“當前，服務業已成為吸納就業和拉動增長的主力，但與發達經濟體相比，我國服務業的質量、效率和有效供給還有差距，服務消費潛力也遠未釋放。”天府立言金融研究院院長曾剛表示，今年以來中央對服務業發展作出重要部署，國務院4月份印發《關於推進服務業擴能提質的意見》。《意見》就是在金融層面落實相關部署。

長期以來，社會普遍反映服務業融資難。遠東資信研究院常務副院長張林認為，這一問題的症結在於服務業產業特征與資金要素配置之間存在錯配。具體而言，服務業一般具有輕資產、碎片化、強波動的經營特征，與傳統融資“重資產抵押、重標准化交易、重穩定現金流”的授信模式與產品設計邏輯存在錯配，疊加信息不對稱與信用增級不足，容易導致在資金融通方面出現“能融資的沒需求、有需求的難融資”的困境。

曾剛進一步分析，服務業企業大多是輕資產經營，核心價值在於技術、品牌、客戶、數據和持續經營能力，缺少廠房、土地等傳統抵押物。如果銀行仍然主要看“有什麼可以抵押”，很多有前景的企業就很難獲得貸款。對此，《意見》提出“轉變傳統重資產重抵押的融資支持理念”，實質是推動金融機構從“看抵押”轉向“看經營、看現金流、看未來”，讓信用貸款、訂單融資、知識產權和收費權質押等融資方式真正被用起來。

“不過，銀行理念轉變落地主要存在三方面難點。”曾剛表示，第一，信息不對稱，企業的經營數據分散在不同部門和平台，真實性也難以核驗。第二，無形資產難以評估和處置，缺少成熟的交易流轉市場。第三，基層機構對風險的顧慮較重，盡職免責機制還不夠健全，信貸人員往往有能力放貸，卻不敢放貸。

正因如此，此次八部門聯合發文採取跨部門協同模式，推動財政、金融、產業三大鏈條同向發力，形成金融支持服務業的系統方案。在張林看來，跨部門協同能夠疏解此前單一部門難以突破的“增信、期限、數據、直接融資、場景”等多重堵點。比如，在增信方面，財政貼息與政府性融資擔保協同，既通過服務業經營主體貸款貼息、中小微貸款貼息等降低企業融資成本，又通過風險補償機制提升銀行放貸意願﹔在數據方面，跨部門推動稅務、市場監管、水電、社保等涉企數據共享，為金融機構構建輕資產風控模型提供基礎支撐﹔在場景方面，供應鏈金融向生產性與生活性服務業延伸，依托訂單、倉單、交易流水等數據提供精准融資，覆蓋更多細分經營場景。

為避免出現“上熱下冷”、傳導不暢的情況，曾剛認為，一方面，監管部門應建立政策落實的監測評估和通報機制，把首貸戶數量、信用貸款佔比、融資成本等指標納入考核。另一方面，商業銀行要主動了解企業需求，簡化審批流程，及時總結推廣典型案例，讓政策紅利真正惠及中小微企業和個體工商戶。

隨著各項舉措逐步落地，服務業的供給質量與發展活力將得到進一步釋放，也將為擴大內需、穩定就業提供更持久的支撐。張林分析，金融支持政策對於擴大服務消費、穩定服務就業的帶動作用，將主要體現在消費側的“四個提升”與供給側的“三個提高”。在消費側，《意見》各項措施將提升支付便利、提升消費平滑、提升財富效應、提升保險保障，這有助於從微觀層面顯著改善服務消費的意願與能力。在供給側，《意見》各項措施有助於提高服務業高質量供給：一是提高住宿餐飲、居民服務、養老托育、文旅等主體的融資可得性與產能擴張﹔二是提高服務業開店擴張、設備更新與淡旺季周轉的意願與能力﹔三是提高勞動密集型崗位的就業穩定、工時保障與工資增長。（記者 勾明揚）