消費貸款領域的“國補”政策正式落地。近期發布的《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》和《服務業經營主體貸款貼息政策實施方案》，分別從居民消費需求和企業服務供給兩端發力，加大融資支持力度，撬動更多信貸資金精准投向消費領域，體現了財政與金融政策的協同配合。

我國消費潛力巨大，特別是服務消費水平與發達經濟體相比還有很大拓展空間。國際經驗表明，隨著人均收入水平提高，居民消費結構將逐漸從商品消費主導向服務消費主導轉變。近年來，我國居民服務消費佔比持續提升，2024年人均服務消費支出佔比約46.1%，相關需求不斷升溫。養老、托育“一老一小”服務成為很多家庭的剛需，家務勞動社會化趨勢顯現，演唱會“一票難求”，旅游景區“人山人海”。

也要看到，企業和居民在獲取資金開展業務、拓展消費方面還存在不少制約。例如，很多家庭在養老生育、教育培訓、健康醫療等方面的預防性儲蓄壓抑了消費意願﹔不少中小服務業企業手握訂單，卻因輕資產、缺抵押而難以獲得低成本的信貸支持。這些情況抑制了消費擴容升級。

此次兩項貼息政策直擊痛點，通過財政貼息撬動更多信貸資金進入消費場景。1%的貼息看起來不多，但對提振消費有著四兩撥千斤的杠杆效應。對居民而言，直接降低信貸成本可減輕還款壓力，增強消費意願，更好滿足多元化、多層次的消費需求﹔對經營主體來說，可緩解融資難題，增加資金用於擴大經營、升級服務，提升市場競爭力。從宏觀層面看，大量信貸資金涌入消費領域，有助於激發市場活力、促進商品和服務流通，在保障和改善民生的同時，暢通國內經濟循環。

財政杠杆持續發力，需要居民“有錢花、敢花錢”，此次貼息政策與一系列“投資於人”的組合拳協同推進，后顧之憂少了，預防性儲蓄才會轉化為即期消費﹔就業穩了，貸款才會更有底氣﹔供給豐富了，消費需求才會被進一步增強。

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