風險管理維度上初步形成‘國債現貨+期貨’的完整投資鏈條，有助於吸引更多境外長期資本、配置型投資者參與中國資本市場。”鐘詠苓表示，境外投資者參與國債期貨市場還有助於增加市場流動性，提升國債期貨市場的價格發現功能，推動國債期貨市場與國際市場接軌。

浙商期貨高級研究員朱梟鵬告訴《証券日報》記者，允許合格境外投資者參與國債期貨交易，將有效補齊合格境外投資者在利率風險管理工具方面的短板，有助於優化國債期貨市場的投資者結構，提升市場流動性和價格發現功能，促進債券期現貨市場的高質量協同發展。

中國期貨市場監控中心最新數據顯示，截至目前，我國期貨市場對外開放的特定品種共38個，已形成覆蓋能源、金屬、化工、農產品等多領域的開放品種體系﹔截至今年3月底，境外交易者客戶權益規模突破500億元，較2025年底增長99%，創歷史新高。

“現階段，中國衍生品市場的對外開放已形成多層次、多渠道的格局，取得了顯著成果，形成了一套具有中國特色的對外交易開放體系。”朱梟鵬表示，未來衍生品市場的開放將通過補齊“金融期貨”短板，豐富綠色與科技品種，構建出覆蓋更廣、結構更全，並符合中國高質量發展路徑的對外開放體系。