近日，一則“中國人四年存了58.24萬億元”的消息登上熱搜。

據報道，從 2020 年初到 2024 年 1 月，中國家庭大約往銀行賬戶裡淨存 58.24 萬億元，且 82% 是定期存款，這相當於2009年到2019年的新增存款總和。其中，2022年是有統計數字以來存款增長最多的一年，貢獻了17.84萬億元。

“存款變多”意味著什麼？

首先，按照經濟規律，在收入不斷增長的情況下，居民存款自然隨之“水漲船高”。

國家統計局最新數據顯示，2023年，全國居民人均可支配收入39218元，扣除價格因素影響，實際增長6.1%。此外，從2012年到2022年，扣除價格因素，人均可支配收入增長了83%，相當於10年實際增長了八成。

當然，存款增速加快的背后，也有近年來居民風險偏好降低的因素。興業証券分析認為，2022年，隨著房地產行業進一步調整，居民購房資金佔比下降，疊加理財淨值化之下波動放大，居民的資金運用中存款的比例明顯擴張。也就是說，更多人願意將錢放在更保險的銀行存款裡，而非用於購買房產或有虧損風險的理財投資。

存款變多是否會擠佔投資消費，對經濟增長不利？

從長期來看，居民存款多、儲蓄率高，是我國經濟的一大特點。高儲蓄率支持了高水平的投資率和資本積累率，這是推動我國經濟長期增長的重要因素之一。這與消費投資數據相互驗証——

2023年，全國居民人均消費支出26796元，實際增長9.0%﹔全國固定資產投資（不含農戶）503036億元，比上年增長3.0%。

此外，居民存款並不會“躺”在銀行保險櫃裡，而是會以銀行貸款的形式投資到實體經濟中。過去4年，在居民存款增長58.24萬億元的同時，銀行業對企事業單位貸款增加63.05萬億元，為促進經濟發展提供資金支持。

然而，存款也並非越多越好。宏觀調控部門往往需要做好消費、投資與儲蓄之間的平衡兼顧，避免出現居民儲蓄過度“沉澱”的情況。

“最直接的方式是通過貨幣政策，促進部分儲蓄存款流通，讓其流向消費和投資。”浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任、研究員盤和林說。

2月20日，央行宣布調降5年期以上貸款市場報價利率（LPR）25個基點，超出市場預期。不久后，廣西、吉林兩地多家中小銀行密集發文宣布下調存款利率。從調降幅度上看，存款利率降幅在10至60個基點之間。

中國民生銀行首席經濟學家溫彬在接受媒體採訪時表示，5年期以上LPR大幅下行能夠更好地配合近期各項穩地產政策效果釋放，有利於更好促進投資和消費。

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