中國新能源汽車“過剩”了？他們可能算錯了三本賬

一個朴素的商業常識是：滯銷的商品，從不需要關稅來阻擋。沒有哪個國家會對無人問津的產品筑起102.5%的關稅高牆。

然而這正是中國新能源汽車當下的遭遇。

美國對華電動車疊加關稅高達102.5%，歐盟對中國產純電動車加征最高35.3%的反補貼關稅，並醞釀設定價格下限機制。與此同時，“中國過剩產能2000萬輛”的說法在西方智庫與媒體間反復流傳。

而9月11日剛發布的《智能網聯新能源汽車產業發展“十五五”規劃》，給出的方向恰恰不是放任擴張，而是產能向高端攀升、以新供給創造新需求。

關稅是行為，“過剩”是說辭。要回答“過不過剩”，不妨算三筆對方不願算的賬：市場行為的賬、產業史的賬、國家系統的賬。

01.行為比說辭誠實

如果中國電動車真是沒人要的產品，市場自會用腳投票，何須政客興師動眾？

現實是，壁壘層層加碼，份額卻逆勢上行。

即便頂著反補貼關稅，中國品牌在歐洲市場的份額仍在爬升。

再看被反復引用的“過剩”數字。有歐洲智庫報告宣稱中國過剩產能“到2025年底高達2000萬輛”，其算法是把各家企業的名義規劃產能簡單相加，既不扣除尚未投產和已被淘汰的部分，也不考慮需求的逐年增長。

權威數據呈現的是另一幅圖景。

彭博社調查顯示，中國排名靠前的汽車出口商，產能利用率處於國際公認的正常區間﹔中國汽車出口量佔總產量的比例，遠低於德國、日本、韓國。

中國汽車制造業近三年平均產能利用率為73.3%，美國汽車及零部件行業同期同樣不足70%。同一區間，在美國叫“周期性調整”，在中國就叫“產能過剩”——尺子的刻度隨使用對象而變。

02.光伏的昨天,汽車的今天

“產能過剩”的指控並不新鮮。2012年，同樣的劇本在中國光伏產業上演過：美國對中國光伏產品征收34%至47%的關稅，歐盟跟進“雙反”，中國光伏出口額驟降逾四成，全球最大組件制造商尚德電力倒下。

但此后十年，全球光伏發電度電成本下降超過80%，光伏從昂貴的環保噱頭變成許多地區最便宜的電力來源。

中國在多晶硅、硅片、電池片、組件四大環節的全球產能佔比均超過80%，“十四五”期間光伏出口總額突破1800億美元。

當年喊“過剩”喊得最凶的時刻，恰是一個全球主導產業誕生的前夜。

這裡需要做一個區分。

新興產業的超前產能其實分兩種：一種是落后技術的低效重復，注定在競爭中出清，這是市場經濟的常態﹔另一種是“生產性超前”，以激烈競爭快速壓低技術成本曲線，把原本不存在的需求創造出來。

2018年以來，中國動力電池能量密度提升超過50%，生產成本下降超過60%，每一次成本下探，都讓一個原本買不起電動車的家庭成為新用戶。

一條整車產線從開工到投產需要3至5年，今天的產能，本就是為五年后的市場准備的。用今年的產銷表給長周期產業判死刑，正如當年用高鐵上座率否定高鐵。

03.產能的另一本賬

新能源汽車的賬，不能隻在車企的利潤表上算，但同樣不能不算車企的利潤表。

先把負債端說清楚：過去兩年，價格戰的代價是整車環節大面積虧損、供應商賬期拉長、部分地方政府主導建設的產線利用率低迷。

這些是真問題——“過剩”敘事之所以有市場，正是因為它附著在這部分真實的痛處上。

但產能利用率照不出來的，是另外幾筆系統級收益。

最硬的一筆是能源安全賬。

2025年中國石油對外依存度仍高達72.7%，汽車是成品油消費的最大終端。2025年全國新能源汽車替代汽油約3800萬噸，成品油消費量已現達峰回落。

電動車做的事，是把交通能源從需要穿越霍爾木茲海峽的石油，換成國內多元供給的電力。這筆賬不體現在任何產能報表裡，但它每年都在兌現。

還有一筆技術外溢賬。

動力電池技術外溢到儲能，智能駕駛的感知與決策技術與機器人同源——一條智能電動車產線，錘煉的是芯片、操作系統、AI算法、精密制造的全棧能力。

摩根士丹利近期的判斷是，中國電動汽車產業的競爭重心已從價格優勢轉向科技優勢。

至於消費者端的獲得感，更像是水到渠成的結果：智能座艙、組合駕駛輔助從嘗鮮走向標配，過去四五十萬元才有的配置進入十五萬元級家用車，規劃還專門部署了降低維修費用、布局大功率充電設施。

車更安全、更聰明、更省心，是這套系統最直觀的副產品。

加上全球碳中和進程中的綠色供給，才是這筆產能完整的資產負債表。

當然，承認“生產性超前”的價值，不等於否認供需錯配的存在。

事實上，產業內部的出清已經在發生：尾部產能閑置、兼並重組提速、地方新建項目明顯收斂。“十五五”規劃給出的方向也不是放任擴張，而是產能向高端攀升、以執法和反壟斷規范競爭秩序、加強國際化頂層設計、以新供給創造新需求。

既不被“過剩”敘事嚇退，也不用行政手段保護落后產能，讓市場競爭與政府監管共同完成結構升級——這是比爭論標簽更實際的回答。

04.結語

回望產業史，“產能過剩”的警告，幾乎是中國產業逼近全球領先地位時的固定配樂：鋼鐵、光伏、通信設備，無一例外。每一次，警告者都站在了歷史的反面。

滯銷的商品不需要高牆，落后的產能不需要警告。需要用102%的關稅去阻擋的，從來不是過剩，而是一個新時代的到來。