引言：新能源內卷困局與治理雙重悖論

依托“雙碳”戰略布局，我國光伏、儲能及新能源汽車產業穩居全球產能與技術第一梯隊，是支撐新型電力系統建設、保障國家能源轉型的核心支柱。但自2023年以來，行業告別高速擴容周期，全面進入結構性、持續性產能過剩階段，同質化擴產扎堆、無序低價競爭、全產業鏈虧損等問題常態化、固化。隆基綠能、通威股份、TCL中環等頭部龍頭企業，在2025年度報告集中披露大額業績預虧，呈現出擴產規模越大、營收體量越高、虧損幅度越深的行業惡性循環。

儲能上游核心原料碳酸鋰價格呈現極端非理性波動，行業價格體系嚴重失衡。碳酸鋰價格從此前接近60萬元/噸的歷史高位深度回調，2025年10月跌至年內低點5.9萬元/噸，一度擊穿全行業開採與加工成本線，直接導致國內鋰礦勘探項目停滯、鹽湖提鋰產能主動減產、產業鏈上游投資意願大幅萎縮。市場隨即迎來快速反轉，2026年5月碳酸鋰期貨價格強勢突破20萬元/噸，自去年低點啟動反彈以來，不足一年時間累計漲幅超250%。原料價格的暴漲暴跌，大幅壓縮儲能、新能源汽車制造環節合理利潤空間，持續沖擊產業經營基本面，形成“價格暴跌—產能收縮、價格暴漲—需求壓制”的周期性惡性循環。

與此同時，國內行業內卷壓力持續向外溢出。大量企業依靠低價沖量搶佔海外份額，低價外銷、非理性競爭模式被海外多國認定為不公平貿易行為。2025至2026年，歐美、印度等經濟體密集加碼新能源領域貿易壁壘，持續出台“雙反”調查與關稅制裁。其中，歐盟對我國新能源電動車征收最高45.3%反補貼稅，美國大幅抬升光伏、鋰電產品進口綜合關稅，東南亞區域同步收緊准入規則，我國新能源“新三樣”出口通道持續承壓，全球產業競爭優勢面臨侵蝕風險。

2025年國內持續強化新能源行業亂象整治，重點嚴查低價內卷、無序競爭，推進光伏行業專項治理，但政策落地過程中始終存在三重治理悖論：企業市場化自律穩價，易觸碰反壟斷監管紅線﹔單純從嚴打擊價格協同，又會放任市場無序殺跌、惡性低價﹔行業治理節奏滯后，將進一步誘發海外貿易反制，最終造成國內虧損內卷、國外壁壘圍堵的雙重承壓格局。因此，亟需借鑒煤電行業成熟的區間穩價、產能調節機制，科學劃定多晶硅、碳酸鋰核心原料合理價格區間，統籌穩產業、守合規、保出口三重目標，實現行業亂象標本兼治、產業生態正本清源。

理論基石：有效市場與有為政府的核心邏輯

一、核心內涵

有效市場：堅持市場在資源配置中的決定性作用，在政府劃定的合理價格區間內，全面放開市場化定價，依托真實供需形成公允價格信號，通過市場化優勝劣汰出清低效產能，倒逼企業技術迭代、提質增效，持續鞏固我國新能源產業全球領先優勢。

有為政府：恪守“不越位、不缺位、不錯位”治理原則，精准矯正產能過剩、價格異動、惡性競爭等市場失靈問題，守住全產業鏈盈虧底線﹔破除地方保護與區域市場壁壘，規范地方非理性招商擴產行為﹔強化出口合規引導，阻斷國內行業內卷外溢。政府不干預企業常態化經營與區間內定價，僅通過價格區間管控、產能動態儲備、極端風險調控穩定產業大局，統籌兼顧產業鏈上下游利益與海外市場穩定。

二、辯証關系

有效市場與有為政府辯証統一、互補協同，是新能源行業治理的核心底層邏輯：市場主效率、政府守底線﹔市場管常態、政府控極端﹔市場拓增量、政府定規則。政府適度鬆綁放權、劃定合規邊界，激活市場主體經營活力，從源頭遏制內卷外溢﹔市場維持良性盈利循環、驅動技術持續創新，筑牢產業核心競爭力，是政府治理的最終目標。二者協同發力，共同保障國家能源安全、產業鏈供應鏈自主可控、外貿出口競爭優勢穩固。

三、治理原則：急治標、緩治本、穩出海

短期（1年）治標控險：快速落地核心原料價格區間調控，平抑價格暴漲暴跌，嚴厲打擊低價傾銷、惡意競標與市場投機炒作，穩住企業經營現金流，阻斷全行業虧損蔓延與內卷外溢態勢。

長期（3年）治本塑形：提高技術與能耗標准，嚴控同質化低效新增產能，常態化推進市場化產能出清，加大核心技術研發扶持力度，暢通綠電價值傳導機制，構建上下游利潤均衡、創新驅動主導的長效產業生態。

全程合規穩出口：統一出口定價標准與成本核算體系，健全行業自律機制，從源頭規避反傾銷、反補貼認定風險，持續穩固全球市場份額。

經驗借鑒：煤電合理價格區間與產能儲備調控邏輯

我國煤電行業曾長期面臨“市場煤、計劃電”機制割裂、價格大起大落、上下游利益失衡、供需矛盾突出等問題。經過長期改革探索，煤電行業構建形成常態市場化運行、極端化政府調控的成熟治理體系。國家發改委對5500大卡秦皇島動力煤劃定570—770元/噸的合理價格區間，配套動態產能儲備調節機制：煤價低位時收縮產能、守住上游盈利底線﹔煤價高位時釋放儲備產能、壓降下游用電成本﹔價格處於合理區間時，完全交由市場自主調節、自由博弈。

