人民網北京3月22日電 （記者黃盛）日前，法巴証券（中國）有限公司（以下簡稱“法巴証券”）正式在我國展業。至此，伴隨著金融業對外開放的加速推進，我國已有4家外資獨資券商，分別為摩根大通証券（中國）有限公司（以下簡稱“摩根大通”）、高盛（中國）証券有限責任公司（以下簡稱“高盛中國”）、渣打証券（中國）有限公司（以下簡稱“渣打証券”）以及法巴証券。

記者了解到，近年來我國金融管理部門出台了多項開放措施，推動中國金融業開放取得突破性進展——完全取消銀行、証券、基金管理、期貨、人身險領域的外資持股比例限制，在企業征信、評級、支付等領域給予外資機構國民待遇，放寬對外資機構在資產規模、經營年限等股東資質方面的要求，持續推動境內外金融市場互聯互通。

特別是2019年7月，我國推出了11條金融業對外開放措施，包括將原定於2021年取消証券公司、基金管理公司和期貨公司外資股比限制的時點提前到2020年等，進一步擴大金融市場開放﹔2022年1月，商務部等六部門發布《關於高質量實施〈區域全面經濟伙伴關系協定〉（RCEP）的指導意見》，推動金融服務領域開放﹔2024年，國務院辦公廳發布的《扎實推進高水平對外開放更大力度吸引和利用外資行動方案》提出，優化外資金融機構參與境內資本市場程序。

金融業對外開放政策利好下，去年12月，北京証監局核准高盛中國公開募集証券投資基金銷售業務資格﹔去年6月，匯豐前海証券有限責任公司獲得核准從事融資融券業務﹔今年1月，渣打証券上海分公司獲得《經營証券期貨業務許可証》，正式獲准展業。

中國証券業協會數據顯示，2024年上半年，外資券商總資產合計為6220億元，佔行業整體的比例約為5.3%，營業收入合計140億元，佔行業整體的比例約為6.89%。

南開大學金融發展研究院院長田利輝對此向記者表示，當前我國金融業對外開放取得了顯著成就，從“漸進式改革”逐步走向“制度型開放”，形成了“准入放寬+制度接軌+規則對標”的三維開放框架，高質量雙向開放正在路上。以外資獨資券商落地為標志，我國金融業已突破“合資股比限制”這一傳統壁壘，在証券、基金、期貨等關鍵領域實現制度性破冰。外資獨資券商的設立，不僅體現了國際金融機構對中國市場的信心，也標志著我國金融市場國際化程度的加深。這些舉措有助於引入國際先進的金融服務理念和技術，促進國內金融市場的競爭與創新，為投資者提供更多元化的選擇和服務。同時，這也表明了中國政府持續深化改革、擴大開放的決心和行動力。

“內外資在資源市場、技術經驗、風控合規和人才培養上實現互惠互利。”田利輝告訴記者，外資機構帶來了國際市場經驗、技術和資金，而中資機構則擁有深厚的本地市場知識和客戶基礎。兩者可以通過合作共享資源，共同開發新產品和服務。外資企業往往在金融科技等領域具有領先優勢，能夠帶動本土金融機構的技術升級﹔反之，本土企業的實際應用經驗也能給外資帶來啟發。同時，雙方可以在風險評估、合規管理等方面相互學習，提高整體行業的風險管理水平。

金融業越是開放越要重視風險防控。田利輝建議，在宏觀層面上，要完善跨境資本流動宏觀審慎管理，建立差異化的准備金制度（比如巴西式IOF稅）﹔在中觀層面，要構建“防火牆”機制，比如對系統重要性外資金融機構實施流動性覆蓋率（LCR）特別監測﹔在微觀層面，要強化穿透式監管，運用區塊鏈技術實現跨境交易全鏈條可追溯。同時，需要推進數字化轉型，形成風控范式革新。譬如，利用監管科技（RegTech）構建智能預警系統﹔又如，通過數字孿生技術對金融市場進行壓力測試，模擬極端情景下的風險傳導路徑﹔再如，建立“監管沙盒”試驗機制，在可控環境下測試創新業務的風險閾值。

也有業內人士表示，金融開放本質上是國家金融治理能力的全球化考驗，需要在“開放紅利”與“安全底線”間把握動態平衡。特別是在享受開放帶來的紅利時，必須同步構建起堅固的風險防線，如此才能確保金融市場的健康穩定發展。

關注公眾號：人民網財經

分享讓更多人看到