罚得肉疼 才能保障公众利益

　　工银国际两家子公司在港受罚2500万港元，数额之巨，属香港史上第二，令内地不少股民咋舌。

　　香港证监会的处罚数额，绝非随意而为。按照香港《证券及期货条例》，证监会对持牌人的罚款，单项最高数额是1000万港元，但是可以分项处罚。香港证监会在《纪律处分行动声明》中，详细罗列了两公司在2009年宝龙地产上市中的5点过失，并在每个过失之后，加上了相应的罚款数额，少则150万港元，多则750万港元。

　　总之，罚款数额的确定，有一条黄金定律——“罚款应能遏止业界从事违反监管规定的行为，以保障公众利益。”违规行为越严重，罚款越高。被视为“较严重”的行为，包括蓄意和罔顾后果的行为，损害证券市场廉洁稳健的行为，对他人造成损失的行为，以及可从中得益的行为。

　　反观内地南纺股份案例，区区50万元罚款，对一个上市公司而言，别说肉疼，皮都不痒，显然起不到“遏止”的作用，遑论保障公众利益。

　　借鉴香港经验，希望内地新法案出台之后，对各类造假和失职行为也进行“天价”处罚，唯此，资本市场方能更干净。

　　《 人民日报 》（ 2014年05月23日 10 版）