中共中央、國務院近日發布的《關於發展新質生產力的意見》提出，“加大金融創新產品供給。發展覆蓋科技創新全鏈條的保險產品，探索科技租賃等業務”。這為保險業更好服務科技創新指明了方向。

完善全鏈條保障體系

近年來，我國科技保險發展步伐加快。2026年1月至8月，科技保險為科技活動提供風險保障8.7萬億元，同比增長66.9%。從研發攻關到成果轉化，從風險補償到融資增信，科技保險的作用不斷拓展。

科技創新是從基礎研究、技術開發、中試驗証到產業化應用的連續過程。不同階段面臨的風險各不相同：研發階段可能出現試驗中斷、技術攻關受挫﹔中試階段可能面臨工藝不穩定、試驗結果不達預期﹔產業化階段則涉及產品質量、知識產權和市場應用等風險。

過去，科技保險主要集中在設備、廠房等有形資產保障，對創新活動本身的風險覆蓋相對有限。推動科技保險高質量發展，需要建立與科技創新全過程相適應的保障體系。

今年，科技部、金融監管總局等4部門聯合印發《關於加快推動科技保險高質量發展 有力支撐高水平科技自立自強的若干意見》，提出20項政策舉措，明確加快建立涵蓋科技創新全鏈條、全周期的保險產品和服務體系。

從政策部署到市場實踐，一批保險機構正在加快創新。以科技成果轉化為例，中試是連接實驗室和生產線的關鍵環節。一項技術即使在實驗室取得成功，也不意味著能夠直接實現規模化生產。企業往往需要投入大量資金開展工藝優化、設備調試和技術驗証。一旦試驗未達到預期目標，前期投入可能面臨損失。

針對這一難題，中國人保推出“概念驗証—小試—中試”專屬保險產品，對符合合同約定的試驗未達預期指標造成的費用損失提供保障。這類保險將風險保障從傳統設備損失延伸到技術驗証過程，有助於減輕企業成果轉化的資金壓力。

首台（套）重大技術裝備保險則著力解決新產品市場推廣難題。一項新技術研發成功后，由於缺乏長期運行記錄，用戶往往擔心產品出現質量問題。通過對約定的質量風險提供保障，可以降低用戶採購和使用新產品的顧慮。首台（套）、首批次保險機制運行10余年，為重大技術裝備、重點新材料提供超萬億元風險保障。

知識產權保險也在不斷拓展。對於輕資產科技企業來說，專利、商標等無形資產是重要競爭力，但知識產權糾紛及較高的維權成本，也可能影響創新積極性。中國人保披露，2025年為超過4600家企業的5200余件專利、商標等提供超過260億元風險保障。

國家金融監督管理總局北京監管局黨委書記、局長朱衍生認為，科技保險不僅能夠分散研發失敗、設備損毀、權利糾紛等風險，還能夠發揮融資增信作用，促進金融資源向科技創新領域集聚。

科技保險覆蓋全鏈條，並不意味著承擔所有研發和經營風險。關鍵是根據不同創新階段的特點，明確保障責任和賠償條件，讓保險產品真正符合科技企業需求。

創新風險分擔機制

商業航天、集成電路、量子科技等前沿領域，技術更新快、歷史數據少，部分重大項目還具有風險集中、潛在損失金額大的特點。單家保險公司往往面臨不敢保、不會保、保不起的問題。

破解這些難題，需要創新風險分擔機制。共保體就是近年來科技保險領域的重要探索。在集成電路產業，先進制造設備投資規模大、生產工藝復雜，一旦關鍵設備出現故障，可能影響整條生產線。針對這一特點，中國人保牽頭組建中國集成電路共保體，匯聚多家保險機構的承保能力，共同開展風險研究和風險管理。

截至2025年末，該共保體累計為33家頭部企業提供約6.5萬億元風險保障。共保體不僅提高了行業承保能力，還推動了風險數據積累和技術標准建設。

商業航天領域也進行了類似探索。2025年，北京市商業航天保險共保體成立，探索統一風險評估、統一承保管理、統一理賠服務。截至2026年9月，共保體累計為35次商業航天發射提供151億元風險保障。

朱衍生在2026金融街論壇年會保險專題論壇上介紹，北京商業航天共保體成立后，發射項目平均可承保額度提高了25%，為商業航天企業提供了更加穩定的風險保障支持。

共保體模式將單一機構難以承擔的風險轉化為行業共同承擔的風險，為重大技術攻關提供了新的保障思路。未來還需要發揮再保險等多層次市場參與者的作用，進一步完善重大科技創新風險分散體系。

與此同時，科技保險的發展也對保險機構的專業能力提出更高要求。例如，量子計算設備對溫度、振動等運行環境要求極高﹔腦機接口涉及人體安全和數據保護﹔人工智能應用可能面臨算法錯誤、模型幻覺等新型風險。這些風險難以僅憑傳統精算經驗判斷，需要保險機構與科研院所、技術專家共同開展研究。

