東方財富數據顯示，3月4日，A股市場電網設備概念股走強，截至收盤，板塊內的寧波迦南智能電氣股份有限公司、江蘇通光電子線纜股份有限公司等個股漲停，多隻個股大幅上漲。

“隨著AI大模型迭代加速、算力集群規模化落地，數字經濟與能源產業深度融合，疊加政策密集扶持，電力作為AI算力的核心支撐，需求正迎來爆發式增長。這一趨勢直接傳導至電網設備領域，推動行業景氣度持續提升，在重構電力供需格局的同時，也為產業鏈上下游上市企業打開成長新空間。”北京艾文智略投資管理有限公司首席投資官曹轍在接受《証券日報》記者採訪時表示。

需求持續釋放

“過去，全球用電需求長期保持平穩增長，而AI數據中心（AIDC）快速崛起，成為影響電網運行不容忽視的關鍵變量，並直接帶動相關電網設備需求持續爆發。”中國城市專家智庫委員會常務副秘書長林先平在接受《証券日報》記者採訪時表示。

海關總署數據顯示，2025年我國變壓器出口總值達到創紀錄的646億元，比2024年增長近36%﹔出口單台變壓器均價升至20.5萬元，比2024年上漲約三分之一。

薩摩耶雲科技集團首席經濟學家鄭磊在接受《証券日報》記者採訪時表示，與傳統數據中心相比，AI算力集群單機櫃功率密度大幅躍升，且24小時高負荷不間斷運行，對供電可靠性、連續性提出更高要求。這不僅直接拉動智能配電網、高可靠變壓器等核心設備需求快速增長，更從功率承載、冗余備份、智能調控等維度，對電網設備性能、精度與適配性提出全新升級要求。

中關村物聯網產業聯盟副秘書長袁帥在接受《証券日報》記者採訪時表示，為適配AI算力中心高功率、不間斷、高可靠的用電特征，變壓器、智能開關等核心電網設備也在加速迭代，向智能化、柔性化、可靈活調控方向升級，助力實現電力資源與算力需求的精准匹配、高效銜接。

需求持續釋放的同時，“十五五”期間電網投資更為電網設備行業提供了強力支撐。今年1月15日，國家電網宣布，“十五五”期間固定資產投資預計達4萬億元，較“十四五”時期增長40%，這筆投資的核心落點在於構建更智能、更綠色的電網體系，將有效拉動特高壓、智能配網、電網自動化終端等設備需求。

除投資規劃之外，政策層面，從中央到地方的支持體系持續完善。今年2月10日，國家能源局公布新型電力系統建設能力提升試點名單（第一批），覆蓋虛擬電廠、智能微電網等核心方向﹔國務院辦公廳2月11日發布的《關於完善全國統一電力市場體系的實施意見》，更是提到“推動虛擬電廠、智能微電網、可調節負荷等新型經營主體靈活參與電力市場”，持續拓寬智能電網設備的應用場景與市場空間。

地方層面，江蘇、廣東、四川、湖北等地密集出台配套政策，圍繞特高壓、配網智能化升級、電網數字化改造等重點領域加大支持力度，推動電網設備行業向高端化、智能化、綠色化轉型。

福州公孫策公關咨詢有限公司合伙人詹軍豪在接受《証券日報》記者採訪時表示，隨著全球算力與數據中心建設提速，電力缺口擴大，將推動高效變壓器、固態變壓器等產品加速滲透﹔同時，國內新能源高比例並網、車網互動、虛擬電廠等新業態涌現，持續打開配網、儲能、調度等領域設備需求。

企業抓緊研發

市場需求的爆發與政策的強力扶持，正推動上市企業加碼技術研發、加速產品迭代，通過推出適配行業需求的新產品、新技術，提升核心競爭力。

華自科技股份有限公司相關負責人表示，公司自主研發多能物聯核心技術，打造了源網荷儲一體化平台、多能物聯協調控制器、工商業液冷儲能櫃、儲能變流器等多款核心軟硬件產品，可為用戶提供一站式綜合能源解決方案，目前已落地多個源網荷儲一體化項目。

廣東明陽電氣股份有限公司此前在投資者互動平台稱，針對智能電網市場，公司在穩固現有網側業務合作基礎上，還將持續加碼推動高電壓大容量產品和GIS新產品研發，不斷提升綜合競爭力，目前公司研發投入的高電壓等級相關產品，已覆蓋500kV變壓器及252kV GIS產品。

大連電瓷集團股份有限公司相關負責人表示，公司研制的特高壓交流/直流線路用各型號懸式瓷絕緣子，已達到國際先進水平，先后為我國第一條1000kV特高壓交流輸電工程、世界首條±800kV特高壓直流輸電工程等國家重點工程項目提供了大量產品。

盤古智庫（北京）信息咨詢有限公司高級研究員余豐慧在接受《証券日報》記者採訪時表示，相關企業可聚焦三大發展方向：一是發力數據中心適配的特種變壓器、智能配電等高壁壘產品﹔二是加快AI調度、柔性輸電等智能化技術落地﹔三是搶抓海外電網升級機遇，以技術與海外雙輪驅動釋放業績潛力。