中国期货业协会最新公布的数据显示，今年上半年，全国期货市场累计成交量40.76亿手，累计成交额339.73万亿元，同比分别增长17.82%和20.68%。期货市场交投活跃，显示出我国实体经济风险管理意识日益提升，产业提质增效和转型升级加速。

双轮驱动市场发展

截至今年6月底，我国共上市期货期权品种148个。按成交额统计，排名各商品期货交易所前三的品种分别为上期所的黄金、原油、白银，郑商所的菜籽油、PTA、甲醇，大商所的棕榈油、焦煤、豆粕，广期所的工业硅期货、碳酸锂期货、多晶硅期货；按照成交量统计，排名各交易所前三的品种分别为上期所的螺纹钢、燃料油、白银，郑商所的PTA、玻璃、甲醇，大商所的豆粕、焦煤、聚氯乙烯，广期所的工业硅期货、碳酸锂期货、工业硅期权。

中国金融期货交易所的金融期货期权成交量为1837.9万手，占全国市场的2.49%；成交额为14.94万亿元，占全国市场的28.29%。成交金额排名前三的品种分别是中证1000股指期货、沪深300股指期货、中证500股指期货。

上半年，贵金属仍是期货市场最活跃的品种。贵金属期货、期权成交额占全国市场的17.61%。“美债风险上升及全球贸易摩擦加剧，地缘政治冲突持续发酵，导致避险需求激增，推动资金涌入国债期货、贵金属等避险工具。”格林大华副总经理王骏认为。

市场结构呈现双轮驱动的鲜明特征：一方面，机构投资者引领市场，期货公司资管规模同比增长15%；另一方面，产业客户持仓占比持续提升，企业套保需求显著增加。今年上半年商品期货市场沉淀资金4340.83亿元，增长15%。机构化与产业化并行的趋势，彰显期货市场逐渐成为实体企业和机构投资者风险管理、资产配置的重要工具。

国际化进程加速

中国期货市场的国际化进程正在加速。

5月26日，日本大阪交易所正式挂牌上市“上海天然橡胶期货”合约，这是中日两国资本市场深化合作、推动“中国价格”进一步服务全球的重要里程碑。

中国证监会主席吴清日前在2025陆家嘴论坛上表示，将把更多产品纳入外资交易范围，尽快将QFII（合格境外机构投资者）可交易期货期权品种总数拓展到100个。同日，上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所发布扩容合格境外投资者可交易品种范围的公告，新增开放合计16个品种，至此合格境外投资者可交易期货期权品种总量达91个。五矿期货表示，合格境外投资者可交易品种的扩容，进一步提升我国大宗商品国际影响力，满足境外产业客户套期保值需求，为境外机构投资者提供更丰富的资产配置选择。

7月8日，上海期货交易所发布国际化业务规则，为引入境外参与者铺设制度“红毯”。数据显示，2024年末境外客户数同比增长17%，持仓量增长28%。磐石金融首席执行官石成虎认为，随着中国期货市场开放速度的提升，境外客户青睐中国流动性好、与国际联动紧密、功能效果强的期货品种。越来越多的境外产业投资者参与到中国期货市场中，利用相关品种避险保值。

展望未来，人民币外汇期货、液化天然气期货期权等创新品种的酝酿，预示着中国期货市场将继续在全球金融舞台上奏响更强劲的“中国旋律”，让全球投资者更加充分地分享中国创新发展机遇。

服务实体经济能力增强

在外部环境风云变幻的背景下，期货市场日益成为保障企业平稳经营的“必需品”和助力产业升级的“推动器”。

以新上市的铸造铝合金期货为例，上市以来，总体运行平稳，实体企业逐步参与，市场规模持续增长，功能初步显现。大正金属集团销售总监林明巧告诉记者，对于再生铝行业而言，铸造铝合金期货工具提供了公开价格基准，帮助企业解决了长期以来“定价不透明”“账期长”“成本高”的行业痛点。再生铝相关企业可构建“电解铝+再生铝”的复合型套保策略，更有效地控制采购成本、优化库存管理、盘活资金。南通众福新材料则通过期货工具实现了“风险管控+盈利提升”的双重目标。

郑州商品交易所数据显示，菜油期货60%以上的现货贸易采用基差点价模式，成为国内外菜系产业链定价基准。在光伏领域，纯碱交割库已覆盖74%的光伏玻璃产能，全球前十的光伏玻璃企业中有7家通过期货渠道采购原料。

2024年，参与套保的A股上市公司达1503家，参与率提升至28.6%。专家指出，今年上半年市场活跃是“避险需求、产业对冲与制度红利”的结果，反映出期货市场服务实体经济的能力正在持续增强。

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