日前，中國証券登記結算有限責任公司（以下簡稱“中國結算”）整合制定了《中國証券登記結算有限責任公司公募基金行業注冊登記數據中央交換平台運作指引》（以下簡稱《指引》），自9月11日起施行。

《指引》圍繞公募基金行業注冊登記數據中央交換平台（以下簡稱“平台”），對平台參與人管理、數據交換、集中備份、監督對賬、互認基金參數報送、概要轉發、數據查詢及推送等業務作出具體規范。同時，中國結算此前發布的三份相關業務文件同步廢止。

當前，公募基金規模已接近40萬億元，基金產品日益豐富、銷售渠道更加多元，對登記業務的數據交互、業務處理和運行效率也提出了更高要求。

提升運營效率

公募基金的申購贖回背后，涉及基金管理人、份額登記機構、銷售機構、銷售結算資金監督機構等多個主體。不同機構之間大量的賬戶、交易、份額等數據均需要准確傳遞和核對。

中國商業經濟學會副會長宋向清對《証券日報》記者表示，《指引》進一步明確相關業務流程和操作規范，有助於降低跨機構數據交互的復雜度。

例如，《指引》明確，份額登記機構應於T+1日21:00前將T日的備份數據報送至平台，每日向平台報送增量備份數據，並根據業務開展情況，適時向平台報送全量備份數據﹔平台將對數據進行格式檢查，並將檢查結果通知數據發送方。對於數據檢查不合格的，數據發送方應當按照相關規定及時補正。

晨星（中國）基金研究中心總監孫珩對《証券日報》記者表示，統一的平台和規范有助於減少機構之間重復開發、逐一對接以及人工核驗的工作量，降低系統建設和日常運維成本，同時提升數據傳輸和業務處理效率。

“更重要的是，標准化並不只是‘降成本’。”孫珩表示，隨著公募基金產品、銷售渠道和投資者數量持續增長，統一的數據標准和業務流程能夠降低業務擴展帶來的復雜度，也有助於提高行業基礎設施的可擴展性。

嚴管“底層數據”

除提升運營效率外，基金份額登記數據集中備份和銷售資金監督對賬是《指引》值得關注的兩項機制。根據《指引》，基金份額登記數據集中備份是指份額登記機構按照有關規定，向平台報送公募基金份額登記數據，配合完成公募基金份額登記數據的集中備份。銷售資金監督對賬是指平台根據銷售機構申請，向監督機構轉發相關公募基金業務數據，以及監督機構按照有關規定向平台報送基金銷售結算資金等數據信息。

孫珩表示，基金份額登記數據集中備份，相當於在基金份額登記機構之外形成行業層面的數據校驗和備份機制。平台對報送數據進行檢查，對不合格數據要求及時補正，有助於降低數據遺漏、差錯等操作風險。銷售資金監督對賬則通過不同主體數據的一致性核對，加強對銷售結算資金流轉的監督，更早發現賬實不符或數據異常。

事實上，基金份額登記並非簡單的后台數據。《中華人民共和國証券投資基金法》明確，“基金份額登記機構以電子介質登記的數據，是基金份額持有人權利歸屬的根據”“基金份額登記機構應當妥善保存登記數據，並將基金份額持有人名稱、身份信息及基金份額明細等數據備份至國務院証券監督管理機構認定的機構”。

蘇商銀行特約研究員武澤偉對《証券日報》記者表示，集中備份和監督對賬有助於進一步強化數據留痕和核驗能力，為相關數據核查提供更多支持。

值得注意的是，《指引》還把互認基金參數報送、基金產品資料概要轉發等業務納入統一框架，並明確通過基金E賬戶App等渠道向自然人投資者提供本人基金賬戶及相關持倉信息查詢服務。