煤電穩價調控范式，為光伏、儲能行業治理提供三大核心啟示：

一是以產業鏈核心原料為錨，劃定剛性價格上下限，從源頭根治全行業虧損、資本投機、內卷外溢三大風險﹔

二是清晰界定政企邊界，區間內充分市場化，極端價格區間外啟動政府產能與政策調控﹔

三是構建反壟斷、反傾銷、反炒作、反外溢四維協同治理體系，打通全鏈條成本傳導，實現上下游利潤均衡分配與出口經營全面合規。

落地路徑：設定價格區間+產能調控+合規監管協同破局

一、劃定核心原料指導價格區間

立足行業完全生產成本、合理利潤空間與出口定價安全底線，對標煤電區間調控模式，對光伏、儲能核心原料設立常態化價格區間。

1.多晶硅：設置4.5萬元/噸價格下限，覆蓋行業主流企業完全生產成本，杜絕深度虧損與低價傾銷出口﹔設置7.5萬元/噸價格上限，保障硅片、組件中下游制造環節合理利潤，穩定國內裝機規模，筑牢出口產品定價安全底座。

2.碳酸鋰：設置8萬元/噸價格下限，全面覆蓋礦石提鋰、鹽湖提鋰主流開採成本，防止上游大面積減產停產、引發供給短缺與價格暴漲﹔設置15萬元/噸價格上限，保障鋰電池、儲能、新能源整車企業盈利空間，穩定產業發展節奏與全球出口競爭力。

二、短期治標：推行三線合規執法

精准區分正常市場化競爭、惡意低價競爭、違規外銷競爭三類行為，常態化開展企業成本核查、訂單價格核驗、出口報價抽檢，嚴查虧本接單、惡意競標、低價外銷亂象。

明確反壟斷合規邊界：嚴禁企業串通定價、抱團控產、聯合投標﹔放開企業技術協同、長期鎖價協議、市場化並購重組等合規行為。規范行業協會職能，僅保留數據統計、行業分析、自律引導職責，嚴禁參與控價、控產、定價干預。

全面清理地方政府隱形補貼、變相扶持政策，破除區域市場壁壘，建立新能源產品出口價格預警機制，從源頭杜絕虧本外銷，規避海外反傾銷、反補貼調查風險。

三、長期治本：推進產能優化與全球布局

建立新能源行業產能監測預警紅線，從嚴審批同質化、低效新增產能項目，提前公示產能過剩風險，從源頭遏制盲目擴產。依托市場化金融工具、產能置換政策，推動低效產能、落后產能有序出清，杜絕“一刀切”關停。

政策資源、產業資源、金融資源全面向技術創新、品質升級、效率提升傾斜，引導行業從“拼規模、拼價格”的內卷模式，轉向“拼技術、拼品質、拼效率”的高質量發展模式。

引導企業合規開展海外建廠、供應鏈本土化布局、第三方渠道搭建，主動規避國際貿易壁壘，構建“國內保核心產能、海外拓增量市場”的雙循環產業格局。

四、長效保障：構建多部門協同治理機制

搭建多晶硅、碳酸鋰核心原料價格實時監測、數據溯源、異動預警平台，依托產能儲備調節機制對沖極端市場行情。

全面推廣產業鏈上下游長協定價模式，嵌入價格聯動、成本共擔條款，暢通全鏈條成本傳導，實現利潤均衡分配。

建立發改、工信、市場監管、商務、海關多部門聯動治理機制，統籌產業政策、價格政策、監管政策、外貿政策一體化落地，形成行業治理合力。

五、出口專項：筑牢反傾銷貿易防線

出台光伏、儲能產品出口定價合規指引，統一成本核算標准、最低報價底線與出口報備規范。推行行業出口自律公約，統一海外市場報價體系，杜絕無序低價競銷。

完善外貿爭端預警、應訴、支撐體系，為企業提供專業法律支撐、証據留存、合規輔導，全面提升行業應對國際貿易摩擦的能力，穩固全球出口基本盤。

結論

光伏、儲能行業根治內卷亂象、破解內外雙重困境，必須堅持有效市場與有為政府協同發力，統籌反內卷、反壟斷、穩出口三大治理目標。借鑒煤電成熟調控經驗，確立區間內市場自主定價、極端處政府精准調控的治理范式。

初步研究，光伏行業多晶硅有效市場邊界或有為政府價格指導區間4.5—7.5萬元/噸﹔初步研究，儲能行業碳酸鋰有效市場邊界或有為政府價格指導區間為8—15萬元/噸。

短期通過剛性價格區間穩原料、嚴監管、防外溢，快速扭轉全行業虧損局面，緩解國際貿易壁壘壓力﹔長期通過產能結構優化、核心技術創新、統一行業能耗標准、強化全過程能效管控，持續淘汰低效落后產能、倒逼產業提質降本增效，結合全球合理布局全面重塑產業良性發展生態。唯有標本兼治、內外協同、政企聯動，方能徹底走出價格暴漲暴跌、行業惡性內卷、海外圍堵打壓的惡性循環，持續穩固我國新能源產業全球產業鏈主導優勢，為雙碳戰略落地、新型能源體系建設、“新三樣”出口高質量發展提供堅實支撐。（作者系央企投資協會副會長、中國能源研究會產教融合專委會主任委員）