“我們希望錦上添花，更希望雪中送炭。”這是江蘇揚州美德萊醫療用品股份有限公司董事長祁建忠發自心底的感慨，也是無數科技型企業的共同心聲。手握專利技術、手握市場訂單，卻因為缺少房產、土地等傳統抵押物，在融資路上屢屢碰壁——當科技創新成為培育新質生產力的核心引擎，輕資產科創企業的融資痛點，正成為亟待破解的現實課題。

中共中央、國務院近期發布的《關於發展新質生產力的意見》明確提出，鼓勵銀行開發符合新質生產力特點的貸款產品。近日，記者來到江蘇、安徽多地，在調研採訪中發現，商業銀行在金融管理部門指導下，正跳出傳統信貸框架重構評價體系、優化服務模式、完善保障機制，探索出一套適配科創企業成長規律的新型信貸模式，為新質生產力發展注入精准的金融活水。

輕資產科創的融資之困

在傳統信貸的評價體系裡，抵押物是風控的“壓艙石”，財務報表是授信的“通行証”。這套邏輯在服務重資產的傳統制造業、基建領域行之有效，但面對大量科創企業，卻處處顯得水土不服。

最直接的矛盾是抵押物缺失與資金需求的沖突。安徽貝遞爾科技有限公司深耕新能源汽車零部件賽道，主要從事新能源汽車電池連接線束、傳感器、控制單元的研發生產銷售，擁有多項線束工藝專利，為多家新能源整車企業提供配套。但作為典型的科創小微企業，企業研發投入持續較高，下游整車客戶回款周期較長，企業固定資產有限，缺少傳統抵押物。隨著行業訂單增長，企業擴大研發、備貨擴產時，極易出現流動資金缺口，面臨小微企業普遍遇到的融資堵點。

今年年初，安徽貝遞爾科技有限公司承接多家新能源車企大額訂單，亟需加大研發投入、擴充產能備貨，企業科創項目推進遭遇流動資金緊張。“科技企業研發投入高、回款周期長，技術升級需要一大筆資金，輕資產缺少抵押物，融資難題一度制約企業發展。”企業負責人張肖康的一席話，道出了行業共性困境。

更深層的矛盾是長研發周期與短期信貸邏輯的錯配。對於處於初創期的硬科技企業而言，“從實驗室到生產線”的過程往往長達數年，隻有研發投入、沒有經營收入是常態。合肥萬豪能源設備有限責任公司於2013年成立，是一家集天然氣裝備設計、制造、技術服務於一體的國家級專精特新“小巨人”企業，公司“十年磨一劍”，自主研發了國際首套智能撬裝天然氣液化裝備，解決了傳統天然氣液化工藝能耗高、效率低、無法適配非常規氣源的行業難題，突破了極端高溫、低溫環境下液化天然氣高效、穩定生產的技術瓶頸，實現了進口替代。

“2013年起步、2019年產品才出來，在研發起步階段，我們隻有持續投入、沒有穩定營收。這時候誰敢給我們貸款？”合肥萬豪能源設備有限責任公司董事長楊美蓉回憶，最困難的時候，想貸300萬元都得找第三方擔保，沒人敢把錢投給看不到盈利的企業。2013年至2015年，除傳統業務利潤支撐外，企業研發投入最主要的來源是省市區三級政府聯動的1600萬元政府引導基金﹔2016年測試平台建設啟動，銀行資金才由此介入，徽商銀行提供了2100萬元長期固定資產項目貸款和900萬元鋪底流動資金貸款，共計3000萬元的資金支持保障了廠房、辦公樓及測試平台建成。

調研中不難發現，科創企業的核心價值集中在技術專利、人才團隊、成長前景等輕資產上，核心風險集中在技術迭代、市場驗証的不確定性中，而這些恰恰是傳統信貸體系最難量化、最難評估的部分。當新質生產力的發展節奏不斷加快，重構信貸評價邏輯、探索適配科創規律的新型融資模式，已成為銀行業必須答好的一道題。

重構評價邏輯多點破局

面對科創融資的堵點痛點，金融機構沒有墨守成規，而是從評價標准、服務模式、服務主體等維度同步創新，把授信決策的核心從“過去的資產”轉向“未來的價值”，讓技術實力、成長潛力真正成為企業的“信用名片”。

用數字建模破解信息不對稱，把技術實力轉化為可量化的信用額度，是一個核心探索方向。中國農業銀行安徽省分行自主研發的“科創e貸”，正是這一思路的典型產物。作為農行系統內首款自動化審查審批的科技型小微企業專屬互聯網信貸產品，“科創e貸”跳出“抵押物說了算”的傳統邏輯，借助人工智能技術，採集並分析知識產權、專利等328個行業指標，從科研實力等5個維度設計評分卡，綜合評定客戶等級。並根據客戶等級，設置差異化授信額度調整系數，有效評價企業履約能力，單戶最高授信額度500萬元。

