本报讯（记者杨召奎）2月23日，银监会正式发布《网络借贷资金存管业务指引》（以下简称《指引》），从业务定义、操作流程、责任划分、办理条件、业务规范等方面，对网贷资金存管进行了详细、全面的规定，共计29条。《指引》的发布引起了网贷行业的强烈关注。

　　银行资金存管是指，P2P平台将投资者资金交由商业银行存管，商业银行作为资金存管机构，按照出借人与借款人发出的指令或授权，办理网贷资金的清算支付，这样能够实现投资者资金与平台自身资金分账管理，从而降低投资者资金被挪用的风险。

　　事实上，早在2015年7月，央行等十部委联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，就明确了客户资金实行银行存管的第三方存管制度；同年8月，中国银监会等四部门发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》进一步明确了这一点，并给出了12个月的整改期限。

　　然而，目前大部分网贷机构并未实施客户资金银行存管，客户投资、还款的资金主要通过平台开立的银行账户、平台法人账户或其他内部人账户进行流转，有的机构还存在将大量标的归集到少数借款人账户名下的情况。据网贷天眼不完全统计，截至目前，正常运营的2300多家P2P平台中已完成银行直接存管的有155家，占比不到一成。

　　原因何在？业内人士分析认为，如果银行介入以后，P2P平台信任度会提升，但一旦出问题，银行的声誉便会受损，所以比较谨慎，而且这项业务对利润贡献并不高，但前期的开发却需要消费较大的人力物力。另外，银行资金存管门槛较高，需要平台具备一定的技术实力、运营能力和相关资质，这使得一些条件不达标的平台推进银行存管的过程相对缓慢。

　　为尽快明确规则，推动商业银行开展资金存管业务，《指引》清晰界定了存管业务当事各方的职责义务，针对商业银行可能面临的声誉风险，专门设置了商业银行免责条款的有关内容，保障商业银行的合法权益。

　　开鑫金服总经理周治翰表示，《指引》明确，商业银行不对网络借贷资金本金及收益予以保证或承诺，不承担资金运营风险，出借人须自行承担网络借贷投资责任和风险，即风险需要投资人自行承担。此举有利于打消商业银行顾虑，推动其在网贷资金存管上的积极性。可以预见，接下来会有更多商业银行响应并加速推进网贷存管业务。

　　“《指引》的发布，意味着网贷行业迎来了继备案登记之后又一合规细则的最终落地。随着《指引》的正式实施，可以预见，大量不合规平台或技术能力无法实现资金存管的平台将会退出，只有极少数优质平台有机会留下。显而易见的是，《指引》将有力提升行业的合规水平。”人人贷联合创始人杨一夫说。

　　91金融创始人、董事长许泽玮则认为，此次《指引》明确了商业银行作为资金存管机构，按照出借人与借款人发出的指令或授权，办理网贷资金的清算支付，并由商业银行与网贷机构共同完成资金对账工作，加强了对网贷资金在交易流转环节的监督，可以有效防范网贷机构非法挪用客户资金的风险，将更有效地保障资金安全，保护投资者权益。

　　“此前，一些网贷平台资金缺乏第三方监管，普遍存在设立资金池，侵占或挪用客户资金的行为，有的甚至卷款跑路，极大损害了投资者利益。”许泽玮说。

　　但需要注意的是，虽然银行存管有利于提升行业的合规水平，有利于防止客户资金被非法挪用，但P2P平台上线银行存管不代表无风险。一个P2P平台是否安全，合规运营，并不能单一通过是否已经对接银行存管来判定，应该结合资产端情况、风控模式、借贷审核流程、公司整体运营状况等因素综合进行考量。

　　正如财路通负责人所说，从有关规定来看，对接银行存管是一个P2P平台应该完成的工作之一，是平台必备的资质之一，而不是加分项和安全保障。因此，网贷平台在开展资金存管后，布局优质资产债券端，发力技术端，做好风险管控依然是重中之重。投资者在选择平台时也要仔细甄别，关注平台的底层资产以及风控水平。

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