健康管理（HMO）是較新型的醫療服務體系，以美國凱撒醫療為代表，在歐美地區已取得成功。其核心特點是：銜接健康保險，以預付費方式，自負盈虧、運營高效，為參保人群提供保險和健康醫療的綜合服務。

支付、醫療、保險三位一體的HMO模式，契合WHO“商業健康保險，是達成全民健康目標的重要元素”的指引，可視為達成全民健康目標的有效路徑。

中國商業保險市場規模為全球第二，堪稱國民經濟和社會穩定的壓艙石。其中商業健康保險近十年的年復合增長率超過28%，2020年超過7000億。在《健康中國》的國家戰略框架下，保險行業積極參與健康管理，成為行業再度起跳的新引擎和增長點。

多管齊下，探索“保險+健康管理”

產、學、研聯動催生健康管理萬馬奔騰。其中，秉承HMO理念的“保險+健康管理”模式被市場看好，其特征為：

多行業齊頭並進。以頭部保險公司為首，或自行創研，或並購健康醫療，或連接上下游、整合資源。如創新的保險服務中包括激勵用戶以運動量換保額，不僅有與手環合作的互聯網保險公司，更有平安“臻享RUN”。自建醫院的有平安、泰康、陽光、前海等保險公司，更多保險公司或中介險企，或自建或外採線上線下醫療服務。結合AI、大數據的智能醫療企業、提供糖尿病等慢病管理的平台比比皆是，甚至參股保險。

垂直領域交叉互聯。為保險人群提供的健康管理服務，覆蓋“健康不生病、病中有人管、重病有錢醫”難以割裂的三個狀態，沒有哪一種業態能夠完全覆蓋，隻能多方聯手協作，需要有強力的牽頭者。目前看，以平安為代表的頭部險企的布局和實踐頗有成效：通過數字化平台，把保持健康、體檢、慢病管理、檢測和智能可穿戴醫療設備、線上線下醫療服務、用藥、醫保、康復等一系列的健康管理要素連接起來，以保險的支付功能作為經濟手段，兼顧健康和成本控制，實現多贏。

產業資本交投活躍。海外成功模式、國家政策導向、多行業發力探索，“保險+健康管理”具備巨大的藍海空間，敏銳的資本市場在這一賽道上多點布局，投資熱情顯著提升，並由院內向院外轉移，投資理念從“幫助國企改制”、“全球化發展”轉向“抓住行業轉型”、“行業整合”。2013年至2020年，醫療健康服務總投資並購額累計超2500億元，醫療大健康年交易規模從人民幣26億上升至超600億。

監管推動產業升級。2020年9月銀保監會83號文規范保險公司的健康管理服務，12月底中保協聯合中國健康管理協會發布《保險機構健康管理服務指引》一套四項標准，開始引導高品質發展，標志著“商業保險+健康管理”的模式探索得到了國家層面的肯定與支持，正式進入高速發展的軌道。

“保險+健康管理”是行業升級引擎

“保險+健康管理”模式，是保險業從傳統經營模式邁向產業升級的機會之門。

以平安的“臻享RUN”為例，讓數百萬客戶感受到保險價值不止於理賠，提升了對保險的認知。結合新近推出的“權益書架”中的健康管理服務，再度提升了保險消費者對於保險產品和品牌的認可和忠誠度，讓保險成為有溫度的金融產品。

投保人群健康程度改善，意味著理賠數量和頻次的進一步降低、提升保險的經營利潤，實現“向發生率要效益”的目標和企業自身的抗風險能力。

提供越來越完善的健康管理服務，保險企業成為有效整合社會多方資源的重要角色，客觀上帶動了科技、創新和周邊產業諸多要素發，強化了保險業的社會影響力。

結合宏觀層面的多方視角來看，“保險+健康管理”模式已得到市場驗証，總體呈現出“社會需要、模式可行、政府鼓勵、行業加碼、跨界合作、資本助力、品質發展”的特征，路徑逐漸清晰，空間大有可為。

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