年中行情不再 銀行高收益理財“隱身”

　　收益率超4%理財產品已不多，僅個別銀行“踩點”推端午節日理財﹔未來存款利率或難上浮

　　繼余額寶收益率跌破2%，多銀行下調大額存單利率后，銀行理財收益率今年年中的“翹尾行情”整體也不明顯。

　　新京報記者近日咨詢工行、農行、北京銀行、招商銀行、華夏銀行等8家銀行網點發現，僅個別銀行推出了端午節專屬理財產品，不過，業績比較基准在4%以上，仍高於多數理財產品。

　　對於未來節日專屬理財或“沖時點”的高收益產品是否還可以期待？多位銀行理財經理告訴記者，在存貸比考核紅線刪除、理財淨值化管理轉型后，應轉換下“坐等”節日專屬理財或“沖時點”高收益產品的傳統思維。跟隨市場行情，平日也可能有業績比較基准較高的理財，可以隨時通過網銀、手機銀行等渠道關注。理財經理們普遍預計，未來繼續降息是大趨勢，建議根據家庭資產狀況和風險偏好長短期錯配理財。

　　端午專屬理財行情如何？

　　僅個別銀行推出，業績比較基准4%左右

　　“我們行推出的端午專屬理財，5萬起購，業績比較基准4.5%，期限三年。22日開始銷售，今天已經不確定有沒有額度了，來網點的話可以(在系統裡)看看。”6月23日，北京銀行一網點的理財經理向記者介紹，該行本周推出了一款端午專屬理財，業績比較基准比日常同期限理財約高0.1-0.2個百分點。

　　此外，華夏銀行一位理財經理介紹，該行端午專屬理財不止一款，其中北京地區發行的一款期限190天的端午專屬理財，中低風險，認購門檻1萬元，業績比較基准為4.05%，是當前所有理財產品中利率偏高的。還有一款是新客戶專屬，139天期，業績比較基准4.15%，認購門檻20萬元。

　　記者咨詢了8家銀行網點，這兩家是為數不多推出端午節日理財的銀行。此后，記者在中國理財網以“端午”為關鍵詞搜索，僅有9隻近期發行的端午理財產品，其中發行機構以中小銀行為主，包括平頂山銀行、河北銀行、蘇州農商行、桂林銀行、成都農商行等，多為中低風險等級的固定收益類投資，業績比較基准在3.85%-4.4%之間。

　　所謂業績比較基准，可以視為一隻理財產品的歷史成績單。多位受訪銀行理財經理介紹，2018年資管新規出台后，監管明確要求銀行理財淨值化管理，不再叫“預期收益率”，能給客戶參考的隻有歷史收益率，而產品到期后實際投資收益有多少就是多少。

　　實際上，目前收益率超過4%的理財已不多。據多位銀行理財經理介紹，在今年三輪降准和央行向市場注入萬億流動性后，利率債收益率走低，加上疫情下國企、城投等融資需求降低，高性價比的資產供給稀缺。雖然臨近傳統的“年中考”時點，理財產品收益整體也沒有明顯走高，收益高的產品普遍期限也相對長，多在1年以上。

　　當下大額存單“受寵”？

　　適合風險偏好較低客戶，利率今年已普遍下調

　　一位國有銀行理財經理稱，“原來理財很多是固定收益類，多投向存款、債券等債權類資產，風險低﹔現在權益類產品漸多，投資股票等權益類資產比例不低於80%，碰到市場利率大的波動時，就可能在產品到期時拿不到高收益。”

　　淨值化管理下，客戶購買理財更需要有風險自擔意識和對利率波動的承受力。

　　對風險偏好較低的客戶來說，銀行經理多推薦大額存單。記者了解到，當前大額存單利率普遍下調，以3年期大額存單為例，銀行多在3年期定期存款基准利率(2.75%)基礎上上浮40%，為3.85%。記者咨詢的8家銀行中，最低利率為3.57%。

　　“你說的3年期大額存單收益率4.125%(即在基准利率上上浮50%)，是去年的事兒了，今年都在降，我們行現在是3.85%，優勢是保本保息。”一位股份制銀行理財經理介紹。

　　對於大額存單利率下行，多位銀行理財經理解釋，一是因為降准，銀行資金充足﹔二是央行今年採取多種措施引導貸款利率逐漸下行，甚至有的存貸款利率出現“倒挂”，為防止資金套利，加上銀行為了降低負債成本，存款利率走低。

　　“我們現在貸款利率才4.35%，要考慮(存款)付息率，存款利率高於這個水平銀行就是虧本的。同時銀行重視聲譽，也不想有風險，現階段理財或存款產品想給的收益率比貸款還高，那就是風險投資了。”上述國有銀行理財經理稱。

　　相比之下，曾一度火熱的類存款產品利率，跌勢更為明顯。以余額寶貨幣市場基金為例，截至6月23日，其7日年化收益率跌至1.77%上下。業內人士預計，貨幣市場基金收益率可能還會在2%以下維持一段時間。

　　存款利率會否上浮？

　　未來降息或為大趨勢，建議長短期錯配理財

　　“做理財看三點，流動性、收益性和風險。其中收益和風險成正比，流動性也會影響收益，像貨幣基金、短期理財流動性比較強，但收益就會偏低。建議根據家庭資產狀況和風險偏好，長短期錯配理財。預計未來降息仍是大趨勢，可以配置一些中長期限理財鎖定收益。”多位受訪理財經理稱，如果個人風險承受能力較強，還可以考慮買入一些權益類基金提高收益。

　　格上財富高級宏觀分析師張婷對記者分析稱，5月份以來，在經濟好轉預期上行以及央行貨幣政策微調的背景下，各項利率有所上行，但仍處於中低位置。一些中小銀行推出的端午專屬理財產品收益略高於平時的理財產品，大概率是為了吸引投資者進行了讓利，屬於個別節點的個別情況。

　　張婷表示，今年高層提出金融體系向實體經濟讓利1.5萬億元，在此環境下，未來存款利率很難上行。為了減少資金套利，引導資金脫虛向實，存款利率的下行也是必然的，這可以降低銀行的負債端成本，擴大銀行讓利空間。“中小銀行的攬儲能力相對較弱，為吸引存款，通常會選擇提升存款利率，但優質的貸款對象又主要集中在大中型銀行，這使得中小銀行的壓力較大。”張婷稱。

　　在普益標准研究咨詢部研究員王晨宇看來，從央行公開市場操作6月15日縮量續作MLF維持利率不變以及6月23日維持7天和14天逆回購利率不變的情況來看，貨幣政策工具的使用更加靈活謹慎，市場寬鬆預期有所收斂，預計后續流動性進一步寬鬆空間有限，疊加經濟活動恢復、貸款成本下行環境下企業貸款意願或加強，對未來存款利率上行形成一定推動作用。

　　“綜合來看，隨著貨幣政策對實體產業支持力度的持續加強對貸款利率下行形成一定的推動作用，未來存款利率上浮動力有限，但仍有一定上浮空間。”王晨宇表示。

　　新京報記者 程維妙

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