中國期貨業協會最新數據顯示，今年前4個月，全國期貨市場累計成交量26.58億手，同比增長22.19%﹔累計成交額232.2萬億元，同比增長28.36%，其中4月單月成交額70.18萬億元，同比增長23.69%。在外部風險沖擊加大的背景下，我國期貨市場呈現量價雙升態勢，彰顯出強大活力與韌性。

　　截至今年4月，我國期貨期權上市品種達146個，覆蓋60余個產業鏈。工業硅、碳酸鋰等綠色期貨品種，有效服務新能源產業風險管理需求﹔金融衍生品領域，中証1000股指期貨、30年期國債期貨等品種貢獻顯著，中國金融期貨交易所成交額佔比達全市場的28.79%。

　　期市的風險管理效能凸顯。實體企業採取“期現結合”的業務模式，通過期貨套期保值、基差點價交易等方式管控風險、細化經營，為企業可持續發展保“價”護航，支撐企業利潤平穩。數據顯示，截至2024年底，我國上市公司發布套期保值相關公告的公司已達1408家，運用期貨市場對沖風險的企業數量持續增加。

　　我國是全球大宗商品產業鏈最完整的國家，構建了大宗商品生產、貿易、供應鏈、風險管理的完整產業鏈布局。 “復雜的外部環境下，大宗商品價格的大幅波動將成為常態。”中糧期貨黨委書記、總經理吳浩軍表示，中糧期貨持續探索期貨及衍生工具與糧食產業鏈供應鏈的創新融合，通過發揮期貨期權、場內場外工具的協同互補優勢，幫助產業企業做好價格風險管理。

　　期貨市場的基本功能之一是發現價格，巨大活躍的市場體系，所生成的價格信號對於企業前瞻性分析行業和市場，是很好的參考依據，再加上股指期貨及國債期貨這樣的宏觀價格信號，企業的價格分析視野會變得更寬廣。“企業應依據期貨市場‘廣精深’的價格體系來完善對自身行業的研究，制定前瞻性經營戰略。”新湖期貨董事長馬文勝建議，實體企業要把風險管理理念納入到日常的生產經營中，善用期市對沖風險，增加企業發展的確定性。

　　馬文勝表示，實體企業利用衍生品工具后，經營上可以從依賴現貨的“一條腿”，變成依托現貨、期貨、期權、基差的“四條腿”，企業發展會“走”得更穩。經營方式也會從單純的經營管理，轉向經營管理+敞口管理+基差管理+波動率管理+規模管理的五方面管理，從一項利潤來源變成五項利潤來源。“在部分產業產能過剩，外部消費減弱的環境下，或許企業的經營是虧損的，但通過敞口、基差、波動率、規模中的一項或兩項盈利可以彌補虧損，形成如含權貿易等創新型經營商業模式，從而實現企業的經營從不確定性到確定性的轉變。”

　　“面對全球產業鏈重構與貿易摩擦的復雜環境，風險的跨市場傳遞愈加明顯，許多企業的套期保值需求，難以通過單一市場得到充分滿足，需要更多機制和工具來對沖和釋放風險。”南華期貨董事長羅旭峰說。

　　目前，我國已有24個境內特定品種引入境外交易者，QFII/RQFII可參與75個期市品種。永安期貨董事長黃志明建議，要加快推出重點產業鏈國際化品種，優化交割制度，提升市場厚度。羅旭峰指出，期貨行業需構建“境內+跨境”雙循環服務能力。“企業精細化套保需求變得更加復雜。”中信期貨董事長竇長宏認為，期貨公司應該加強內控合規，持續優化風險監測與預警機制，同時，依托專業衍生品服務能力，為企業定制多元化、多層次的風險管理方案。

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