2026年以來，監管針對小貸行業動作頻頻。江西省地方金融管理局日前正式印發《江西省小額貸款公司監督管理實施細則》﹔《山西省小額貸款公司監督管理實施細則》已於2026年1月1日正式實施﹔山東省、廣州市、重慶市等多地也在同步推進不合規機構清退整治工作。

受訪人士普遍認為，細則出台與存量清退雙向發力，旨在推動行業加速規范，引導其向精細化監管、合規化經營新階段邁進。

相關細則密集落地

《江西省小額貸款公司監督管理實施細則》明確，小額貸款公司應當立足當地，在依法獲批的區域范圍內開展經營活動。同時，嚴禁小額貸款公司“炒殼”“借殼”，對“失聯”“空殼”以及嚴重違規經營等不合規小額貸款公司，不得通過變更控股股東或實際控制人、遷址等方式變相新設機構。

《山西省小額貸款公司監督管理實施細則》提出，網絡小額貸款公司應當確保貸款申請受理、風險審核、審批、發放和回收等核心業務環節通過線上操作完成，並要求網絡小貸公司對單戶用於消費的貸款余額不得超過人民幣二十萬元，對單戶用於生產經營的各項貸款余額不得超過人民幣一千萬元。

綜合來看，近年來地方監管細則的完善工作已全面鋪開。去年已有河北、安徽、天津、上海等多地先后發布相關監管文件或征求意見稿，強化對小貸行業的規范引導。比如，2025年12月份，為貫徹落實國家金融監督管理總局《小額貸款公司監督管理暫行辦法》（金規〔2024〕26號），上海市地方金融管理局制定了《上海市小額貸款公司消費者權益保護工作指引》《上海市小額貸款公司互聯網平台及產品信息報備工作指引》《上海市小額貸款公司金融產品投資工作指引》三項配套制度。

“小貸行業正邁入‘精耕’深化期。”南開大學金融學教授田利輝在接受《証券日報》記者採訪時表示，各地細則劃定清晰的合規紅線，且全部緊扣國家金融監管總局《小額貸款公司監督管理暫行辦法》制定，構建起上下聯動的監管閉環。預計未來會有更多地方跟進出台相關細則，逐步形成全國統一且適配地方實際的監管體系。

“已經出台的地方細則呈現出三大鮮明特征：一是監管維度全面細化，從小貸公司命名標准到監管審查閉環流程均作出了明確規范﹔二是問題導向突出，重點針對借殼、牌照濫用等常見違規行為，明確監管措施與處罰標准﹔三是強化消費者權益保護，嚴格規范營銷、催收等關鍵環節行為。”蘇商銀行研究院高級研究員杜娟向《証券日報》記者表示。

存量出清持續

與監管細則落地相呼應的是，小貸行業存量出清力度同步加碼，2026年開年不足一個月，多地已密集開展對不合規機構的清理工作。

例如，重慶市地方金融管理局發布“失聯”“空殼”地方金融組織名單，涉及37家不合規小貸機構﹔廣州市地方金融管理局公告注銷廣州民金小額貸款有限公司業務資質﹔山東省地方金融管理局則取消6家小貸公司試點資格。

往前回溯，這一趨勢在2025年已現端倪。去年，湖南、四川、內蒙古、雲南等多地陸續發布不合規小貸機構清退公告，其中雲南省僅第一批公示的“失聯”“空殼”機構中，就包含109家小貸公司。

中國人民銀行數據顯示，截至2025年9月末，全國小貸公司數量為4863家，貸款余額7229億元，前三季度貸款余額減少319億元。

杜娟認為，2026年小貸機構將面臨“擠水分”練內功的發展階段，多地監管細則均對違規經營行為劃定了明確紅線，這將推動行業向更加成熟、透明、合規的方向邁進。在此背景下，行業分化會進一步加劇：擁有全國放貸資質的頭部小貸公司將憑借集團資源與綜合能力，在客戶積累、放款規模上持續佔據行業重要位置﹔地方小貸公司則需深耕區域產業，聚焦下沉客群與細分市場，走“小而美”的差異化發展路徑。

田利輝表示，預計2026年小貸行業嚴監管態勢將持續，行業正處於深度出清與重塑期。資本雄厚、科技能力強的頭部機構將加速整合資源，而缺乏特色、合規滯后的尾部公司將陸續退出市場。展望2026年，小貸行業將呈現三大趨勢：合規成為企業生存的核心門檻﹔分化整合加速，並購重組案例或增多，行業集中度持續提升﹔科技賦能從可選項變為必選項，數字化能力將直接決定機構服務半徑與盈利水平。

“總體而言，隨著各地監管細則的落地見效與存量清退的持續推進，小貸行業將邁入監管嚴格、差異競爭、科技主導、服務實體的高質量發展階段。”田利輝說。