進一步提升貨幣政策對促進經濟結構調整、轉型升級、新舊動能轉換的效能，引導金融機構加大對重點領域、薄弱環節的信貸支持力度﹔牽頭成立中美、中歐金融工作組，加強宏觀經濟政策協調，共同夯實全球金融安全網﹔落實首套房貸利率政策動態調整機制，配合城市政府因城施策調整房貸利率政策下限，優化房貸、消費貸、經營貸等個人貸款的利率關系……

 2023年，我國現代金融調控體系、金融監管體系、金融機構體系、金融產品和服務體系、金融基礎設施體系建設持續推進，金融服務實體經濟和防控風險能力顯著增強，中國央行的國際影響力和人民幣國際化水平也有了較大提升，為金融強國建設奠定了良好基礎。

對此，中國人民銀行（以下簡稱“人民銀行”）行長潘功勝在1月24日由國新辦舉行的“貫徹落實中央經濟工作會議部署、金融服務實體經濟高質量發展新聞發布會”上表示，要堅持金融服務實體經濟的根本宗旨，加大宏觀調控力度，強化逆周期和跨周期調節，鞏固和增強經濟回升向好態勢，持續推動經濟高質量發展。

貨幣政策以我為主

為穩增長營造良好的貨幣金融環境

2023年6月和8月，兩次下調公開市場7天期逆回購利率和中期借貸便利（MLF）利率，年末分別為1.8%和2.5%﹔將普惠小微貸款支持工具實施期限從2023年6月末延至2024年末﹔延續實施碳減排支持工具至2024年末，並將部分外資銀行和地方法人銀行納入工具支持范圍……

剛剛過去的2023年，我國穩健的貨幣政策精准有力，保持流動性合理充裕，金融市場保持平穩運行，信貸結構持續優化，實體經濟融資成本穩中有降，金融對實體經濟的支持政策持續發力。

“過去幾年，與發達經濟體貨幣政策大放大收相比，中國的貨幣政策操作比較穩健，貨幣政策調控和傳導機制也在不斷豐富完善，為可持續地支持經濟發展創造了條件。”潘功勝表示，當前，我國貨幣政策仍然有足夠的空間，人民銀行將平衡好短期和長期、穩增長和防風險、內部均衡和外部均衡的關系，強化逆周期和跨周期調節，為經濟運行創造良好的貨幣金融環境。

具體來看，2023年，我國貨幣政策總量上保持合理增長，持續運用存款准備金率、再貸款再貼現、中期借貸便利、公開市場操作等流動性投放工具，為社會融資總量及貨幣信貸合理增長提供有力支撐﹔在結構上注重提升效能，更加注重處理好總量與結構、存量與增量的關系，著力做好“五篇大文章”﹔在政策協調上形成合力，在保持流動性合理充裕、保障政府債券大規模集中發行、支持投資項目建設方面有充分條件﹔在價格上，兼顧內外均衡，特別是在利率方面，貨幣政策操作堅持以我為主。

始終堅持以我為主、同時兼顧內外均衡的貨幣政策，也體現在國際市場環境變化下，我國貨幣政策調控的空間與方法。在談到美聯儲貨幣政策轉向對中國貨幣政策影響時，潘功勝認為，2023年，面對發達經濟體貨幣政策的外溢影響，人民銀行立足國內經濟發展，兩次下調了政策利率，兩次下調了存款准備金率，保持了市場流動性的合理充裕，優化信貸結構，有力支持了實體經濟。同時，人民銀行、外匯局以外匯市場供求為基礎，通過宏觀審慎管理等措施穩定市場預期。總體而言，人民幣匯率在復雜的形勢下保持了基本穩定。

“總的看，2024年發達經濟體貨幣政策的外溢性將朝著壓力減小的方向發展，中美貨幣政策周期差處於收斂。”潘功勝說，如此外部環境變化，客觀上有利於增強中國貨幣政策操作的自主性，拓展貨幣政策操作的空間。

