問：在存款利率普遍下行的背景下，近日國有大行逆勢重啟利率相對較高的5年期大額存單，引發投資者廣泛關注。這是否意味著存款市場將迎來新變化？大額存單與普通存款有何區別？

答：業內人士普遍認為，5年期大額存單是否大量重啟取決於商業銀行的息差走勢、自身資產負債管理等諸多因素，目前仍存不確定性。

存貸款息差是商業銀行利潤的重要來源。近年來，受貸款利率持續下行影響，為保持息差穩定，銀行業普遍下調存款利率。從今年一季度情況看，多家商業銀行的淨息差已經企穩，部分銀行的淨息差較去年全年出現回升，這為銀行增加高成本負債，也就是發售較高利率的存款產品提供了可能。接下來，息差企穩回升的銀行更有可能發售長期限、高利率的存款產品，以吸引更多投資者。

起存金額普遍為20萬元

大額存單與普通存款一樣，都屬於一般性存款，保本保息，安全性高。但相較於普通存款，大額存單存在三方面特征。

第一，收益率更高。與同期限挂牌存款產品相比，大額存單的利率更高。以中國銀行近期發售的2026年第一期個人大額存單為例，3個月、6個月、1年、2年、3年、5年常規產品的年化利率分別為0.8%、1%、1.1%、1.2%、1.55%、1.6%，同期限存款的挂牌利率則分別為0.65%、0.85%、0.95%、1.05%、1.25%、1.3%。

第二，流動性更強。目前，大額存單支持多次部分提前支取。投資者可將其質押給銀行、辦理貸款。如果該大額存單屬於到期一次性付息產品，個人投資者還可將其轉讓給其他投資者。

第三，起存金額更高。目前，大額存單的起存金額普遍為20萬元。

需承擔一定的時間成本

大額存單的購買起點金額較高，長期限產品雖然可以轉讓，但仍需承擔一定的時間成本。因此，如果投資者准備用於儲蓄的資金量較小，且對流動性的要求較高，長期限大額存單可能並非合適選擇。相反，如果投資者傾向於將大額資金長期配置於低風險領域，又希望獲得相對較高的收益率，那麼可統籌考量自身需求，將保本保息的長期限大額存單納入選擇范圍。（記者 郭子源）