中國信息通信研究院副院長敖立認為，人工智能風險正在從內容錯誤向實際經濟損失演變。部分基礎模型被大量使用，還可能形成新的風險集中現象。這意味著科技保險不能隻依靠事故發生后的賠償，還需要重視風險評估、持續監測和預防。

今年9月，金融監管總局、科技部等部門召開的科技保險交流推進會提出，科技創新具有高投入、高風險、長周期等特點，科技保險要從保資產延伸至保過程，從保結果延伸至保探索，從“經濟補償”延伸至“風險減量”和“賦能增信”。

這一要求反映出科技保險功能正在拓展。保險機構通過技術評估、風險識別、隱患排查等服務，能夠幫助企業減少事故發生概率，降低潛在損失。隻有不斷提升風險識別和管理能力，才能為更多前沿科技創新活動提供可持續的保障。

強化金融協同支持

發展新質生產力，需要與科技企業不同成長階段相適應的綜合金融服務體系。

初創階段，企業需要股權投資支持研發﹔成長階段，需要銀行貸款滿足設備購置和生產經營需求﹔進入規模化發展階段，還需要債券、資本市場等渠道提供長期資金。保險則通過風險保障、風險管理和融資增信，與其他金融工具形成互補。

從企業來看，科技型中小企業普遍具有輕資產、研發投入高等特點，部分企業缺乏傳統信貸所需要的抵押物。通過保險降低部分經營風險、增強風險管理能力，可以為銀行評估企業經營狀況提供輔助參考。

近年來，北京探索推動科技保險與銀行信貸相結合，支持符合條件的投保科技企業在授信額度、貸款價格等方面獲得便利。朱衍生介紹，北京有關金融機構已累計為生物醫藥、機器人等領域的投保科技型企業提供超過240億元風險保障，相關貸款利率平均降低10個基點。

在上海，保險與信貸的協同已形成具體實踐。針對科技型中小企業缺少抵押物、融資難等問題，人保財險上海分公司探索“知識產權質押融資保証險+知識產權侵權責任險”雙保單模式，聯合政府、銀行和評估機構，將企業擁有的專利等無形資產轉化為融資支持。截至2025年，已有36家科技型中小企業通過這一模式獲得1.22億元融資，其中超過九成是專精特新企業。科技保險不僅為企業分擔風險，也為銀行提供了新的風險緩釋工具。

科技保險的作用正在從損失補償向金融資源配置延伸。當然，保險不能替代信貸審查，仍需通過合理的風險分擔和信息共享機制，推動保險與銀行形成有效協同。

科技租賃領域同樣出現了新探索。今年1月，平安產險與上海電氣融資租賃有限公司、上海電氣保險經紀有限公司簽署具身智能機器人融資租賃項目保險合作協議，落地全國首張具身機器人“保險+租賃”保單。針對機器人應用中的設備損失、第三者責任、產品質量責任及信息泄露等風險，保險機構提供綜合保障，並通過融資租賃方式降低企業使用機器人的前期資金壓力。這一模式將設備融資、保險保障和風險管理結合起來，為具身智能機器人規模化應用提供了新的金融服務思路。

除保險保障外，保險資金也是服務新質生產力發展的重要力量。科技創新投入周期長，需要能夠承受較長投資周期的資金支持。保險資金特別是長期保險資金，可以通過符合監管要求的股權投資、債券投資、基金等方式，為科技創新提供資金支持。

金融監管總局黨委委員、副局長叢林在2026金融街論壇年會保險專題論壇上表示，要發揮保險資金耐心資本的優勢，通過股權投資、債權計劃、資產証券化等金融工具，為國家重大戰略、新型基礎設施建設、戰略性新興產業等提供更多長期資金支持。

業內專家表示，推動科技保險發展，還需要加強政策協同。對於風險高度集中、商業保險市場難以獨立承擔的重大技術攻關項目，可以通過完善政策引導、優化財政支持、推動數據共享等方式，為保險市場發揮作用創造條件。同時，應充分發揮市場機制作用，引導保險機構根據不同產業、不同企業的實際需求開展差異化經營，在風險可識別、責任可界定、費率可持續的基礎上擴大保障覆蓋。

衡量科技保險發展成效，不能隻看保額增長了多少、開發了多少款產品，更要看是否解決了科技企業的實際困難，是否促進了科技成果轉化和產業化應用。當前，人工智能、集成電路、生物制造、商業航天等領域不斷孕育新的增長動能。科技創新越活躍，對專業化、綜合化金融服務的需求就越迫切。

從完善全鏈條保險產品，到健全重大技術攻關風險分散機制，再到推動保險與信貸、租賃、長期資本協同發展，科技保險正在加快融入新質生產力發展全過程。進一步完善與科技創新相適應的保險保障體系，將為高水平科技自立自強和現代化產業體系建設提供有力支撐。