今年以來，百億元級私募機構數量持續擴容。私募排排網最新統計數據顯示，截至2026年6月30日，百億元級私募機構數量已達142家，較去年底淨增29家，創下歷史新高。此外，在A股結構性行情的推動下，百億元級私募機構旗下產品上半年平均收益率達13.36%。

受訪人士認為，規模、業績雙向走高，折射出頭部私募機構在居民財富再配置浪潮中的承接力，同時也對管理人的投研能力提出了更高要求。

具體來看，上半年，有28家私募機構管理規模首次突破百億元，上海千朔投資管理有限公司、南京倍漾私募基金管理有限公司等新晉上榜﹔另有6家重回百億元規模行列，分別為上海汐泰投資管理有限公司、杭州遂玖私募基金管理有限公司、上海申毅投資股份有限公司、上海洛書投資管理有限公司、上海展弘投資管理有限公司和深圳市凱豐投資管理有限公司﹔此外，有5家機構暫時退出百億元級私募陣營。

從新晉百億元級私募的特征來看，股票策略仍是主流，上述28家新晉“百億元級私募陣營”的機構中，有20家以股票策略為核心。

對此，深圳市融智私募証券投資基金管理有限公司FOF基金經理李春瑜在接受《証券日報》記者採訪時表示，上半年百億元級私募機構數量持續擴容，受到多重因素驅動。其一，A股科技主線的賺錢效應較為突出，AI（人工智能）、算力產業鏈行情持續演繹，重倉科技成長賽道的產品收益領先，產品淨值上漲帶來規模的自然擴張，並吸引高淨值客戶與機構資金申購﹔其二，當前市場環境下，居民財富再配置趨勢延續，資金逐步向權益市場遷移，投研體系成熟、風控能力較強的頭部私募機構成為主要承接載體﹔其三，量化私募產品受到機構資金青睞，此類產品憑借持倉分散、收益來源多元、可承載更大資金體量等優勢，受到渠道方與機構資金重點布局。

與此同時，依托對市場結構性機會的把握，百億元級私募機構交出亮眼期中答卷。有完整業績記錄的100家百億元級私募機構中，91家機構旗下產品整體實現正收益，佔比達91.00%，其中有6家機構旗下產品今年上半年平均收益率超30%。

雪球金融與產品研究部負責人姜玉婷對《証券日報》記者表示，進入下半年，前期重倉科技板塊的私募機構超額收益可能有所回落，而布局反轉方向、持倉均衡分散的機構，其超額收益有望修復，市場板塊將呈現明顯此消彼長的“蹺蹺板”特征。此外，7月份，A股市場將進入中報業績驗証周期，結構化分化行情仍將持續演繹。

姜玉婷認為，在科技主線高位震蕩的背景下，私募機構的投資能力與風控水平將面臨更加細致的檢驗，均衡配置與基本面研判的重要性進一步凸顯。