赴港IPO热情不减反增 金融大咖扎堆申请上市

　　7月以来，港股二级市场表现“惨淡”，但并未影响内地企业赴港上市的决心。

　　据港交所网站披露易(发行人相关资料)显示，7月份共有15家公司向港交所递交并刊发了上市申请，包括融众金融、华融资产、恒泰证券、中金公司、弘业期货、奇瑞徽银、融信中国、中国再保险集团等数家金融公司。

　　《金证券》记者注意到，其中后五家金融企业都是7月下旬扎堆递交申请书的。按照港交所审核流程，从递交申请到拿到批文，一般需要2-3个月时间。可以预见，下半年香港IPO市场将有多位金融大咖等候登台，应该不会冷清。

　　“金融大咖”扎堆

　　从时间上来看，融众金融、华融资产是在7月初递交IPO申请的，恒泰证券正式加入排队行列是在7月6日。相比之下，中金公司、弘业期货、奇瑞徽银、融信中国和中国再保险集团5家公司则挤在一起，港交所网站显示它们的申请时间分别为7月22日、24日、30日、31日和31日。

　　《金证券》记者了解到，上述准备在港上市的金融企业中，华融资产是业内最大的不良资产管理公司；中金公司和弘业期货都在业内颇具知名度；奇瑞徽银则是奇瑞汽车和徽商银行共同持股的汽车金融公司；中国再保险集团也是目前中国最大的再保险企业。

　　按照以往港股IPO审核经验，这些金融企业有望在未来2-3个月内走完审核流程，拿到港交所IPO“准生证”。此外，招商证券也被传出启动港股上市计划，预计四季度在港交所上市。

　　有了这些“金融大咖”的加盟，想必下半年香港IPO市场不会冷场。有机构预计，华融计划集资额为25亿-30亿美元，中金计划集资约10亿-15亿美元，中国再保险集团预计集资逾20亿美元，这三巨头的集资总额就有望突破400亿元。

　　熊市发行可延期

　　值得一提的是，港股二级市场自7月份暴跌后一路走熊，成交量也急剧萎缩。市场低迷，给新股发行带来的冲击十分明显。

　　中国铁路通信信号(03969)勉强完成IPO发行，并于8月7日在港交所挂牌。该公司公开招股认购率仅54%，幸好有16名重量级基石投资者支持，在国际配售部分录得轻微超额认购，最终完成发行。而在此之前，广发证券、华泰证券、联想控股等上半年赴港上市的企业，公开招股部分各自录得超额认购180倍、280倍和44倍。

　　新股发行环境变得艰难，金融企业赴港IPO的热情为何不减反增？

　　“A股IPO渠道不通畅，港股成了金融企业上市融资的次佳选择。”中银国际一位投行人士向《金证券》记者直言，港股和A股不同。在香港市场，拿到发行批文后，保荐人需要做大量路演和推介工作，如果销售对象不买账，甚至面临发行失败的市场风险。而A股通常是拿到批文后立刻启动发行，不愁卖不出去，一般半个月左右就发行完成了。

　　“通过聆讯后再择期发行，这在港股很常见。”上述投行人士表示，如果熊市里新股认购不足，企业完全可以推迟发行等待市场回暖，只要在批文有效期内(港股批文有效期为6个月，A股为12个月)就可以了。

　　人保集团三年前在港上市时，刚好碰到港市低迷。公司2012年6月底H股聆讯通过，但随后因认购不足而暂缓发行计划。直到同年11月底才终于赶在批文有效期内，重启了H股IPO发行工作。

　　A股IPO无动静

　　除了港股IPO场面热闹，A股借壳上市也开始升温。

　　7月29日晚间，世纪游轮(002558)发布公告，公司控股股东彭建虎与信利工业签订了重大资产重组协议，世纪游轮将发行股份购买信利光电股权，并同时募集配套资金。预计本次重组完成后，信利工业将成为世纪游轮的控股股东。重组之后，信利光电将成为世纪游轮子公司，实行“曲线上市”。此外，慈文传媒借壳禾欣股份(002343)、新光集团借壳*ST金路(000510)、顺航海运借壳*ST凤凰(000520)也都在近期有了新进展。

　　《金证券》记者注意到，监管层7月4日决定暂缓IPO至今，已经超过1个月时间，但何时重启IPO却尚无官方消息。