今年年初，中國農業銀行肥西縣支行正是依托產業普惠客戶清單捕捉到安徽貝遞爾科技有限公司經營情況和融資需求，主動上門開展普惠金融對接。結合企業科創資質、在手訂單、專利情況，為企業匹配普惠專屬線上信用產品“科創e貸”，快速完成全流程審查審批，向該企業發放純信用貸款500萬元。“這筆貸款為我們技術迭代和產能擴充提供了充足保障。有銀行托底，我們才能持續深耕科創領域，把技術優勢轉化為發展優勢。”張肖康說。

從“做單筆業務”轉向“全周期陪伴”，用接力式服務適配企業成長節奏，是銀行業的另一項重要探索。科創企業從初創到成熟，不同階段的資金需求差異巨大，單一信貸產品難以覆蓋全生命周期。

在安徽省馬鞍山市博望區，安徽東海裕祥智能裝備科技有限公司的成長歷程，就是一部銀行接力服務的“陪伴史”。2015年企業成立之初，還是一家縣域初創小廠，中國建設銀行安徽省分行就以500萬元小微貸款起步，陪伴企業走過創業初期﹔2022年企業啟動高端數控機床智能化升級改造，建行又提供5000萬元固定資產貸款，專項支持大件加工數字化車間建設，項目達產后帶動企業產能提升1700余台﹔2026年，針對企業採購核心原材料的流動資金需求，建行又匹配並新增科技易貸額度2000萬元，精准契合科創企業“短、頻、急”的流動資金特點，有效保障了在手訂單交付與產能釋放。

如今，在全周期金融支持下，安徽東海裕祥智能裝備科技有限公司從一家縣域初創企業成長為年銷售收入超6億元、產品出口上百個國家和地區的行業骨干企業。“制造業要走得遠，既要靠自己把產品做扎實，也離不開金融的長期支持。”企業董事長孫綿玉感慨道。

構建敢貸願貸長效機制

新型信貸模式的落地，從來不是單一產品的創新，而是底層體制機制的系統性重構。記者在調研中發現，從考核導向到風險分擔，從盡職免責到能力建設，一套支撐科創金融長效發展的保障體系正在加速成型。

考核機制是最核心的“指揮棒”。徽商銀行總行科創金融部總經理助理黃夕崗介紹，徽商銀行對科技金融專營支行建立單獨考核體系，突出科技企業貸款規模、戶數和科技金融重點產品等指標。績效考核的“指揮棒”一動，一線支行的積極性就起來了。而盡職免責的合理認定與有效執行，無論對大型銀行還是地方法人銀行的業務人員，都是調動主動性的關鍵一招。“如果還用傳統的考核尺子，大家肯定願意做大企業、做抵押貸，省心又安全，誰願意冒風險做初創科技型企業？”黃夕崗表示，把考核指揮棒調過來后，基層行才更有動力深耕科技金融。

中國農業銀行安徽省分行普惠金融事業部副總經理朱炯也坦言，“科技金融現在是我們的一個新增長點”。科技型小微企業“輕資產、重智力”，銀行產品風控更強調看產業、看產品、看實控人、看專利、看生產經營，靠經營數據擺脫抵押物這個“硬杠杠”。此外，中國農業銀行安徽省分行還緊扣“1188”現代化產業體系，建立“四力”模型評價機制，從融資能力、經營能力、科創能力、股東能力4個維度、90余個分項指標綜合評價客戶，確定重點客戶清單。“只要客戶經理勤勉盡責做好盡調，用心賦能助力實體經濟，無違規與道德風險，即便后期企業經營情況不樂觀，也能通過嚴格落實盡職免責，讓一線放下包袱、盡心支持科創小微企業。”朱炯說。

正是因為有了這份兜底的底氣，基層客戶經理才敢走進科創企業、敢投放信用貸款。中國農業銀行肥西縣支行副行長朱宜婷表示，小微企業不能按照頭部客戶的高利潤率、高回報來要求。只要它們有技術、有產品、有市場，管理團隊務實向前，在面臨資金錯配需求時，就值得銀行支持。

“敢貸”之后，還要敢在企業經營面臨較大不確定性時不抽貸、不壓貸。揚州農商銀行副行長陳波介紹，作為扎根縣域的農商銀行，該行依托“人熟地熟情況熟”的本土優勢，打造有溫度的“伙伴式”科創金融。揚州美德萊醫療用品股份有限公司從名不見經傳的小廠逐步成長為國家級專精特新“小巨人”企業，背后是揚州農商銀行的持續陪伴。2006年企業創立之初，揚州農商銀行沒有因其規模小、底子薄而另眼相待，而是在企業最需要資金支撐的起步階段就給予信貸扶持。尤其是中美貿易摩擦升級后，企業原對美訂單和銷路一度受阻，經營面臨較大不確定性，揚州農商銀行堅持不抽貸、不壓貸、不簡單壓降授信，穩定資金支持條件，給企業吃下“定心丸”。

從“看磚頭”到“看專利”，從“看歷史”到“看未來”，從“被動風控”到“主動陪伴”，銀行業的探索，正是我國金融服務新質生產力的生動縮影。新型信貸模式的核心價值，不僅是解決了多少家企業的融資難題，更在於重塑了金融與科技創新的關系——金融不再是簡單的資金供給者，而是陪伴企業成長的同行者﹔不再隻盯著短期的風險收益，而是著眼於產業升級的長期價值。（記者 勾明揚）