信貸總量平穩較快增長

穩固支持實體經濟力度

截止到2023年末，人民幣貸款余額237.6萬億元，同比增長10.6%，全年新增22.7萬億元，同比多增1.3萬億元﹔普惠小微貸款余額同比增長23.5%，“專精特新”、科技中小企業貸款增速分別是18.6%和21.9%﹔高技術制造業中長期貸款增速達到34%，基礎設施業中長期貸款余額同比增長15%……

2023年，人民銀行充分發揮貨幣政策總量和結構雙重功能，引導金融機構強化對實體經濟的信貸支持，信貸總量平穩較快增長，信貸結構持續優化。

“總的來看，經濟回升向好需要穩定、持續的信貸支持，關鍵是要把握好‘度’，既要尊重客觀規律，又要避免出現明顯偏離歷史水平的異常信貸行為。”人民銀行副行長宣昌能表示，考慮到銀行有“開門紅”的行為，2023年下半年各項政策持續顯效，預計2024年一季度信貸增長仍會較快。人民銀行將引導金融機構把握好節奏，穩固支持實體經濟力度，預計全2024年信貸投放節奏將會更加均衡。

在持續優化信貸結構、穩固金融服務實體經濟中，民營經濟是重要戰場。為此，人民銀行在2023年按照“兩個毫不動搖”要求，從理念和行動上，把金融政策落實到民營經濟當中。數據顯示，2023年末私人控股企業貸款余額超過41.2萬億元，同比多增9500億元﹔授信戶數達716萬戶，同比多增8萬戶。其中，2023年11月份新發放的私人控股企業貸款加權平均利率4.24%，與2022年同期又下降了23個基點。

為進一步支持經營主體的發展，人民銀行副行長朱鶴新表示，人民銀行將抓好政策激勵傳導，推動政策落地，把金融機構的訴求和民營經濟發展的需要結合起來﹔抓好服務能力建設，解決金融支持民營經濟、民營企業的盲點﹔通過傳統信貸、債券等直接融資市場提供多元化的資金供給。

防范化解金融風險

守住不發生系統性金融風險的底線

防風險是金融工作的永恆主題。

2023年12月召開的中央經濟工作會議明確，要統籌化解房地產、地方債務、中小金融機構等風險，嚴厲打擊非法金融活動，堅決守住不發生系統性風險的底線。2023年10月底召開的中央金融工作會議也表示，以全面加強監管、防范化解風險為重點，堅持穩中求進工作總基調，統籌發展和安全，牢牢守住不發生系統性金融風險的底線，堅定不移走中國特色金融發展之路。

在潘功勝看來，經濟是金融的根基，金融是經濟的鏡像反映。經濟運行中的很多問題會從金融的端口溢出，並與金融風險相互交織。

“從源頭上有效防控風險，關鍵是要把握好經濟增長、經濟結構調整和風險防范之間的平衡，也即發展、改革和穩定之間的平衡。” 潘功勝說，要強化金融監管，完善金融風險防范、預警和處置機制，筑牢金融安全網。

對此，潘功勝認為，要強化金融機構的公司治理和風險管理，加強金融監管，使宏觀審慎管理、微觀審慎監管、行為監管等各司其職、相互配合、形成合力﹔還要推動金融安全網建設，提升風險監測、評估和預警能力，健全具有硬約束的金融風險早期糾正機制，建立權責對等、激勵相容的風險處置責任機制，發揮好行業保障基金、金融穩定保障基金的作用，強化存款保險專業化風險處置職能﹔強化金融穩定的法治保障，加快推動出台金融穩定法等法律法規。

在防范金融風險的同時，也要統籌金融開放和安全，不斷提高開放宏觀格局下的金融風險防控水平。據介紹，近年來人民銀行有序推進金融服務業和金融市場開放，不斷提高跨境貿易投資便利化水平﹔深化人民幣匯率形成機制改革，增強匯率彈性，同時健全跨境資金流動的宏觀審慎管理，維護外匯市場平穩運行。

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